عرض النقود M2: ما هو وكيف يؤثر على العالم المالي

أوه، يا له من M2 - يبدو مجرد مجموعة من الحروف والأرقام، ولكن في الحقيقة وراءها يوجد نظام مالي كامل! لقد راقبت هذا المؤشر لسنوات، وسأقول لكم - لم أفهم أبدًا لماذا يولي القليل من الناس اهتمامًا له. فهذا هو نبض الاقتصاد الحقيقي!

ما هو M2 حقًا؟

M2 ليست مجرد إحصائيات جافة. إنها تعكس كل الأموال التي تدور في الاقتصاد. وليس فقط النقود في المحافظ والأموال في البطاقات ( هي M1)، ولكن أيضًا كل ما يمكن تحويله بسرعة إلى نقد: المدخرات، الودائع لأجل، وصناديق السوق النقدي.

عندما يقول المسؤولون إنهم "يتابعون M2"، أبتسم دائمًا - إنهم يحاولون ببساطة فهم كمية الأموال التي يمتلكها الناس وما هي القرارات التي سنتخذها! عندما يكون لدينا المزيد من المال - ننفق أكثر. عندما يكون لدينا أقل - نشد حزامنا.

مما يتكون M2؟

بصورة عامة، M2 هو:

• نقد في جيوب وحسابات جارية (م1)
• حسابات التوفير ( أيضًا أموالي، لكنها تحت نسبة صغيرة )
• الودائع العاجلة ( أين يحتفظ البنك بأموالي ويدفع لي قليلاً مقابل ذلك )
• صناديق سوق المال ( أصبحت تقريبًا استثمارات، لكنها محافظة جدًا )

كيف يعمل هذا في الواقع؟

هل تعلم ماذا يحدث عندما يرتفع M2؟ يبدأ الناس في الشعور بأنهم أغنياء! مزيد من المشتريات، مزيد من النفقات، مزيد من النشاط التجاري. الاقتصاد يزدهر كخلية نحل.

ماذا يحدث عند تقليص M2؟ صحيح! يشعر الناس بالذعر، يبدأون في الادخار، تكسب الشركات أقل، وتقوم بتقليص عدد الموظفين. ركود اقتصادي نموذجي.

من يجر الخيوط في M2؟

الدمى الرئيسية هنا هي البنوك المركزية. إنهم يلعبون بأسعار الفائدة الخاصة بهم، كما على البيانو. إذا خفضوا السعر - أصبحت الاقتراضات أرخص، والناس يأخذون المزيد من القروض، وM2 يرتفع. إذا رفعوا - كل شيء بالعكس.

أيضًا الحكومة: وزعت المدفوعات التحفيزية - M2 إلى الأعلى، قطعت الميزانيات - M2 إلى الأسفل.

والمصارف تشارك أيضًا في هذا العرض: تقدم القروض يمينًا ويسارًا - M2 في ارتفاع، تشدد المتطلبات - M2 في انخفاض.

م2 والتضخم: تانغو لاثنين

عندما ينتفخ M2 كالبالون، ولا تستطيع الاقتصاد إنتاج ما يكفي من السلع، ماذا يحدث؟ صحيح، الأسعار ترتفع! هناك الكثير من المال يتسابق للحصول على عدد قليل جداً من السلع.

لذلك يشعر المصرفيون بالتوتر عندما يرون ارتفاعًا حادًا في M2. إنهم على الفور يمسكون بعجلة سعر الفائدة لـ "تبريد" الاقتصاد. وإذا بدأ M2 في الانكماش - على العكس، يقومون بخفض الأسعار لتحفيز النمو.

كيف يؤثر M2 على الأسواق

العملات الرقمية

عندما تكون الأموال في النظام كثيرة، يتدفق جزء منها حتماً إلى العملات المشفرة. يبحث الناس عن أماكن لاستثمار السيولة الزائدة. وعندما يتقلص M2، يتم سحب الأموال من العملات المشفرة من بين أول الأشياء، لأنها تعتبر أصولاً عالية المخاطر.

أسهم

نفس المبدأ: كلما زادت M2 – زادت الأموال في سوق الأسهم. كلما انخفضت M2 – يقوم المستثمرون بسحب الأموال، وتنخفض الأسهم.

سندات

عندما يرتفع M2 وتنخفض الفوائد، تصبح السندات أكثر جاذبية. ولكن إذا انخفض M2 وارتفعت الأسعار، فإن أسعار السندات تنخفض.

مثال من الحياة: M2 خلال الجائحة

هل تذكرون سنوات كوفيد؟ كانت الحكومات تتناثر بالأموال من الطائرات: مدفوعات تحفيزية، إعانات البطالة، معدلات منخفضة... وماذا حدث لمعدل M2؟ لقد ارتفع إلى السماء!

في بداية عام 2021، كانت M2 ترتفع بنحو 27% على أساس سنوي – هذه أرقام جنونية! لكن في عام 2022، عندما خافت البنوك المركزية من التضخم وبدأت في رفع الأسعار، تباطأ نمو M2، ثم تحول إلى السالب. وماذا رأينا؟ تباطؤ الاقتصاد وبداية تراجع التضخم.

لماذا يحتاج الناس العاديون إلى معرفة ذلك؟

M2 – كبرومتر الطقس الاقتصادي. ارتفاع حاد – انتظر عاصفة تضخمية. تقليص – قد يكون هناك برودة اقتصادية أو حتى ركود.

تستخدم هذه البيانات ليس فقط من قبل الحكومات والمصرفيين. المستثمرون الأذكياء أيضاً يتابعون M2 لفهم إلى أين تتجه الرياح.

رأيي

م2 ليست مجرد أرقام في تقارير البنك المركزي. إنها كائن حي يعكس حالة النظام المالي. إنها أموال حقيقية يمكننا إنفاقها: من النقود في المحفظة إلى المدخرات في البنك.

عندما أرى أن M2 ارتفع بمعدل جنوني كما كان في عامي 2020-2021، أدرك أنني سيتعين علي قريباً دفع المزيد مقابل كل شيء - من الخبز إلى السكن. وعندما ينكمش M2، كما يحدث الآن، أعلم أن الاقتصاد ينتظره أوقات صعبة.

تذكر: المال هو دم الاقتصاد، وM2 يظهر مدى جيدته في الدوران. والآن، يبدو أن الاقتصاد يواجه مشاكل في الدورة الدموية...