📈 ما هو «اللونج» و«الشورت» في تداول العملات المشفرة؟

عند الغوص في عالم العملات الرقمية، يواجه المتداولون العديد من المصطلحات المحددة المتعلقة بمختلف الجوانب والاتجاهات في هذه الصناعة.

من بين التعبيرات الأكثر شيوعًا في سياق التداول هي "لونغ" و "شورت". في هذه المقالة، سوف نستعرض معنى هذه المفاهيم، ونوضح آلية عمل الصفقات المتعلقة بها وفائدتها للمتداولين.

تاريخ مصطلحي "شورت" و"لونغ"

من المستحيل اليوم تحديد الأصل الدقيق لمصطلحات "شورت" و "لونغ" في التداول. ومع ذلك، فإن واحدة من أولى الإشارات العامة لهذه الكلمات تم تسجيلها في إصدار مجلة The Merchant's Magazine, and Commercial Review للنصف الأول من عام 1852.

بالنسبة لاستخدام هذه المصطلحات في التداول، فإن إحدى النسخ تربطها بالمعنى الأصلي للكلمات. فعلى سبيل المثال، تُعرف الصفقة التي تتوقع ارتفاع الأصل غالبًا باسم "لونغ" ( الإنجليزية. long – طويل )، نظرًا لأن ارتفاع الأسعار يحدث عادة بشكل تدريجي، ويفتح هذا النوع من المراكز لفترة طويلة. من ناحية أخرى، تمت تسمية العملية التي تهدف إلى تحقيق الربح من انخفاض الأسعار باسم "شورت" ( الإنجليزية. short – قصير )، حيث يتطلب تنفيذها وقتًا أقل بكثير.

جوهر "الشورت" و"اللونغ" في التداول

«طويل» و«قصير» هما نوعان من المراكز التي يفتحها المتداول بهدف تحقيق الربح من ارتفاع (طويل) أو انخفاض (قصير) قيمة الأصل في المستقبل.

تشير المراكز الطويلة إلى شراء الأصل بالسعر الحالي ثم بيعه بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان المتداول واثقًا من أن الرمز المميز الذي تبلغ قيمته $100 سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، يكفيه شراؤه وانتظار السعر المستهدف. الربح في هذه الحالة هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

تُفتح صفقة بيع عند الافتراض بأن الأصل مُبالغ في قيمته وسوف ينخفض في المستقبل. لكسب المال من ذلك، يستعير المتداول من Gate هذه الأداة ويبيعها على الفور بالسعر الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار ويشتري نفس الكمية من الأصل ولكن بسعر أقل، ويعيده إلى Gate.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يتوقع انخفاض سعر البيتكوين من $61 000 إلى $59 000، يمكنه اقتراض بيتكوين واحد من Gate وبيعه على الفور بالسعر الحالي. عندما تنخفض الأسعار، يشتري نفس البيتكوين الواحد مقابل $59 000 ويعيده إلى Gate. المبلغ المتبقي $2000 ( بعد خصم رسوم الاقتراض ) يشكل ربح المتداول.

على الرغم من أن آلية الصفقات قد تبدو معقدة، إلا أن كل شيء يحدث تلقائيًا على منصات التداول في ثوانٍ معدودة. على مستوى المستخدم، يتم فتح وغلق المراكز بضغطة زر بسيطة على الأزرار المناسبة في محطة التداول.

الثيران والدببة في عالم العملات الرقمية

تستخدم مصطلحات "ثيران" و"دببة" على نطاق واسع في التداول وخارجه. وعادة ما تُستخدم للإشارة إلى الفئات الأساسية من المشاركين في السوق بناءً على مواقفهم.

«الثيران» هم المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق أو أصل معين، لذا يفتحون مراكز طويلة، أي يشترون. وبهذا، يسهمون في زيادة الطلب وقيمة الأصول. يأتي المصطلح من الفكرة القائلة بأن الثور يجب أن «يدفع» الأسعار للأعلى بواسطة قرونه.

«الدببة»، على العكس، هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار. يفتحون مراكز قصيرة، ببيع الأصول وبالتالي يؤثرون على قيمتها. كما هو الحال مع «الثيران»، يأتي الاسم من الفكرة بأن «الدببة» تضغط على الأسعار بأقدامها، مما يجبرها على الانخفاض.

استنادًا إلى هذه الرموز ، تشكلت المفاهيم الشائعة في عالم العملات الرقمية للسوق الصاعد والسوق الهابط. يتميز الأول بارتفاع الأسعار بشكل عام ، بينما يتميز الثاني بانخفاض الأسعار.

التحوط في تداول العملات الرقمية

التحوط هو أسلوب لإدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية أيضًا بـ "الشراء" و "البيع على المكشوف"، حيث تفترض استخدام مراكز متعارضة لتقليل الخسائر في حالة حدوث تغييرات غير متوقعة في الأسعار.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد توقعاً لارتفاع الأسعار، ولكنه يقبل أيضاً انخفاض السعر عند حدوث حدث معين. دون معرفة ما إذا كان هذا الحدث سيحدث بالتأكيد، يمكنه استخدام التحوط لتقليل الخسائر المحتملة في حالة حدوث سيناريو غير موات.

اعتمادًا على السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط العكسي أو الاحتفاظ بالأصل الفوري وخيار البيع. ومع ذلك، يُعتبر فتح مراكز معاكسة الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة للتحوط.

على سبيل المثال، إذا توقع المتداول ارتفاع سعر البيتكوين، فإنه يفتح مركز شراء لاثنين من البيتكوين لتحقيق الربح. في نفس الوقت، يفتح مركز بيع لواحد من البيتكوين لتقليل الخسائر إذا لم تتحقق توقعاته.

افترض أن الأصل قد زاد من $30 000 إلى $40 000. لحساب العائد الإجمالي للمواضع، يتم استخدام الصيغة:

الدخل = حجم مركز الشراء - حجم مركز البيع * فرق التكلفة

في حالتنا هذه:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

إذا كانت الأحداث تتطور وفق سيناريو غير مؤاتٍ وانخفض سعر البيتكوين من $30 000 إلى $25 000، فإننا نحصل على النتيجة التالية:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

وبالتالي، سمح التحوط بتقليل الخسائر في سيناريو غير مواتٍ إلى النصف - من $10 000 إلى $5 000. ومن المهم أن نأخذ في الاعتبار أن المتداول قد قلل من دخله المحتمل من ارتفاع الأسعار إلى النصف كنوع من "أجرة التأمين".

غالبًا ما يعتقد المتداولون المبتدئون أن فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم يمكن أن يحميهم من أي مخاطر. ومع ذلك، في الممارسة العملية، ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى أن الأرباح من صفقة واحدة ستتلاشى تمامًا بخسائر الأخرى. ويحول الحاجة إلى دفع الرسوم والنفقات التشغيلية الأخرى هذه الاستراتيجية من محايدة إلى خاسرة.

تداول العقود الآجلة في عالم العملات الرقمية

العقود الآجلة هي أداة مشتقة تسمح بتحقيق الأرباح من تحركات أسعار الأصل دون امتلاكه. العقود الآجلة هي التي تتيح فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يتيح تحقيق الأرباح من انخفاض القيمة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في السوق الفورية.

توجد تصنيف متطور للعقود الآجلة المستخدمة في الأسواق المالية والسلعية، ومع ذلك في صناعة العملات الرقمية، تعتبر العقود الدائمة والعقود الآجلة الأكثر شيوعاً.

اللامحدودية تعني عدم وجود تاريخ انتهاء للعقد. هذا يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز طالما كانوا بحاجة إليها، وإغلاقها في أي لحظة.

التسوية ( أو عدم التسليم ) تعني أنه بعد إتمام الصفقة، يحصل المتداول على الفرق بين قيمة الأصل في لحظة فتح وإغلاق المركز، مقومًا بعملة معينة.

تستخدم عقود الشراء لفتح المراكز الطويلة، بينما تستخدم عقود البيع للمراكز القصيرة. العقود الأولى تعني شراء الأصل في المستقبل بسعر محدد عند فتح العقد، بينما العقود الثانية تعني بيعه بنفس الشروط.

كما يجب أن نأخذ في الاعتبار أنه لدعم المركز في معظم منصات التداول، يدفع المتداولون كل بضع ساعات رسوم التمويل - الفارق بين سعر الأصل في الأسواق الفورية والأسواق الآجلة.

تصفية المراكز وطرق تجنبها

التصفية هي الإغلاق القسري لمركز المتداول، والذي يحدث عند التداول بالهامش. عادة ما يحدث ذلك عند حدوث تغير حاد في قيمة الأصل، عندما تكون الهامش (حجم الضمان) غير كافية لتأمين المركز.

في مثل هذه الحالات، ترسل منصة التداول مسبقًا إلى المتداول ما يسمى بمكالمة الهامش - عرض لإضافة أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يتم القيام بذلك، فستغلق الصفقة تلقائيًا عند الوصول إلى مستوى سعر معين.

تساعد مهارات إدارة المخاطر، بالإضافة إلى القدرة على إدارة ومتابعة العديد من المراكز المفتوحة، في تجنب التصفية.

مزايا وعيوب استخدام "الشورتات" و"اللونغات" في التداول

عند استخدام "الشورت" و "اللونغ" في استراتيجية التداول، يجب أخذ ما يلي في الاعتبار:

تكون المراكز الطويلة أكثر وضوحًا، لأنها تعمل أساسًا بنفس طريقة شراء الأصول في السوق الفورية.

تتمتع المراكز القصيرة بمنطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي، بالإضافة إلى أن انخفاض الأسعار يحدث عادةً بشكل أسرع وأقل قابلية للتنبؤ من الارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتعظيم النتائج المالية. ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن استخدام الأموال المقترضة يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة محتملة، ولكنه مرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة متابعة مستوى ضمان الهامش بشكل مستمر (.

استنتاج

اعتمادًا على توقعات الأسعار، يمكن للمتداول استخدام صفقات قصيرة )شورت( وصفقات طويلة )لونغ( لتحقيق الأرباح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على المركز المحتفظ به، يتم تصنيف المشاركين في السوق إلى "ثيران" يتوقعون ارتفاع الأسعار، أو "دببة" يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما يتم استخدام العقود الآجلة أو المشتقات الأخرى لفتح "لوج" أو "شورت". تتيح لك هذه الأدوات كسب المال من المضاربات حول سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه، كما تفتح الفرص لكسب إضافي من خلال استخدام أموال مقترضة )رافعة مالية(. ومع ذلك، لا ينبغي أن ننسى أن استخدامها يزيد من العائد المحتمل، ولكن أيضًا المخاطر.