مع اقتراب ديسمبر، أصبحت إمكانية خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحدة من أكثر الأمور التي تتابع عن كثب

راقب الأحداث الاقتصادية الكلية لكل من المالية التقليدية وسوق العملات المشفرة. على مدار العام، أظهرت التضخم علامات واضحة على التهدئة، وبدأت بيانات سوق العمل في التخفيف ببطء، وبدأ النمو الاقتصادي في العودة إلى طبيعته بعد فترة طويلة من التشديد العدواني. تعزز هذه الظروف الحجة التي تفيد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد ينتقل أخيرًا من موقف سياسة تقييدية إلى موقف أكثر تساهلاً. حتى لو لم يحدث خفض كامل في المعدل في ديسمبر، سيكون نبرة توجيه الاحتياطي الفيدرالي بنفس الأهمية، حيث تتفاعل الأسواق ليس فقط مع الأفعال ولكن أيضًا مع التوقعات المستقبلية.
من منظور السيولة، فإن خفض سعر الفائدة في ديسمبر سيشير إلى بداية دورة تخفيف جديدة، والتي كانت تاريخياً داعمة جداً للأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والأسواق الناشئة، وخاصة العملات المشفرة. تخفض أسعار الفائدة المنخفضة تكاليف الاقتراض، وتضعف الدولار، وتشجع على تدفق رأس المال نحو الاستثمارات ذات العائد الأعلى والمضاربة. بالنسبة لبيتكوين، غالباً ما تؤدي هذه البيئة إلى مشاركة مؤسسية أقوى، وزيادة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، ونشاط أكبر على الشبكة. عادةً ما تتبع إيثيريوم والعملات البديلة الكبرى زخم بيتكوين، بينما تميل العملات البديلة الصغيرة إلى التفاعل لاحقاً مع تقلبات مضخمة. إذا تم تأكيد خفض سعر الفائدة، فقد يتسارع التفاؤل في السوق بسرعة، خاصة خلال فترة قوية موسمياً للعملات المشفرة.
ومع ذلك، يجب على السوق أيضاً أن يأخذ في الاعتبار مخاطر أن تكون التوقعات قد تم تسعيرها بالكامل. على مدى شهور، قام المتداولون والمستثمرون بتحضير أنفسهم في انتظار تغيير في السياسة. إذا كانت نتائج اجتماع ديسمبر تقدم بالضبط ما يتوقعه السوق، فقد نشهد رد فعل قصير الأجل "اشترِ الشائعة، وبيع الخبر"، حيث تتراجع الأسعار في البداية قبل أن تستأنف اتجاهها الصعودي على المدى الطويل. من ناحية أخرى، إذا فاجأ الاحتياطي الفيدرالي الأسواق بموقف أكثر عدوانية سواء بتأخير التخفيض أو الحفاظ على نبرة متشددة، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات حادة وسلوك مؤقت للخروج من المخاطر عبر أسواق العملات المشفرة والأسواق العالمية. وهذا يجعل ديسمبر شهراً حاسماً ليس فقط من حيث الاتجاه، ولكن أيضاً لاختبار ثقة المستثمرين.
توقعاتي بشأن خفض المعدل الشخصي لشهر ديسمبر تظل متفائلة بحذر ولكنها منضبطة. أعتقد أن احتمال حدوث خفض طفيف أو توجيه مستقبلي متساهل للغاية مرتفع نسبيًا، نظرًا للبيانات الاقتصادية الكلية الحالية. لهذا السبب، أعمل على التمركز تدريجيًا بدلاً من السعي وراء رفع الرافعة المالية بشكل عدواني، مع التركيز على الأصول ذات القناعة العالية، والسرد القوي، والأسس الجيدة على السلسلة.
أنا أيضًا أحتفظ باحتياطيات كافية من العملات المستقرة لإدارة التقلبات والاستفادة من الانخفاضات المحتملة.
سواء حدث التخفيض الأول رسميًا في ديسمبر أو أوائل 2025، ما يهم حقًا هو التأكيد على أن دورة التشديد قد انتهت.
يمكن أن يمثل هذا التحول بمفرده بداية مرحلة جديدة قوية لسوق العملات المشفرة.
بإيجاز، فإن قرار السعر في ديسمبر ليس مجرد حدث واحد، بل يمثل نقطة تحول رئيسية في دورة السيولة العالمية.
بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة، فإن فهم هذا الانتقال الكلي مهم تمامًا مثل تحليل المخططات والسرد.
الشهور القليلة القادمة قد تحدد هيكل المرحلة الصاعدة القادمة، وستكون التحضيرات أكثر أهمية من التنبؤ.
‍#DecemberRateCutForecast