الرسوم الجمركية على الواردات المكسيكية تؤثر على الأرباح
قد تؤتي العلامة التجارية الذكية ثمارها في النهاية
فقدت كونستليشن براندز بريقها. كانت استثمارًا موثوقًا، والآن أصبحت صداعًا. انخفض السهم بحوالي 30٪ خلال عام. ومؤشر S&P 500؟ ارتفع بنسبة 17٪. دعونا نستكشف ما الذي يسير بشكل خاطئ وأين قد تشرق شعاع من الأمل.
القلق الأول: الشباب لم يعودوا يشربون كما كانوا من قبل
كورونا، موديلو، باسيفيكو - جميعها مستوردات مكسيكية. علامات تجارية جميلة. لكن الأمريكيين هم من يشترونها. وتخيل ماذا؟ إنهم يشربون أقل.
أرقام غالوب لعام 2024 مثيرة للقلق إلى حد ما. الأمريكيون الشباب الذين يشربون؟ انخفضت من 72% إلى 59% على مدار عشرين عامًا. انخفاض حاد للغاية. تقول نيلسن آي كيو إن 45% من شاربين الجيل زد لا يتناولون حتى الكحول. صفر. لا شيء.
يبدو أن كوكبة قد تتبع شركات التبغ في مسار مألوف. هل تذكر ألتريا؟ خفض التكاليف، رفع الأسعار، إعادة شراء الأسهم. خطوات يائسة عندما تختفي زبائنك.
قد تساعد المشروبات الغازية القاسية والبيرة غير الكحولية. ربما. لا يزال الحكم معلقًا.
القلق الثاني: الزبائن الرئيسيون يشددون الحزام
نصف بيرة كوكبة تذهب إلى المستهلكين من أصل هسباني. أمر كبير. يقول الرئيس التنفيذي بيل نيو لاندز إنهم ينفقون أقل. مخاوف الهجرة. تأثيرات التعريفات الجمركية. أخبار سيئة.
كانت البيرة النقطة المضيئة في الشركة. أما النبيذ والمشروبات الروحية؟ فلا تنمو كثيرًا. الآن يتوقعون مبيعات ثابتة حتى عام 2026. أوه.
القلق الثالث: الرسوم الجمركية تحطم الهوامش
قفزت رسوم الألمنيوم إلى 50% في يونيو. قاسية للبيرة المعلبة. تواجه الواردات المكسيكية رسومًا قدرها 25% على كل من العلب والزجاجات. ليس جيدًا.
تساعد زجاجات الزجاج إلى حد ما. ومع ذلك، يأتي 39% من بيرة المكسيك في علب الألمنيوم. الهوامش تتقلص. الأرباح تتراجع.
إنهم يتوقعون انخفاضًا في ربحية السهم بنسبة 6-9% هذا العام. تتداول الأسهم عند 14 مرة من هذا التوقع. رخيصة؟ ليس إذا استمرت الأرباح في الانخفاض.
الجانب الإيجابي: محفظة علامة تجارية أكثر ذكاءً
إنهم يقومون بتنظيف المنزل. لا يقفون ساكنين.
ست سنوات من التخلي عن علامات النبيذ الضعيفة. تم بيع فودكا سيفدكا في ديسمبر الماضي. الانتقال إلى الفخامة. هوامش ربح أعلى.
استراتيجية ذكية؟ ربما. الألم على المدى القصير من أجل المكاسب على المدى الطويل ليست نهجًا سيئًا. يظهر أن الإدارة ليست خائفة من الخيارات الصعبة.
الخلاصة: لا يزال غامضًا
كونستليشن ليست محكومة بالفشل. ولكن التعافي؟ لن يحدث غدًا. من المحتمل أن تكون شركات السلع الاستهلاكية الأخرى أكثر منطقية في الوقت الحالي.
المسار إلى الأمام ليس واضحًا تمامًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار، ربما حان الوقت للبحث في مكان آخر.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
3 علامات مقلقة لسهم كونستليشن براندز وبارقة أمل واحدة
النقاط الرئيسية
فقدت كونستليشن براندز بريقها. كانت استثمارًا موثوقًا، والآن أصبحت صداعًا. انخفض السهم بحوالي 30٪ خلال عام. ومؤشر S&P 500؟ ارتفع بنسبة 17٪. دعونا نستكشف ما الذي يسير بشكل خاطئ وأين قد تشرق شعاع من الأمل.
القلق الأول: الشباب لم يعودوا يشربون كما كانوا من قبل
كورونا، موديلو، باسيفيكو - جميعها مستوردات مكسيكية. علامات تجارية جميلة. لكن الأمريكيين هم من يشترونها. وتخيل ماذا؟ إنهم يشربون أقل.
أرقام غالوب لعام 2024 مثيرة للقلق إلى حد ما. الأمريكيون الشباب الذين يشربون؟ انخفضت من 72% إلى 59% على مدار عشرين عامًا. انخفاض حاد للغاية. تقول نيلسن آي كيو إن 45% من شاربين الجيل زد لا يتناولون حتى الكحول. صفر. لا شيء.
يبدو أن كوكبة قد تتبع شركات التبغ في مسار مألوف. هل تذكر ألتريا؟ خفض التكاليف، رفع الأسعار، إعادة شراء الأسهم. خطوات يائسة عندما تختفي زبائنك.
قد تساعد المشروبات الغازية القاسية والبيرة غير الكحولية. ربما. لا يزال الحكم معلقًا.
القلق الثاني: الزبائن الرئيسيون يشددون الحزام
نصف بيرة كوكبة تذهب إلى المستهلكين من أصل هسباني. أمر كبير. يقول الرئيس التنفيذي بيل نيو لاندز إنهم ينفقون أقل. مخاوف الهجرة. تأثيرات التعريفات الجمركية. أخبار سيئة.
كانت البيرة النقطة المضيئة في الشركة. أما النبيذ والمشروبات الروحية؟ فلا تنمو كثيرًا. الآن يتوقعون مبيعات ثابتة حتى عام 2026. أوه.
القلق الثالث: الرسوم الجمركية تحطم الهوامش
قفزت رسوم الألمنيوم إلى 50% في يونيو. قاسية للبيرة المعلبة. تواجه الواردات المكسيكية رسومًا قدرها 25% على كل من العلب والزجاجات. ليس جيدًا.
تساعد زجاجات الزجاج إلى حد ما. ومع ذلك، يأتي 39% من بيرة المكسيك في علب الألمنيوم. الهوامش تتقلص. الأرباح تتراجع.
إنهم يتوقعون انخفاضًا في ربحية السهم بنسبة 6-9% هذا العام. تتداول الأسهم عند 14 مرة من هذا التوقع. رخيصة؟ ليس إذا استمرت الأرباح في الانخفاض.
الجانب الإيجابي: محفظة علامة تجارية أكثر ذكاءً
إنهم يقومون بتنظيف المنزل. لا يقفون ساكنين.
ست سنوات من التخلي عن علامات النبيذ الضعيفة. تم بيع فودكا سيفدكا في ديسمبر الماضي. الانتقال إلى الفخامة. هوامش ربح أعلى.
استراتيجية ذكية؟ ربما. الألم على المدى القصير من أجل المكاسب على المدى الطويل ليست نهجًا سيئًا. يظهر أن الإدارة ليست خائفة من الخيارات الصعبة.
الخلاصة: لا يزال غامضًا
كونستليشن ليست محكومة بالفشل. ولكن التعافي؟ لن يحدث غدًا. من المحتمل أن تكون شركات السلع الاستهلاكية الأخرى أكثر منطقية في الوقت الحالي.
المسار إلى الأمام ليس واضحًا تمامًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار، ربما حان الوقت للبحث في مكان آخر.