حطام FTX: كيف سقط وغرق فتى العملات الرقمية الذهبي

شاهدت كل شيء يتكشف من الداخل. لم تنهار إمبراطورية SBF فحسب، بل انفجرت بشكل مذهل، مما أخذ معه مليارات من أموال العملاء. يا له من مزحة سخيفة كانت هذه القصة بأكملها.

كان من المفترض أن تكون FTX مختلفة. بينما كانت البورصات الأخرى تتلاعب بالقوانين وتلعب بطريقة غير مسؤولة، كان سام بانكمان فرايد يتجول في واشنطن العاصمة بشورتاته الواسعة وشعره المجنون، يبشر بإنجيل "الإيثار الفعال" والعملة المشفرة المسؤولة. يا إلهي، كم كنا مخدوعين.

بدأ نوفمبر 2022 مثل أي شهر آخر في عالم العملات المشفرة - متقلب ولكنه متوقع. ثم جاء تقرير CoinDesk. أتذكر أنني قرأته وشعرت معدتي تتقلب. كانت شركة Alameda Research - شركة التداول التابعة لـ SBF - محملة بأوراق مالية مليئة برموز FTT، والتي كانت في الأساس IOUs من FTX نفسها. كان الأمر مثل ثعبان يأكل ذيله، وعلمت في تلك اللحظة أننا في ورطة.

عندما أعلن CZ أن بورصته ستقوم بتصفية ممتلكاتها من FTT، بدأت بيت الكروت في الاهتزاز. لم أشاهد من قبل عملية سحب مصرفي تحدث في الوقت الحقيقي، ولكن مشاهدة مليارات الطلبات على السحب تتدفق على FTX بينما تعطلت أنظمتهم كان رعبًا ماليًا بدقة 4K.

انهار العملاق الذي تبلغ قيمته $32 مليار خلال أيام. بحلول 11 نوفمبر، تم تقديم أوراق الإفلاس، وأصبح إمبراطورية سام غباراً. قال جون راي الثالث، المسكين الذي كان عليه تنظيف إنرون، إنها "فشل كامل في الضوابط المؤسسية" لم يشهد مثله في 40 عاماً. هذا قول مهم.

ما يجعلني أشعر بالمرض هو كيفية عمل SBF. لم يكن هذا مجرد سوء إدارة - بل كان احتيالًا، بوضوح وبساطة. لم تكن ودائع العملاء مفصولة؛ بل تم تحويلها إلى Alameda للمراهنات المحفوفة بالمخاطر. وفي الوقت نفسه، كان سام يشتري العقارات في الباهاماس ويتودد إلى المشاهير، كل ذلك بينما يلعب دور العبقري المتواضع في تويوتا كورولا الخاصة به.

كانت ردود فعل السوق عنيفة. انخفضت بيتكوين بشكل حاد، وتعرضت العملات البديلة لخسائر كبيرة، وتبخرت الثقة في المنصات المركزية. فجأة بدأ الجميع في التحقق من احتياطيات البورصات ونقل العملات إلى التخزين البارد - كان ذلك قليلاً جداً، ومتأخراً جداً بالنسبة للعديد من ضحايا FTX.

ما هو محبط حقًا هو أن هذا كان يمكن منعه. كانت هناك علامات تحذيرية - العلاقة المتشابكة بين FTX و Alameda ، والتركيز في ملكية رموز FTT ، وغياب مجلس إدارة مناسب. لكننا كنا جميعًا معصوبي الأعين بسيرة SBF من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ووعوده بعملة مشفرة منظمة ومسؤولة.

كانت العواقب كارثية. التنظيم الذي كان من الممكن أن يتطور بشكل طبيعي يتم الآن تسريعه في حالة من الذعر. المؤسسات التي كانت تتقرب من العملات المشفرة قد تراجعت. والأسوأ من ذلك، أن الناس العاديين - الكثير منهم يستثمرون مدخراتهم - فقدوا كل شيء لأنهم وثقوا في بورصة كانت تبدو شرعية.

كان الفضاء المشفر بحاجة إلى هذه الصحوة، لكن التكلفة كانت مرتفعة جداً. الحفظ الذاتي ليس مجرد شعار - إنه بقاء. بغض النظر عن مدى موثوقية البورصة، تذكر FTX. تذكر أنه وراء الواجهات اللامعة ودعم المشاهير يمكن أن تتواجد عدم الكفاءة، والجشع، والسرقة الصريحة.

يواجه SBF الآن عقودًا في السجن، لكن ذلك لا يريح أولئك الذين اختفت أموالهم. ستتعافى الصناعة - فهي دائمًا ما تفعل ذلك - لكن الندوب الناتجة عن FTX ستظل تذكيرًا دائمًا بأنه في عالم العملات المشفرة، يجب التحقق من الثقة، وليس منحها بحرية.

ليكن هذا هو آخر مرة نتوج فيها "مخلص العملات المشفرة" فقط لنكتشف أنهم ليسوا سوى محتالين بارعين في الكلام يرتدون ملابس غير مرتبة. في المرة القادمة التي يدعي فيها شخص ما أنه يبني مستقبلاً أفضل وأكثر أمانًا للعملات المشفرة، انظر إلى ما يفعلونه، وليس إلى ما يقولونه. مستقبلك المالي يعتمد على ذلك.