كيف ولماذا تفقد العملات المستقرة ربطها؟

العملات المستقرة هي عملات رقمية مصممة للحفاظ على قيمة ثابتة مقابل أصول معينة، عادةً ما تكون العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي. الأمر بسيط كما هو.

إنهم يقدمون الاستقرار في عالم العملات الرقمية المتقلب. على عكس البيتكوين أو الإيثيريوم، فإنهم لا يتأرجحون بشدة في القيمة. على الأقل، من المفترض أن لا يفعلوا ذلك.

ما الذي يدعم هذه العملات؟ أشياء متنوعة. العملات الورقية، العملات الرقمية، وحتى الذهب أحيانًا. فكر في USDT، USDC، DAI - جميعها يُفترض أنها تساوي دولارًا واحدًا لكل منها.

بعضهم يعتمد على الخوارزميات. العقود الذكية تعدل العرض تلقائيًا للحفاظ على الربط في مكانه. يبدو ذكيًا. يعمل حتى لا يعمل.

ما هو فك الارتباط؟

يحدث فك الارتباط عندما تتوقف عملة مستقرة عن كونها... مستقرة. ينحرف السعر عن قيمته المستهدفة. ليس جيدًا.

هذه العملات ليست خالية من المخاطر. بعيد عن ذلك. الخطر الأكبر؟ كسر الربط. عندما يحدث ذلك، تصبح الأمور فوضوية.

خذ مارس 2023. أعلنت Circle أن USDC قد انفصل عن سعره. لماذا؟ حوالي 3.3 مليار من احتياطياته التي تبلغ $40 مليار كانت عالقة في بنك وادي السيليكون المنهار. انتشرت حالة من الذعر. انخفضت عملات مستقرة أخرى أيضًا.

DAI فقدت أيضًا ارتباطها بالدولار خلال تلك الفوضى. من المدهش نوعًا ما كيف سقطت هذه الدومينو. أكثر من نصف احتياطيات DAI كانت في USDC. عذرًا.

تشير الأبحاث إلى أن هذه الأحداث المتعلقة بفك الارتباط تؤثر بشدة على أسواق العملات المشفرة. عندما يتراجع سعر تيثر، تميل أسعار العملات المشفرة إلى الانخفاض على الفور. كلما كان فك الارتباط أكبر، كانت الأضرار أسوأ.

أهمية ربط العملات المستقرة

لماذا تعتبر الزنبرك مهمًا جدًا؟ يتعلق الأمر بالموثوقية. التنبؤ. بدونها ، تختفي الفكرة بأكملها.

يحتاج المتداولون إلى الاستقرار. يقفزون في الخسائر والخسائر دون القلق بشأن تقلبات الأسعار. لا تستطيع المؤسسات الكبيرة بشكل خاص التعامل مع تلك الحالة من عدم اليقين.

تصبح حركة الأموال عبر الحدود أسهل مع العملات الرقمية المستقرة. مفيدة في البلدان ذات التضخم الجنوني أو خدمات المصارف السيئة.

يشمل التحسين المالي أيضًا. لا حساب مصرفي؟ لا بطاقة ائتمان؟ قد تعمل العملات المستقرة لصالحك. يبدو أن هذا ذو قيمة خاصة في الأسواق النامية.

لماذا تنفصل العملات المستقرة عن الدولار؟

تسبب العوامل الصغيرة والكبيرة فك الارتباط. تغيرات السوق. مشاكل السيولة. تغييرات في الضمانات. كما أن الاقتصاد الأوسع مهم أيضًا - التضخم، أسعار الفائدة، كل تلك الأمور.

أحيانًا تزداد الطلبات خلال التداول المكثف. قد يتجاوز السعر مؤقتًا الدولار. عدم وجود سيولة كافية؟ قد ينخفض السعر بدلاً من ذلك.

تضعف التضخم العالي أصول الدعم. تغييرات أسعار الفائدة تغير أنماط الطلب. ليس من الواضح تمامًا كيف تتفاعل جميع هذه المتغيرات.

يمكن أن تدمر اللوائح أيضًا. إذا قامت الحكومات بفرض قيود، فإن الطلب ينخفض. يمكن أن تؤدي المشكلات التقنية مثل أخطاء العقود الذكية أو الاختراقات أيضًا إلى فك الارتباط. نقطة ضعف واحدة، وفجأة - الاستقرار ذهب.

كيف تفقد العملات المستقرة ارتباطها

عادة ما يحدث فك الارتباط على مراحل:

1. بدء انحراف القيمة

   شيء ما يحفزه. فوضى السوق. خلل فني. مهما كان. يبدأ السعر في الانجراف.

2. الناس يتفاعلون

   المتداولون يرون الحركة. البعض يشترون. البعض يبيعون. علم النفس يتولى الأمر.

3. يبدأ التحكيم

تخلق اختلافات الأسعار فرص ربح. يحاول المتداولون استغلالها.

4. المصدرون يتسابقون

   فريق العملة المستقرة ينطلق في العمل. قد يقومون بتعديل العرض أو نسب الضمان. تدابير يائسة أحيانًا.

5. استقرار السعر... ربما

   إذا عادت الثقة، فقد يعود التثبيت أيضاً. إذا لم يحدث ذلك... ستستمر المشاكل.

إدارة المخاطر واستراتيجيات التحوط ضد فك ربط العملات المستقرة في 2025

بحلول عام 2025، طور الناس طرق حماية أفضل:

1. استخدم أنواع متعددة من العملات المستقرة. لا تضع كل شيء في سلة واحدة.

2. حدد أوامر وقف الخسارة. اخرج قبل أن تسوء الأمور حقًا.

3. جرّب أدوات التحوط. تحمي المشتقات الجديدة بشكل خاص من تقلبات العملات المستقرة.

4. ركز على الأمان. اختر المشاريع ذات السجلات القوية.

5. راقب اللوائح. القواعد تتغير باستمرار. ابق على اطلاع.

يستخدم اللاعبون الكبار أساليب متطورة الآن. يدمجون الأصول الحقيقية المرمّزة في إعدادات التمويل اللامركزي. يحاولون الحصول على عوائد آمنة مع إدارة المخاطر.

المخاطر والتحديات المرتبطة بفك ارتباط العملات المستقرة

عندما تفقد العملات المستقرة ربطها، تتضاعف المشاكل:

• الأسواق تصبح مجنونة. كل شيء يصبح غير متوقع. الخسائر تتزايد بسرعة.

• السمعة تتأثر. الثقة تختفي. من الصعب استعادة المستخدمين بعد الفشل.

• السيولة تنفد. لا يمكنك تبادل العملة بسهولة بعد الآن. أنت عالق.

على الرغم من اللوائح الجديدة، لا يزال عالم العملات المستقرة في عام 2025 عرضة للخطر. يحتاج أي شخص يستخدم هذه العملات "المستقرة" إلى خطة احتياطية. ما تعد به من أمان؟ إنه نسبي في أحسن الأحوال.