عودة مجال العملات الرقمية: ثلاثة أشياء أراقبها عن كثب

بيتكوين بسعر 109,000 دولار يبدو وكأنه تاريخ قديم الآن. أكبر عملة مشفرة في العالم انخفضت بنسبة 15% في الشهر الماضي - الآن يتم تداولها بخصم محبط بنسبة 24% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق والذي بلغ 109,114.88 دولار والذي تم الوصول إليه في يوم تنصيب ترامب.

بينما لعب الرئيس دورًا حاسمًا في رفع أسعار BTC على مدار العام الماضي، فهو أيضًا المسؤول عن هذا الانهيار المؤلم الذي نشهده.

دعني أخبرك بشيء—هذه الأصول الرقمية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسوق الأسهم، ووال ستريت حاليًا في حالة سقوط حر، مدفوعًا بإعلانات التعريفات الفوضوية من ترامب.

لإعطاء منظور لهذا المأساة، فقد فقد مؤشر S&P 500 أكثر من $5 تريليون في القيمة خلال الأسابيع الثلاثة الماضية. هذا يعادل القيمة السوقية بالكامل للبيتكوين... ثلاث مرات. جنون.

المستثمرون العاديون في حالة من الذعر، وهواة العملات المشفرة مثلي يشاهدون في رعب. كانت موجة البيع غير المتكافئة بين العملات البديلة قاسية - محفظتي الخاصة انخفضت بنسبة تقارب 80%!

إذن متى بحق الجحيم ستعود العملات المشفرة للارتفاع مرة أخرى؟

التنبؤ بالتوقيت الدقيق سيكون أمراً سخيفاً - السوق وحش بري - لكن هنا ثلاثة عوامل رئيسية أراقبها:

1. عندما تنخفض أسعار الفائدة

قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة تؤثر بشكل كبير على بيتكوين. انخفاض تكاليف الاقتراض يدفع المستثمرين للبحث عن الأصول الأكثر خطورة لتحقيق العوائد.

ترامب يواصل مضايقة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة على الفور - لقد جن جنونه عندما ظلت الأسعار دون تغيير في اجتماع يناير.

لكن باول لا يجيب على الرئيس ويواصل التأكيد على أنه ليس "م committed" باتباع مطالب ترامب.

يعتقد البعض أن ترامب يتعمد إحداث تدهور في اقتصاد الولايات المتحدة لإجبار الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ إجراء، لكن متداولي أسعار الفائدة لا يرون تخفيضات قريبة. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، هناك فقط 1% فرصة لخفض في اجتماع نهاية هذا الأسبوع. يتوقع معظمهم أن تظل الأسعار دون تغيير حتى منتصف يونيو.

2. عندما تتوسع احتياطيات بيتكوين

أحدثت الولايات المتحدة ضجة كبيرة بإنشاء صندوق احتياطي لبيتكوين - ثم خيبت آمال الجميع بتأكيدها أنها لن تشتري المزيد من العملات المشفرة ما لم تكن "محايدة للميزانية".

من يدري إذا كان ذلك سيحدث أو متى؟ أركز بدلاً من ذلك على الاقتصادات الكبرى التي قد تتبع خطوات ترامب. بينما أعلن مسؤولو المملكة المتحدة وبنك كوريا أنهم لن يتبعوا هذه السياسة، قد تخصص دول أخرى عملة البيتكوين بدافع الخوف من فقدان الفرصة. عندما يحدث ذلك، ستتزايد ضغوط الشراء.

3. عندما يتعافى سوق الأسهم

على المدى القصير، مصير بيتكوين مرتبط بسوق الأسهم. لذا ربما السؤال ليس متى سترتفع العملات المشفرة... ولكن متى سترتفع وول ستريت.

توم لي من فاندسترات ( زميل من مؤيدي البيتكوين ) توقع مؤخرًا أن شهور مارس وأبريل ومايو قد تكون "شهور الارتفاع المفاجئ" مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 10-15%—مستعيدًا بعض الخسائر.

تحليله مهم لأنه توقع بشكل صحيح أداء هذا المؤشر طوال عامي 2023 و2024.

لكن ترامب بحاجة إلى تخفيف موقفه المتشدد في الحرب التجارية لتحسين مشاعر المستثمرين - وخطر الركود حقيقي.

استنادًا إلى تصحيحات S&P السابقة، ينبغي أن تنتهي هذه الانخفاضات في منتصف مايو - يُظهر التحليل التاريخي أن معظم التخفيضات النموذجية بنسبة 13.6% في الانعكاسات المماثلة قد حدثت بالفعل. إذا استمر هذا النمط، فقد تظهر مستويات قياسية جديدة بحلول سبتمبر.

لكن كل الرهانات ملغاة إذا دخلنا منطقة الدب (20% انخفاض من ATH).

مع رئيس غير متوقع ويفتقر إلى القواعد في القيادة، يمكن أن يحدث أي شيء على الإطلاق.