🚨 نيفيديا أثبتت أن الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقي — ولكن كشفت عن $4T فخ 💥

$NVDA سحق الربع الثالث: $57B الإيرادات، $1.30 EPS، الأسهم +3%، $130B أضيفت بين عشية وضحاها. لكن إليك القصة المخفية 👀

⚠️ انهيار الهامش – انخفاض الهوامش الإجمالية 74.6% → 73.4% في دورة فائقة. قوة التسعير محدودة، والمنافسة تلوح في الأفق.

💸آلة المال الدائرية – $15B تتداول عبر مايكروسوفت، إنفيديا & أنثروبيك، مما يؤدي إلى تضخم التقييمات. سوفت بانك خرجت من إنفيديا، واستثمرت بالكامل في أوبن إيه آي.

⚡****حائط البنية التحتية** – $500B طلبات الشرائح حتى 2026، لكن شبكة الكهرباء الأمريكية قصيرة** 130-140 جيجاوات بحلول 2030 → تأخيرات مركز البيانات = خسارة في الإيرادات.

🔥 أزمة السداد – إنفاق الذكاء الاصطناعي = 1.3% من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، ومع ذلك 95% من شركات الذكاء الاصطناعي تولد $0 العائد على الاستثمار. تحرق OpenAI $13B سنويًا عند $500B التقييم.

✅ النقطة الأساسية: الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقي، لكن نموذج الأعمال هش. عندما تتفكك التمويلات الدائرية وتحدث اختناقات في البنية التحتية، قد يعيد سوق الذكاء الاصطناعي $4T ضبطه بشكل عنيف.

#NVDA #AI #TechStocks #AIChips