مواجهة دخل سلبي في DeFi: تعدين السيولة مقابل التخزين - أيهما يناسبك أكثر؟

لقد كنت غارقًا في استراتيجيات DeFi لسنوات الآن، ودعني أخبرك - النقاش بين تعدين السيولة والستاكينغ ليس مجرد أكاديمي. إنه يتعلق بالمال الحقيقي والمخاطر الحقيقية.

يشعر تعدين السيولة أحيانًا وكأنه الغرب المتوحش للعملات المشفرة. لقد قمت بإلقاء رموزي في برك تعد بعوائد سنوية مدهشة فقط لأشاهد تلك الأرباح الجميلة تتبخر عندما يتغير السوق. حاليًا، إنها الطريقة الأكثر سخونة لتحقيق الربح من أصول العملات المشفرة - أنت توفر السيولة لبورصات DEX مثل Uniswap وتحصل على جزء من رسوم التداول. يبدو بسيطًا، أليس كذلك؟ ليس تمامًا.

بعض الأشخاص يعاملون تعدين السيولة وزراعة العائد كوحوش مختلفة، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنك تتلقى رموز LP في تعدين السيولة. لكن بصراحة؟ يتم تداول هذه المصطلحات بالتبادل طوال الوقت. اطلق عليه تعدين DEX، تعدين DeFi، أيًا كان - كل شيء يتعلق بوضع أصولك في العمل.

السحر الحقيقي يحدث مع صانعي السوق الآليين (AMMs). هذه المنصات تتيح لنا التداول دون دفاتر الطلبات التقليدية أو الوسطاء. تحدث المعاملات تقريبًا على الفور، وهو السبب في جذب العديد من المستثمرين للتعدين على الرغم من المخاطر.

يمكن أن تكون العوائد جنونية - نحن نتحدث عن 20% إلى 200% عائد سنوي على منصات مثل PancakeSwap. البنوك التقليدية تقدم 0.01%؟ يا لها من نكتة! لكن تذكر - معدلات الفائدة الأعلى تعني مخاطر أعلى. لقد شاهدت منصات واعدة تنهار بين عشية وضحاها، تأخذ أموال المستثمرين معها.

من ناحية أخرى، تبدو المراهنة مثل الشقيق الأكبر الأكثر مسؤولية. إنها تكتسب شعبية لأنها تقدم دخلًا سلبيًا جيدًا بينما تدعم شبكة البلوكشين المفضلة لديك. تقوم بقفل الرموز في محفظة آمنة، وتساعد في التحقق من المعاملات، وتحصل على مكافآت. بسيط.

الفرق الأساسي يعود إلى آليات الإجماع - إثبات العمل (PoW) مقابل إثبات الحصة (PoS). لقد شاهدت إيثريوم تقوم بانتقالها التاريخي إلى إثبات الحصة، مما قلل بشكل كبير من استهلاك الطاقة ولكنه أثار أسئلة جديدة حول المركزية.

لذا أيهما أفضل؟ يعتمد ذلك على نوع مستثمر العملات المشفرة الذي أنت عليه.

من حيث الربحية، يمكن أن يوفر التعدين عوائد هائلة - تتراوح بين 1% إلى 1000% APY وفقًا لـ CoinGecko. عادةً ما يقدم الستاكينغ عوائد أكثر اعتدالًا ولكن مستقرة تتراوح بين 5-14%. ولكن التعدين يأتي مع مخاطر أعلى - لقد رأيت العديد من "سحب السجادة" في مشاريع DeFi الجديدة.

التعقيد هو عامل آخر. staking بسيط جداً - اختر مسبح staking، قم بقفل عملتك المشفرة، اجمع المكافآت. التعدين يتطلب اهتمامًا مستمرًا - اتخاذ قرارات بشأن أي الرموز يجب إقراضها على أي منصة، الانتقال بشكل متكرر بين المنصات للحصول على أسعار أفضل. لقد قضيت ساعات لا تحصى في مطاردة العوائد عبر بروتوكولات مختلفة.

السيولة هي المكان الذي تتفوق فيه التعدين بوضوح. على عكس التخزين، تحتفظ بالتحكم في عملتك الرقمية ويمكنك سحبها في أي وقت. لا توجد فترات قفل. لكن تلك الرسوم المرتفعة عند تبديل المسابح؟ قاسية للغاية في بعض الأحيان. لقد واجهت معاملات كانت فيها رسوم الغاز قد ألغت هامش ربح بالكامل.

لقد أحرقتني مشكلة خسارة غير الدائمة الناتجة عن تعدين السيولة أكثر من مرة. عندما يرتفع أحد الرموز في زوجك بينما يتوقف الآخر، كنت ستستفيد أكثر لو احتفظت به. لا توجد هذه المشكلة في التخزين.

من خبرتي، يعمل الاستفادة من الحصة بشكل أفضل للمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يهتمون بتقلبات الأسعار ولكنهم يهتمون بالعوائد الثابتة. التعدين يناسب أولئك الذين يفضلون الأساليب قصيرة الأجل ولا يريدون رأس المال مقفلاً.

بدأت بالتخزين ولكن الآن أقوم بتقسيم محفظتي بين استراتيجيتين. التعدين يمنحني تلك المكاسب المفاجئة بين الحين والآخر، بينما يوفر لي التخزين الدخل الثابت الذي يمكنني الاعتماد عليه. المفتاح هو فهم تحملك للمخاطر وأفقك الزمني.

بغض النظر عن الخيار الذي تختاره، تذكر أن كلا الاستراتيجيتين لا تزالان جديدتين نسبيًا في العالم المالي. مجال DeFi يتطور يوميًا، وما يعمل اليوم قد يصبح عتيقًا غدًا. هذه هي الإثارة والرعب في استثمار العملات المشفرة.