NZD/USD يبقى بالقرب من 0.5950 قبل مراجعة العمالة الأمريكية الهامة

النقاط الرئيسية:

• زوج النيوزيلندي/الدولار الأمريكي يحافظ على قوته وسط تزايد التوقعات بخفض كبير في سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر
• تعديل معيار وظائف القطاع غير الزراعي في الولايات المتحدة يصبح نقطة تركيز لتوجه سياسة الاحتياطي الفيدرالي
• دولار نيوزيلندا يواجه رياح معاكسة محتملة حيث من المرجح أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي بتنفيذ تخفيض آخر في أسعار الفائدة في أكتوبر

زوج العملة NZD/USD يستمر في الزخم الإيجابي للجلسة الثالثة على التوالي، متداولًا حول مستوى 0.5950 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. تأتي زيادة الزوج في الوقت الذي يكافح فيه الدولار الأمريكي (USD) في أعقاب بيانات التوظيف المخيبة للآمال لشهر أغسطس الأسبوع الماضي، مما زاد بشكل كبير من توقعات السوق لتخفيض كبير بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يسعر السوق الآن احتمالًا يقارب 88% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) على الأقل في اجتماع السياسة لشهر سبتمبر لدى الاحتياطي الفيدرالي، ارتفاعًا من 86% قبل أسبوع. بالإضافة إلى ذلك، هناك احتمال حوالي 12% لخفض أكثر عدوانية بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر.

يتابع المشاركون في السوق عن كثب مراجعة معيار الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة المقرر إصدارها في وقت لاحق اليوم. هذه النقطة البيانية لها سياق تاريخي كبير - في أغسطس 2024، نشرت وزارة العمل الأمريكية (BLS) مراجعات سنوية أولية تُظهر إضافة 818,000 وظيفة جديدة، وهو أقل من المبلغ المبلغ عنه في البداية خلال الـ 12 شهرًا حتى مارس 2024. بعد هذا الكشف، نفذت الاحتياطي الفيدرالي تخفيضًا في سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (bps) في سبتمبر 2024، مما خفض سعر الفائدة الفيدرالي إلى 5% من 5.5%.

سيقوم المتداولون بعد ذلك بتحويل انتباههم إلى تقريرين رئيسيين عن التضخم من الولايات المتحدة يمكن أن يؤثرا بشكل كبير على توقعات أسعار الفائدة. من المقرر إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس (PPI) يوم الأربعاء، مع توقعات تشير إلى أن مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي لشهر أغسطس سيرتفع بنسبة 3.3% على أساس سنوي، في حين من المتوقع أن يرتفع المقياس الأساسي بنسبة 3.5% خلال نفس الفترة. بعد ذلك، سيتحول التركيز إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ليوم الخميس.

على الرغم من القوة الحالية، قد تواجه زوج NZD/USD تحديات في المستقبل حيث يواجه الدولار النيوزيلندي (NZD) ضغطًا هبوطيًا محتملًا. تنبع هذه الضعف من تزايد التوقعات بشأن مزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) في أكتوبر، بعد خفضه لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أغسطس. وقد تم تعزيز النظرة المتشائمة من خلال المخاطر الناشئة للنمو، وخاصة ما يتضح من تراجع إنفاق المستهلكين في الربع الثاني.

التداعيات السوقية لتجار العملات المشفرة

تحتفظ التطورات الجارية في زوج NZD/USD والتوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بتداعيات هامة على أسواق العملات المشفرة. غالباً ما تسبق تحركات العملات التقليدية تغييرات في تقييمات الأصول الرقمية، لا سيما عندما تقوم البنوك المركزية الكبرى بتعديل السياسة النقدية.

تاريخيًا، عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة، يميل السيولة المتزايدة إلى التدفق إلى فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك العملات المشفرة. قد يرغب المتداولون على منصات التداول الكبرى في مراقبة العلاقة بين حركة سعر NZD/USD بعد صدور بيانات التوظيف والتحركات اللاحقة في أزواج العملات المشفرة الرئيسية.

تشير البيانات الحالية من منصات التداول إلى أن سعر صرف NZD/USD يبلغ حوالي 0.5950، بينما أظهرت الأصول الرقمية الرئيسية زيادة في التقلبات قبل إصدار بيانات التوظيف الأمريكية. تستمر هذه العلاقة بين أسواق الفوركس التقليدية والأصول الرقمية في تقديم فرص تداول محتملة للمشاركين في السوق الذين يفهمون هذه الديناميكيات عبر الأسواق.

الدولار النيوزيلندي: أساسيات السوق

ما الذي يدفع الدولار النيوزيلندي؟

يتم التأثير على الدولار النيوزيلندي (NZD)، المعروف باسم الكيوي، بواسطة عدة عوامل رئيسية. تشكل مؤشرات الصحة الاقتصادية وقرارات السياسة النقدية للبنك المركزي أساس تقييم NZD. ما يميز NZD هو بعض التأثيرات الخارجية المحددة - حيث يؤثر الأداء الاقتصادي للصين بشكل كبير على الكيوي حيث تمثل الصين أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. تشير التطورات السلبية في الاقتصاد الصيني عادةً إلى انخفاض صادرات نيوزيلندا، مما قد يضعف NZD. بالإضافة إلى ذلك، تؤثر أسعار الألبان بشكل كبير على تحركات NZD حيث تشكل صناعة الألبان القطاع التصديري الرئيسي لنيوزيلندا. تؤدي أسعار الألبان المرتفعة إلى زيادة إيرادات الصادرات، مما يساهم بشكل إيجابي في اقتصاد نيوزيلندا ويقوي NZD.

كيف تؤثر قرارات RBNZ على الدولار النيوزيلندي؟

يهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) إلى الحفاظ على التضخم بين 1% و3% على المدى المتوسط، مع التركيز بشكل خاص على منتصف النسبة 2%. لتحقيق هذا الهدف، يقوم البنك بتعديل أسعار الفائدة وفقًا لذلك. عندما يتجاوز التضخم المستويات المقبولة، يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي عادةً بزيادة أسعار الفائدة لتقليل النشاط الاقتصادي. هذه الخطوة تؤدي بالتالي إلى رفع عوائد السندات، مما يجذب المستثمرين الدوليين إلى أصول نيوزيلندا ويقوي الدولار النيوزيلندي. على العكس من ذلك، تميل تخفيضات أسعار الفائدة إلى إضعاف الدولار النيوزيلندي. يلعب الفرق في الأسعار - كيفية مقارنة أسعار نيوزيلندا بتلك التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي - دورًا حاسمًا في تحديد تحركات سعر صرف NZD/USD.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على الدولار النيوزيلندي؟

تؤثر المؤشرات الاقتصادية من نيوزيلندا بشكل كبير على تقييم NZD من خلال تقديم رؤى حول الحالة الاقتصادية للبلاد. الأداء الاقتصادي القوي، الذي يتميز بالنمو القوي، وانخفاض معدل البطالة، وارتفاع مستويات الثقة، يدعم عمومًا تقدير NZD. يجذب التوسع الاقتصادي الصحي الاستثمارات الأجنبية وقد يدفع بنك نيوزيلندا الاحتياطي إلى النظر في زيادة أسعار الفائدة إذا كان مصحوبًا بارتفاع التضخم. وبالمقابل، تؤدي البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال عادةً إلى انخفاض NZD حيث يسعى المستثمرون إلى بدائل.

كيف يؤثر الشعور بالمخاطر على الدولار النيوزيلندي؟

عادة ما يقوى الدولار النيوزيلندي خلال فترات السوق التي تتميز بزيادة المخاطر عندما تكون معنويات المستثمرين متفائلة وتكون المخاطر السوقية المتصورة منخفضة. هذه الظروف تخلق عمومًا توقعات مواتية للسلع و"عملات السلع" المرتبطة مثل NZD. على النقيض من ذلك، خلال تقلبات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي، يميل NZD إلى الضعف حيث يقوم المستثمرون ببيع الأصول ذات المخاطر العالية والبحث عن ملاذ في بدائل أكثر استقرارًا.