APR مقابل APY في مجال العملات الرقمية: ما الفرق الحقيقي؟

إذا كنت مهتمًا بتخزين العملات المشفرة أو الزراعة الإنتاجية، فمن المحتمل أنك رأيت APR و APY تُستخدم في كل مكان. يعتقد معظم الناس أنهما الشيء نفسه - لكنهما ليسا كذلك. وبصراحة، قد يؤدي الخلط بينهما إلى تكلفة حقيقية لك.

APR: النسخة البسيطة

APR تعني معدل النسبة السنوية. إنه بسيط - لا يوجد تراكم، فقط معدل سنوي ثابت.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: إذا قمت بتجميد 1 ETH بمعدل 24% APR، ستحصل على 0.24 ETH كمكافآت بعد عام. هذا كل شيء. 1 ETH + 0.24 ETH = 1.24 ETH.

الصيغة بسيطة جداً: APR = P × T ( حيث P هو المعدل و T هو الوقت بالسنوات )

في عالم العملات المشفرة، يُستخدم APR بشكل رئيسي لبروتوكولات الإقراض وبرك التخزين الأساسية. إنه شفاف - لا رسوم خفية، ولا حيل تراكمية. فقط الفائدة الخام على رأس المال الخاص بك.

APY: حيث يحصل الفائدة المركبة على طعم مثير

APY هو العائد السنوي المئوي. الفرق الرئيسي؟ الفائدة المركبة.

مع APY، تكسب فائدة على فائدتك. إليك الجزء المذهل: بنفس معدل 6%، تتفوق APY على APR في كل مرة:

• APR 6% = 6% ثابت
• APR 6% (تراكم يومي) = 6.18%
• نسبة العائد السنوي 6% (تراكم أسبوعي) = 6.18%
• نسبة العائد السنوي 6% (تراكم شهري) = 6.17%

الصيغة تبدو أكثر رعبًا: APY = (1 + r/n)^n - 1 ( حيث r هو المعدل و n هو فترات التراكم)

ولكن هنا السحر الحقيقي: في DeFi، العديد من البروتوكولات تقوم بتجميع مكافآتك يومياً. هذا يعني أنه كل 24 ساعة، تكسب الفائدة فائدة. على مدى الأشهر والسنوات، يتضخم هذا إلى مكاسب كبيرة.

الرياضيات الحقيقية: كم الفرق الذي نتحدث عنه؟

لنستخدم أرقام فعلية:

السيناريو: تقوم بإيداع 10,000 USDC بمعدل 5% لمدة 3 سنوات

• ** مع معدل الفائدة السنوية **: 10,000 + (500 × 3) = ** 11,500 دولار أمريكي **
• مع APR ( تراكم يومي ): 11,576.25 USDC

هذا المبلغ الإضافي البالغ 76.25 USDC يبدو صغيرًا حتى تقوم بذلك مع 100,000 أو 1,000,000. عندها نتحدث عن أموال حقيقية.

APR مقابل APY في العملات المشفرة: أيهما يجب أن تهتم به؟

إذا كنت مقترضًا → APR هو عدوك. تريد أدنى APR ممكن. معدل أقل = أقل ما تدفعه.

إذا كنت مُقرضًا/مستثمرًا → فإن APR هو أفضل صديق لك. APR أعلى = دخل سلبي أكثر، حتى لو بدا السعر الأساسي كما هو.

التحليل المحدد للعملات المشفرة

في DeFi:

• الستاكينغ: عادة ما يتم الإعلان عنه مع APR ( لأن الفائدة المركبة تبدو أفضل - وهي كذلك )
• برك الإقراض: قد تظهر APR أو APY اعتمادًا على مدى تكرار توزيع المكافآت
• زراعة العائد: غالبًا ما تظهر APY، أحيانًا APR؛ تأكد دائمًا من التفاصيل

السبب في أن عوائد العملات المشفرة مرتفعة جداً مقارنةً بالتمويل التقليدي؟ المخاطر الأعلى. بروتوكولات التمويل اللامركزي تجريبية. لكن هذه محادثة منفصلة.

النتيجة النهائية

لا تدع أي شخص يقارن APR بـ APY كما لو كانا متساويين. هما ليسا كذلك:

عند تقييم فرصة للستاكينغ، اسأل دائمًا: “هل هذه العائد السنوي النسبة المئوية (APY) أم العائد السنوي الثابت (APR)؟” إذا لم يخبروك، فهذه علامة حمراء.

أكثر البروتوكولات احترامًا (Lido، Aave، Curve) شفافة بشأن هذا. سيشيرون بوضوح إلى ما إذا كنت تنظر إلى APR أو APY. استخدم تلك المعلومات لمقارنة الأمور بشكل صحيح.

قد يبدو تأثير التركيب صغيرًا في اليوم الأول، ولكن على مر السنين؟ إنه الفرق بين 11,500 و 11,576. إذا قمت بضرب ذلك عبر آلاف المستخدمين، فأنت تنظر إلى توليد ثروة كبيرة - أو خسارة، إذا حصلت على المعدلات بشكل عكسي.