الهامش المتقاطع مقابل الهامش المعزول: ما الفرق في تداول العقود الآجلة؟

يسأل العديد من المبتدئين في تداول العقود الآجلة: "أي نوع من الهامش يجب أن أستخدم؟" دعونا نستكشف كلا الخيارين، بدءًا من الهامش المعزول لفهم لماذا قد يكون الخيار الموصى به للمبتدئين.

ما هو الهامش المعزول وكيف يعمل؟

لنوضح بمثال: لدى المتداول $200 في محفظة العقود الآجلة ويريد تداول عملة "X" بسعر 1,000 دولار. باستخدام وضع الهامش المعزول مع $100 ورفع 10x، يفتحون مركزًا بقيمة 1 عملة "X" ( تعادل 1,000) دولار.

الميزة الرئيسية للهامش المعزول هي أن المبلغ المخصص $100 فقط هو المعرض للخطر، بينما يبقى المبلغ المتبقي $100 في محفظة العقود الآجلة محميًا. هذا يخلق حدودًا واضحة للخسائر المحتملة.

في هذا المركز الهامش المعزول، سيكون سعر التصفية $900. لماذا؟ لأنك قد قمت بمخاطرة $100 على مركز بقيمة $1,000 لعملة ( "X" ). نظرًا لأن قيمة المركز تعادل 10 أضعاف مبلغ الهامش الخاص بك، فإن انخفاض السعر بنسبة 10% إلى $900 سوف يؤدي إلى خسارة $100 – مما يتطابق تمامًا مع الهامش المخصص لك. في هذه النقطة، سيتم تصفية مركزك، ولكن الأهم من ذلك، أن $100 التي خصصتها لهذا المركز فقط هي التي ستفقد، بينما تبقى $100 الأخرى في حساب العقود الآجلة الخاص بك سليمة.

الميزة الرئيسية هنا هي الحماية من تقلبات السوق غير المتوقعة. إذا تسبب خبر سلبي مفاجئ في انخفاض حاد في السعر، فسوف تخسر فقط المبلغ المخصص لتلك الصفقة المحددة بدلاً من رصيدك بالكامل. المقابل هو أن مستوى التصفية الخاص بك سيكون أقرب إلى سعر دخولك مقارنة بالهامش المعزول.

ما هو الهامش المشترك وكيف يعمل؟

باستخدام نفس المثال ولكن مع وضع الهامش المتقاطع، دعونا نفحص مزاياه وعيوبه. نفتح مرة أخرى مركزًا بقيمة 1 عملة "X" ($1,000)، ولكن هذه المرة سيكون مستوى التصفية لدينا عند $800 بدلاً من $900. لماذا الاختلاف؟

مع الهامش المعزول، يتم استخدام رصيد محفظة العقود الآجلة بالكامل ($200) لدعم مركزك. وهذا يوفر ميزة كبيرة: إذا انخفضت العملة "X" من 1,000$ إلى $850 ولكنها تعافت بعد ذلك إلى 1,100$، فستتمكن من النجاة من الانخفاض دون تصفية ( حيث أن السعر لم يصل أبدًا إلى 800) وفي النهاية ستحقق ربحًا قدره $100 . بالمقابل، مع الهامش المعزول، كان سيتم تصفية مركزك عندما وصل السعر إلى 900$، مما أدى إلى خسارة $100 على الرغم من التعافي السعري في النهاية.

هذا يوضح المقايضة الأساسية: الهامش المعزول يزيد من قدرتك على تحمل المخاطر من خلال وضع رصيدك بالكامل على المحك، ولكنه يوفر المزيد من المجال للتنفس خلال تقلبات السوق. يوفر الهامش المعزول تحكمًا أفضل في المخاطر ولكنه يأتي مع حد سائل أكثر ضيقًا.

الفروق الرئيسية والميزات الإضافية

إذا كنت ترغب في دفع سعر التصفية الخاص بك بعيدًا في وضع الهامش المعزول، يمكنك إضافة هامش إضافي إلى مركز معين عن طريق النقر على زر (+) في قسم الهامش. هذه المرونة تتيح لك تعديل مستويات المخاطر للصفقات الفردية.

تمييز آخر مهم: في الهامش المعزول، يحمل كل مركز مخاطر مستقلة خاصة به ولا يؤثر على المراكز الأخرى. ومع ذلك، مع الهامش المشترك، ستؤثر المراكز المتعددة على بعضها البعض من حيث الربح والخسارة لأنها جميعًا تستمد من نفس الرصيد الإجمالي.

اختيار نوع الهامش المناسب لأسلوب تداولك

بالنسبة للمبتدئين، فإن الهامش المعزول يوفر عمومًا إدارة مخاطر أفضل لأنه:

• يحد من الخسائر المحتملة إلى مبالغ محددة سلفًا
• يمنع صفقة سيئة واحدة من القضاء على رأس مالك التجاري بالكامل
• يوفر مرونة أكبر في إدارة مخاطر المراكز الفردية

قد يفضل المتداولون المتقدمون الهامش المتقاطع عندما:

• تشغيل محفظة من المراكز المترابطة التي تعمل كتحوطات
• تداول المراكز طويلة الأجل التي قد تتعرض لتراجعات مؤقتة
• إدارة كفاءة رأس المال هي أولوية

تقدم منصات التداول كلاً من الخيارات لاستيعاب استراتيجيات التداول المختلفة وتفضيلات المخاطر. فهم الفروق بين هذه الأنواع من الهامش أمر ضروري لتطوير إدارة فعالة للمخاطر في تداول العقود الآجلة.