📊 ما هي المراكز "الطويلة" و "القصيرة" في تداول العملات المشفرة؟

عند الغوص في عالم العملات الرقمية، يواجه المتداول العديد من المصطلحات المحددة المتعلقة بمختلف جوانب وأنشطة هذه الصناعة.

من بين هذه التعبيرات، غالبًا ما تظهر مفاهيم "المراكز الطويلة" و"المراكز القصيرة"، خاصة في سياق التداول. في هذه المقالة، سنستعرض معنى هذه المصطلحات، ونشرح آلية عمل الصفقات التي تصفها، وسننظر في فائدتها للمتداول.

أصول مصطلحي "المركز الطويل" و "المركز القصير"

من الصعب اليوم تحديد الأصل الدقيق لمصطلحي "المركز الطويل" و"المركز القصير" في التجارة. ومع ذلك، فإن واحدة من أولى الإشارات العامة لهذه المفاهيم تم تسجيلها في إصدار مجلة The Merchant's Magazine, and Commercial Review لشهري يناير ويونيو من عام 1852.

فيما يتعلق باستخدام هذه المصطلحات في التداول، فإن إحدى النسخ تربطها بمعناها الأصلي. وبالتالي، غالبًا ما يُطلق على الصفقة التي تُنتظر فيها زيادة الأصول اسم "المركز الطويل"، حيث أن ارتفاع الأسعار يحدث عادةً بشكل تدريجي، ويتم فتح هذا المركز لفترة طويلة. من ناحية أخرى، حصلت العملية التي تهدف إلى تحقيق الربح من انخفاض الأسعار على اسم "المركز القصير"، حيث يتطلب تنفيذها وقتًا أقل بكثير.

جوهر "المراكز الطويلة" و"المراكز القصيرة" في التداول

«المراكز الطويلة» و«المراكز القصيرة» هي أنواع من الصفقات التي يفتحها المتداول بهدف تحقيق الربح من ارتفاع (طويل) أو انخفاض (قصير) قيمة الأصل في المستقبل.

تتضمن المراكز الطويلة شراء الأصل بالسعر الحالي ثم بيعه بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان المتداول واثقًا من أن الرمز المميز الذي يكلف حاليًا 100 دولار سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، يكفيه شراؤه وانتظار السعر المستهدف. الربح في هذه الحالة هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

يتم فتح مركز قصير إذا كانت هناك افتراضات بأن أحد الأصول مبالغ في تقييمه وسينخفض في المستقبل. لكسب المال من ذلك، يقترب المتداول من البورصة ويستعير هذه الأداة ويقوم على الفور ببيعها بالسعر الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار ويعيد شراء نفس الكمية من الأصل، ولكن بسعر أقل، ويعيدها إلى البورصة.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر البيتكوين يجب أن ينخفض من $61 000 إلى $59 000، يمكنه اقتراض بيتكوين واحد من البورصة وبيعه على الفور بالسعر الحالي. عندما تنخفض الأسعار، يقوم بشراء نفس البيتكوين الواحد، ولكن الآن مقابل $59 000 ويعيده إلى البورصة. المبلغ المتبقي $2000 ( بعد خصم رسوم الاقتراض ) هو ربح المتداول.

على الرغم من أن آلية الصفقات نفسها قد تبدو معقدة إلى حد ما، إلا أن كل ذلك يحدث في الواقع "خلف الكواليس" لأسواق التجارة ويتم تنفيذه في ثوانٍ معدودة. على مستوى المستخدم، يتم فتح وإغلاق المراكز ببساطة من خلال الضغط على الأزرار المناسبة في منصة التداول.

من هم "الثيران" و "الدببة" في السوق

تستخدم مصطلحات "ثيران" و"دببة" على نطاق واسع في التداول وخارجه، وعادة ما تستخدم للإشارة إلى الفئات الرئيسية من المشاركين في السوق بناءً على مواقفهم.

«الثيران» هم المتداولون الذين يعتقدون أن السوق بشكل عام أو أصل معين سوف يرتفع، لذلك يفتحون مراكز طويلة، أي يشترون. وبالتالي، فإنهم يساهمون في زيادة الطلب وقيمة الأصول. يأتي المصطلح نفسه من الفكرة القائلة بأن الثور يجب أن «يرفع» الأسعار لأعلى بواسطة قرونه.

في المقابل، فإن "الدببة" هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويفتحون مراكز قصيرة من خلال بيع الأصول، وبالتالي يؤثرون على قيمتها. كما هو الحال مع "الثيران"، يرتبط الاسم نفسه بالفكرة القائلة بأن "الدببة" تضغط على الأسعار بأقدامها، مما يجعله ينخفض.

استنادًا إلى هذه التسمية، تشكلت المفاهيم الشائعة في عالم العملات الرقمية للسوق الصاعد والسوق الهابط. يتميز الأول بارتفاع الأسعار بشكل عام، بينما الثاني بانخفاض الأسعار.

مبادئ التحوط في التداول

التحوط هو أسلوب لإدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية أيضًا بالمراكز "الطويلة" و"القصيرة"، حيث تتضمن استخدام صفقات معاكسة لتقليل الخسائر في حالة حدوث تغير غير متوقع في السعر.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد على أمل ارتفاع الأسعار، لكنه لا يستبعد أيضًا انخفاض السعر في حال حدوث حدث معين. إنه لا يعرف بالتأكيد ما إذا كان هذا الحدث سيحدث، لكنه يمكن أن يستخدم التحوط لتقليل الخسائر في حالة السيناريو غير المواتي.

اعتمادًا على السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط العكسي أو الاحتفاظ بالأصل الفوري وخيار البيع. ومع ذلك، يُعتبر فتح مراكز معاكسة هو الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة للتحوط.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع، فإنه يفتح مركزًا طويلًا على اثنين من البيتكوين لكسب المال. وفي الوقت نفسه، يفتح مركزًا قصيرًا على واحد من البيتكوين لتقليل الخسائر إذا لم تتحقق توقعاته.

افترض أن الأصل قد نما من $30 000 إلى $40 000. لحساب العائد الإجمالي للمراكز، نستخدم الصيغة:

الدخل = (حجم المركز الطويل – حجم المركز القصير) * فرق السعر

في حالتنا هذه:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

إذا كانت الأحداث ستتطور وفقًا لسيناريو غير مواتٍ وسينخفض سعر البيتكوين من $30 000 إلى $25 000، فسوف نحصل على النتيجة التالية:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Таким таким, الهامش سمح بتقليل الخسائر في سيناريو غير مواتٍ إلى النصف - من $10 000 إلى $5 000. في هذا السياق، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أنه كنوع من "رسوم التأمين"، قلل المتداول من الدخل المحتمل الناتج عن ارتفاع الأسعار.

غالبًا ما يعتقد المبتدئون الذين ليس لديهم خبرة في التداول أن فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم يمكن أن يحمي المتداول من أي مخاطر. ومع ذلك، في الممارسة العملية، ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى أن الأرباح من صفقة واحدة ستعوض بالكامل خسائر الصفقة الأخرى. كما أن الحاجة إلى دفع الرسوم وغيرها من النفقات التشغيلية تحول هذه الاستراتيجية من الحيادية إلى الخسارة.

دور تجارة العقود الآجلة

العقود الآجلة هي أداة مشتقة تتيح الربح من تحركات الأسعار لأي أصل دون امتلاكه. العقود الآجلة هي التي تتيح فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يتيح تحقيق الأرباح من انخفاض القيمة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في السوق الفورية.

توجد تصنيف متطور للعقود الآجلة المستخدمة في الأسواق المالية والسلع والأسواق المالية، ومع ذلك، فإن العقود الدائمة والعقود المستندة إلى التسوية هي الأكثر شيوعًا في صناعة العملات الرقمية.

يعني عدم انتهاء العقد أنه لا توجد له تاريخ تنفيذ. وهذا يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز طالما هو ضروري، وإغلاقها في أي لحظة.

حساب ( أو عدم التسليم ) يعني أنه بعد إتمام الصفقة، يحصل المتداول على الفرق فقط بين قيمة الأصل في لحظة فتح وإغلاق المركز، مقومة بعملة معينة.

تستخدم عقود الشراء الآجلة لفتح مراكز طويلة، بينما تستخدم عقود البيع الآجلة للمراكز القصيرة. الأولى تعني شراء الأصل في المستقبل بسعر محدد عند افتتاح الصفقة، بينما الثانية تعني بيعه بنفس الشروط.

كما يجب أن نأخذ في الاعتبار أن المتداولين يدفعون كل بضع ساعات سعر التمويل - الفرق بين تكلفة الأصل في أسواق السبوت والعقود الآجلة - للحفاظ على مركزهم في معظم منصات التداول.

التصفية وطرق منعها

التصفية هي إغلاق إلزامي لمركز المتداول، والذي يحدث عند التداول بالهامش. عادةً ما يحدث ذلك عند تغير حاد في قيمة الأصل، عندما تكون هوامش (حجم الضمان) غير كافية لتأمين المركز.

في مثل هذه الحالات، ترسل منصة التداول مسبقًا إلى المتداول ما يُعرف باسم النداء الهامشي - وهو عرض لإضافة أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يتم القيام بذلك، عند الوصول إلى مستوى سعري معين، سيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا.

سيساعد تجنب التصفية مهارات إدارة المخاطر، بالإضافة إلى القدرة على إدارة وتتبع مراكز متعددة مفتوحة.

مزايا وعيوب استخدام "المراكز الطويلة" و"المراكز القصيرة" في التداول

عند استخدام "المراكز الطويلة" و"المراكز القصيرة" في استراتيجية التداول، يجب أخذ في الاعتبار ما يلي:

• المراكز الطويلة أسهل للفهم، لأنها تعمل في الأساس بنفس طريقة شراء الأصول في السوق الفورية؛
• تتسم المراكز القصيرة بمنطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي، بالإضافة إلى أن انخفاض الأسعار يحدث عادةً بشكل أسرع وأقل قابلية للتنبؤ من الارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتعظيم النتائج المالية. ولكن يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن استخدام الأموال المقترضة يمكن أن يحقق ربحًا كبيرًا محتملًا، ولكنه مرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة متابعة مستوى الهامش بشكل مستمر (.

الخاتمة

اعتمادًا على توقعات الأسعار، يمكن للمتداول استخدام المراكز القصيرة والطويلة لتحقيق الربح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على المراكز المحتفظ بها، يتم تصنيف المشاركين في السوق إلى "ثيران" يتوقعون الارتفاع، أو "دببة" يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما تُستخدم العقود الآجلة أو أدوات المشتقات الأخرى لفتح مراكز طويلة أو قصيرة. تسمح هذه الأدوات بتحقيق الأرباح من المضاربات على سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه، كما تفتح فرصًا لتحقيق دخل إضافي من خلال استخدام الرفع المالي ). ومع ذلك، لا ينبغي نسيان أن استخدامها يزيد من العائد المحتمل، ولكن أيضًا المخاطر.