قانون GENIUS لا يتعلق بالبنوك مقابل العملات المشفرة، إليك كيف يستفيد كلاهما

كان من المفترض أن يوفر قانون GENIUS وضوحًا لعملات الاستقرار، وفي العديد من النواحي، لقد فعل ذلك. للمرة الأولى، هناك إطار عمل اتحادي واضح: يجب على المُصدرين الآن ضمان تغطية عملاتهم بالكامل بأصول آمنة، والحفاظ على احتياطيات شفافة، ولا يمكنهم دفع عائدات مباشرة للعملاء. بعد سنوات من عدم اليقين، فإن هذا النوع من الوضوح كبير، لكنه تسبب أيضًا في حدوث تصادم.

ملخص

• تخشى البنوك من أن تؤدي العملات المستقرة إلى سحب الودائع، لكن التاريخ يظهر أن الأنظمة المالية تتكيف --- تمامًا كما حدث في الثمانينيات مع صناديق سوق المال.
• بدلاً من المقاومة، يمكن للبنوك إصدار العملات المستقرة الخاصة بها، وتحديث المدفوعات، وتعزيز الميزانيات العمومية.
• التنظيم الواضح (GENIUS & CLARITY Acts) أمر حيوي --- لضمان مكافحة غسيل الأموال / اعرف عميلك، والامتثال، وحماية المستهلك.
• ستستفيد البنوك المجتمعية أكثر من غيرها، باستخدام العملات المستقرة للتنافس مع المؤسسات الكبرى وتقديم خدمات أسرع وأرخص.

بمجرد أن جفت الحبر، بدأت ردود الفعل. ضغطت البنوك وأثارت الإنذارات بشأن ثغرة قد تضع أعمالها في موقف غير مريح. بموجب القانون الجديد، يمكن للبنوك إصدار العملات المستقرة، ولكن بدون فوائد. في غضون ذلك، لا تزال بورصات العملات المشفرة قادرة على تقديم مكافآت أو عوائد على العملات المستقرة الصادرة عن أطراف ثالثة مثل USDC أو Tether. تجادل البنوك أن هذا قد يكون بداية هجرة جماعية لتريليونات الدولارات من الودائع، مما يمنح القوة لمنصات العملات المشفرة، ويجعل المؤسسات تعاني من نقص في الأموال للقروض، ويرفع تكاليف الاقتراض.

إذا كان ذلك يبدو مألوفًا، فذلك لأنه قد شهدنا هذا يحدث من قبل. في الثمانينيات، كانت صناديق السوق النقدية تقدم معدلات أفضل من حسابات البنوك. انتقل المودعون، وشعرت البنوك بالضغط، وتكيف النظام المالي. تقدم العملات المستقرة صدمة مماثلة اليوم. إنها أسرع، وأرخص، وأكثر شفافية، وإذا تمت تصميمها بشكل صحيح، فهي أكثر أمانًا. السؤال هو ما إذا كانت البنوك ستتكيف هذه المرة أو إذا كانت ستتمسك بمواقفها.

لماذا لا يتعين على البنوك أن تخسر

بعيدًا عن المخاوف والضغوط، لا يتعين على البنوك أن تخسر أمام العملات المشفرة. يمكن للبنوك تحديث خدماتها من خلال إصدار عملاتها المستقرة الخاصة دون الإضرار بأعمالها الحالية. بدلاً من أن تكون عالقة في تحويلات مصرفية مكلفة تستغرق أيامًا لتنفيذها، يمكن للبنوك تسوية المعاملات في لحظة ودمجها عبر الإقراض والمدفوعات وحتى الخدمات عبر الحدود. عندما يتم ذلك بشكل صحيح، يمكن أن تعزز العملات المستقرة ميزانياتها، وتن diversify الإيرادات، وتبقي العملاء مقفلين على المدى الطويل.

إن الخوف من "رحيل الودائع" الجماعي يعتمد على الفرضية القائلة بأن الناس يريدون مغادرة البنوك. في الواقع، لا يرغب العملاء في سحب أموالهم. الحاجة الحقيقية هي الرغبة في الحصول على خيارات أفضل. يمكن أن توفر العملات المستقرة للبنوك تلك الأدوات إذا كانت مستعدة لاستخدامها.

دور التنظيم

لكن كل هذا لا يعمل بدون تنظيم واضح، ولهذا فإن قانوني GENIUS و CLARITY مهمان. تحتاج العملات المستقرة إلى قواعد حول الاحتياطيات، وتعريفات حول الامتثال، وحماية المستهلكين، تمامًا مثل أي منتج مصرفي آخر.

لذا، سيكون وضع معايير لمكافحة غسل الأموال أمرًا أساسيًا. تتحرك العملات المستقرة بسرعة الإنترنت، لذا يجب أن تتطابق أنظمة الامتثال مع تلك السرعة. ستحتاج البنوك والبورصات إلى KYC أقوى، ورصد أفضل للمعاملات، وإبلاغ مخصص عن الأنشطة المشبوهة. هذا ليس مستحيلاً؛ فالتكنولوجيا موجودة بالفعل. الشرط سيكون أن تعمل الهيئات التنظيمية والمؤسسات بشكل وثيق بحيث يكون الإطار آمنًا وقابلًا للاستخدام.

يلعب بنك المجتمع

فوق كل شيء، تستفيد البنوك المجتمعية أكثر من دمج العملات المستقرة. لقد كافحت المؤسسات الأصغر طويلاً للتنافس مع الحجم والوصول الذي توفره المؤسسات الوطنية الكبرى، ولكن العملات المستقرة يمكن أن توازن ساحة اللعب. تخيل الذهاب إلى بنكك المحلي لإكمال معاملة دولية في دقائق بدلاً من أسابيع بتكلفة أقل. بدلاً من أن تُترك في الغبار، يمكن للبنوك المجتمعية الاستفادة من العملات المستقرة لتعزيز علاقات العملاء والبقاء تنافسية في سوق مدفوعة بالحلول الرقمية.

تعتبر العملات المستقرة في النهاية أموالًا قابلة للبرمجة يمكن أن تتصل بالتمويل اللامركزي، والأصول المرمزة، وأنظمة التسوية في الوقت الحقيقي. إنها أكثر من مجرد لعبة تعزز تبادل العملات المشفرة، بل يمكن أن تؤثر بشكل إيجابي على كل شيء من التحويلات إلى تمويل التجارة إلى طلب الخزانة الأمريكية. كما أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى أن العملات المستقرة قد تصبح مصدرًا ذا معنى للطلب على سندات الحكومة.

لم يعد النقاش حول ما إذا كانت العملات المستقرة مهمة، بل حول من سيقود دمجها في النظام المالي. بالنسبة للبنوك المجتمعية، قد تكون هي الجسر الذي يحافظ على أهميتها ويجعلها قادرة على المنافسة في مستقبل المالية.

هل يمكن للبنوك والعملات المشفرة العمل معًا؟

الآن، المعركة تتعلق بالسيطرة. البنوك تريد حماية مجالها، وشركات التشفير تريد الحفاظ على ميزة السبق. كلما طال أمد سحب هذين الاتجاهين المعاكسين، زادت المخاطر على كلا الطرفين من فقدان الفرصة تمامًا.

إذا استمرت البنوك في محاربة العملات المستقرة بدلاً من اعتمادها، فإنها تخاطر بأن تُترك وراء الركب، ويجب على اللاعبين في مجال العملات المشفرة أن يلعبوا أدوارًا نشطة في كيفية تنظيم هذا المجال من أجل المنفعة العامة. الطريق إلى الأمام ليس حول استغلال الثغرات أو الضغط ضد بعضهم البعض، بل عن التوجه في نفس الاتجاه. كلما أسرعنا في القيام بذلك، كلما تمكنا من تقديم خدمات مالية أسرع وأكثر أمانًا وشمولية تلبي توقعات العالم الذي نعيش فيه اليوم.