لماذا تمر شركات المرافق الكبرى بلحظة هادئة الآن

إذا كنت نائمًا على أسهم المرافق، فهناك في الواقع سبب قوي للاستيقاظ الآن. صناعة الكهرباء تصل إلى نقطة تحول مثيرة للاهتمام - وليس لها علاقة بلعب توزيعات الأرباح المملة.

الإعداد: أخيرًا تتوقف أسعار الفائدة عن كونها شريرة

تذكر عندما كانت الاحتياطي الفيدرالي يرفع الأسعار إلى 5.5%؟ كان ذلك قاسيًا على المرافق. إنهم يحتاجون إلى الكثير من رأس المال لترقية البنية التحتية، وارتفاع تكاليف الاقتراض جعل كل شيء أكثر تكلفة. الآن بعد أن انخفضت الأسعار إلى 3.75-4%، بدأ الألم يتلاشى. المزيد من التخفيضات قادمة، مما يعني أموالًا أرخص لترقيات الشبكة.

المحرك الحقيقي: الطلب على الكهرباء على وشك الانفجار

إليك ما يفتقده الجميع - مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هي وحوش جائعة. إنها تستهلك طاقة أكثر بكثير من مشاهدة نتفليكس أو التمرير على إنستغرام. إذا أخذنا في الاعتبار اعتماد السيارات الكهربائية، وإعادة الصناعة إلى الوطن، فانظر، من المتوقع أن يقفز استهلاك الكهرباء بنسبة 2.5% في 2025 و 2.7% في 2026.

الجزء الأفضل؟ يمكن أن ترفع المرافق الأسعار فعليًا. من المتوقع أن ترتفع أسعار الكهرباء المتوسطة بنسبة 4.2-4.7% عبر القطاعات التجارية والصناعية والسكنية. الترجمة: نمو الإيرادات بدون الحاجة لبيع المزيد من الإلكترونات.

مكافأة الطاقة الخضراء

تتزايد مصادر الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة من 23% من الجيل (2024) إلى 26% بحلول عام 2026. يستمر قانون خفض التضخم في تقديم الدعم المالي للطاقة الشمسية وطاقة الرياح. بالنسبة لشركات المرافق، يعني هذا تدفقات نقدية طويلة الأجل يمكن التنبؤ بها ومخاطر تنظيمية أقل.

الأرقام

تضم صناعة الطاقة الكهربائية للمرافق التي تتكون من 57 سهمًا:

• حقق زيادة بنسبة 15.6% على مدار 12 شهرًا ( يتفوق على قطاعه، ويتخلف عن S&P 500 بنسبة 22.3% )
• التداول عند 13.91X EV/EBITDA - أرخص من S&P 500 عند 19.07X
• تصنيف صناعة زاك 57 (الأعلى 24% من جميع الصناعات)
• توقعات نمو أرباح AggreGate: 3.9% على أساس سنوي

أربعة أسماء تستحق المشاهدة

ديوك إنيرجي (DUK)

• تقليل انبعاثات الكربون بنسبة 44% منذ عام 2005، وبناء محفظة توليد نظيفة
• عائد الأرباح: 3.3% ( مقابل 1.47%) لمؤشر S&P 500
• توقعات الأرباح: +7.29% (2025)، +6.08% (2026)
• النمو على المدى الطويل: 6.43%

ديومينيون إنرجي (D)

• إنفاق $50B على البنية التحتية حتى عام 2029
• أعلى عائد على الأرباح: 4.5%
• توقعات الأرباح: +22.74% (2025)، +5.63% (2026)
• النمو على المدى الطويل: 8.13%

** Entergy (ETR) **

• 10,000 ميغاوات من مشاريع الطاقة النظيفة قيد التشغيل أو الانتظار
• الاستثمار $41B حتى 2029
• توقعات الأرباح: +6.85% (2025)، +12.63% (2026)
• نمو طويل الأجل: 10.21%

سنتر بوينت إنرجي (CNP)

• $53B خطة النفقات الرأسمالية على مدى العقد المقبل
• عائد الأرباح: 2.3%
• توقعات الأرباح: +8.64% (2025)، +8.43% (2026)
• النمو طويل الأجل: 7.9%

جميع الأربعة يحملون تصنيف زاكز #2 (شراء)، لديهم ~$25B رؤوس أموال في السوق، ويحققون النقطة المثالية في توليد النقد الثابت + رؤية النمو.