ما هو المال الورقي؟

العملات الورقية هي نقود قانونية تستمد قيمتها من سلطة الحكومة بدلاً من سلعة مادية. تعتبر قوة الحكومة في تحديد قيمة العملة الورقية أساسية لهذا النوع من نظام المال. تستخدم معظم الدول حول العالم أنظمة نقدية ورقية لشراء السلع والخدمات، والاستثمار، والادخار. حلت العملة الورقية محل معيار الذهب وأنظمة السلع الأخرى في تحديد قيمة النقود القانونية.

صعود العملات الورقية

نشأت العملات الورقية منذ قرون في الصين. بدأت مقاطعة سيتشوان بإصدار النقود الورقية في القرن الحادي عشر، والتي كانت قابلة للتبادل في البداية مقابل الحرير أو الذهب أو الفضة. في النهاية، تولى كوبايل خان السلطة ونفذ نظام النقود الورقية في القرن الثالث عشر. يجادل المؤرخون بأن هذه العملة لعبت دورًا مهمًا في سقوط الإمبراطورية المغولية بسبب الإنفاق المفرط وارتفاع التضخم.

تم استخدام العملة الورقية أيضًا في أوروبا في القرن السابع عشر، حيث اعتمدتها إسبانيا والسويد وهولندا. فشل النظام في السويد، وتخلت الحكومة في النهاية عن العملة الورقية لصالح معيار الفضة. خلال القرنين التاليين، جربت نيو فرنسا في كندا والمستعمرات الأمريكية، ولاحقًا الحكومة الفيدرالية الأمريكية، الأموال غير المدعومة بنتائج مختلطة.

في القرن العشرين، عادت الولايات المتحدة إلى استخدام محدود نوعًا ما للعملة السلعية. في عام 1933، أوقفت الحكومة ممارسة تبادل النقود الورقية بالذهب. في عام 1972، تحت رئاسة نيكسون، تخلى الولايات المتحدة تمامًا عن معيار الذهب وانتهت من تراجعها الدولي من خلال الانتقال إلى نظام النقود الورقية. وقد أدى ذلك إلى الاستخدام الواسع للعملات الورقية في جميع أنحاء العالم.

العملات الورقية مقابل معيار الذهب

نظام معيار الذهب سمح بتحويل الأوراق النقدية إلى ذهب. في الواقع، كانت جميع النقود الورقية مدعومة بمقدار محدود من الذهب المحتفظ به من قبل الحكومة. بموجب نظام عملة السلع، كان بإمكان الحكومات والبنوك إدخال عملة جديدة إلى الاقتصاد فقط إذا كانت لديها احتياطيات ذهبية تعادل القيمة. هذا النظام حد من قدرة الحكومة على خلق النقود وزيادة قيمة عملتها بناءً فقط على عوامل اقتصادية.

على النقيض من ذلك، ضمن نظام العملات الورقية، لا يمكن تحويل المال إلى أي شيء آخر. مع المال غير المدعوم، يمكن للحكومة التأثير بشكل مباشر على قيمة عملتها وربطها بالظروف الاقتصادية. تمتلك الحكومات والبنوك المركزية في بلدانها سيطرة أكبر بكثير على أنظمتها النقدية. يمكنهم الاستجابة لمختلف الأحداث المالية والأزمات بأدوات مثل إنشاء الاحتياطي البنكي الجزئي وتنفيذ التخفيف الكمي.

يدافع مؤيدو معيار الذهب عن أن نظام السلع والعملات أكثر استقرارًا لأنه يعتمد على شيء مادي وذو قيمة. ينفي مؤيدو العملات الورقية أن أسعار الذهب كانت مستقرة على الإطلاق. في هذا السياق، يمكن أن تتقلب قيم كل من العملات السلعية والنقد الورقي. لكن مع نظام نقدي ورقي، تتمتع الحكومة بمرونة أكبر للعمل في حالة الطوارئ الاقتصادية.

مزايا وعيوب استخدام العملات الورقية

لا يتفق الاقتصاديون وخبراء المال الآخرون على دعمهم للعملات الورقية. يناقش المؤيدون والمعارضون بشغف فوائد وعيوب هذا النظام النقدي.

المزايا:

• ندرة: إن ندرة السلع المادية مثل الذهب لا تؤثر أو تحد من ندرة الأموال غير المدعومة.
• التكلفة: العملات الورقية متاحة أكثر للإنتاج من النقود السلعية.
• المرونة التشغيلية: العملة الورقية توفر للحكومات والبنوك المركزية مرونة في التعامل مع الأزمات الاقتصادية.
• التجارة الدولية: يتم استخدام العملات الورقية في البلدان حول العالم، مما يجعلها شكل مقبول من العملة للتجارة الدولية.
• الراحة: على عكس الذهب، فإن العملات الورقية لا تعتمد على الاحتياطات المادية التي تتطلب التخزين، والحماية، والمراقبة، ومتطلبات أخرى.

عيوب:

• لا قيمة جوهرية: العملات الورقية ليس لها قيمة جوهرية. وهذا يسمح للحكومات بإنشاء المال من لا شيء، مما يمكن أن يؤدي إلى التضخم المفرط وانهيار نظامها الاقتصادي.
• المخاطر التاريخية: تاريخياً، أدى تنفيذ أنظمة العملات غير المدعومة إلى الانهيارات المالية، مما يشير إلى أن هذه الأنظمة تشكل مخاطر معينة.

العملات الورقية مقابل العملات المشفرة

تتشارك العملات الورقية والعملات المشفرة في تشابه من حيث أن كليهما غير مدعوم بسلعة مادية، لكن ينتهي التشابه عند هذا الحد. بينما تتحكم الحكومات والبنوك المركزية في النقود الورقية، فإن العملات المشفرة لامركزية أساسًا، بشكل رئيسي من خلال دفتر أستاذ رقمي موزع يسمى البلوكشين.

فرق آخر مهم بين هذين النظامين النقديين هو كيفية توليد كل شكل من أشكال المال. البيتكوين، مثل معظم العملات المشفرة، لديه عرض محدود ومتحكم فيه. في المقابل، يمكن للبنوك إنشاء العملات الورقية من لا شيء بناءً على تقييمها لاحتياجات الاقتصاد في البلاد.

كشكل رقمي من المال، لا تحتوي العملات المشفرة على نظير مادي وهي بلا حدود، مما يجعلها أقل تقييدًا للمعاملات في جميع أنحاء العالم. بالإضافة إلى ذلك، فإن المعاملات غير قابلة للعكس، ونظرًا لطبيعة العملات المشفرة، فإن تتبعها أصعب بكثير مقارنة بنظام العملات الورقية.

من الجدير بالذكر أن سوق العملات المشفرة أصغر بكثير وبالتالي أكثر تقلبًا من الأسواق التقليدية. من المحتمل أن يكون هذا أحد الأسباب التي تجعل العملات المشفرة لم تصل بعد إلى الاعتماد السائد، ولكن مع نمو اقتصاد التشفير وتطوره، من المحتمل أن يتناقص التقلب.

نتطلع إلى الأمام

إن مستقبل هذين الشكلين من العملة ليس مؤكدًا بأي حال. بينما لا تزال العملات المشفرة بحاجة إلى مزيد من الوقت وستواجه بالتأكيد العديد من التحديات الأخرى، فإن تاريخ العملات الورقية يثبت ضعف هذا الشكل من المال. هذه هي إحدى الأسباب المهمة التي تجعل العديد من الناس يستكشفون إمكانية التحول إلى نظام العملات المشفرة لمعاملاتهم المالية ( على الأقل لنسبة معينة ).

أحد الأفكار الرئيسية وراء البيتكوين والعملات المشفرة هو استكشاف شكل جديد من المال قائم على شبكة موزعة من نظير إلى نظير. من المحتمل أن البيتكوين لم يتم إنشاؤه ليحل محل نظام العملات الورقية بالكامل، ولكن لتقديم شبكة اقتصادية بديلة. ومع ذلك، فإنه بالتأكيد يمتلك القدرة على إنشاء نظام مالي أفضل لمجتمع أفضل.