مصدر البيانات العامة للسوق: TradingView

في تقرير الأسبوع الماضي، أكدت فريقنا على الأهمية الحاسمة للحفاظ على خط الاتجاه الرئيسي لدعم الزخم الصاعد للبيتكوين. كما حددنا $108,000 كأحد مستويات الدعم المهمة التالية في حالة فشل خط الاتجاه. على الرغم من أن حركة سعر البيتكوين كانت أضعف مما كان متوقعًا في البداية، إلا أن خط الاتجاه ظل كدعم، مدعومًا بنبرة خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، باول، في جاكسون هول يوم الجمعة الماضي. ومع ذلك، بدا أن الزيادة اللاحقة في السعر كانت أكثر من ضغط على المراكز القصيرة بدلاً من تغيير حقيقي في زخم السوق. خلال عطلة نهاية الأسبوع، عادت ضغوط البيع للظهور، مما أدى إلى اختراق حاسم أدنى خط الاتجاه يوم الاثنين. ثم اختبر البيتكوين مستوى الدعم عند $108,000، تمامًا كما توقعنا في تحليلنا السابق.

بعد التأكيد على الانهيار، تحولت خط الاتجاه القديمة الآن إلى مقاومة. كانت الانتعاش المتواضع يوم الثلاثاء مدفوعًا بشكل أساسي بالأداء القوي للإيثريوم، الذي أُغذي بتغريدة متفائلة من توم لي، الاستراتيجي الشهير في وول ستريت ورئيس شركة Bitmine Immersion Technologies (BMNR). ظهرت Bitmine Immersion كأكبر حائز مؤسسي للإيثريوم وتحتل المرتبة الثانية في حيازات العملات المشفرة بين الشركات المدرجة في الولايات المتحدة، خلف MicroStrategy فقط. إن النظرة الإيجابية لتوم لي، مع تراكم Bitmine Immersion النشط للإيثريوم، أعادت إشعال حماس السوق للإيثريوم. تستمر نسبة ETH/BTC في مسارها التصاعدي، حيث تتداول حاليًا عند 0.4141، بزيادة قدرها 83% منذ تعيين لي رئيسًا لشركة Bitmain في يونيو 2025. كما لاحظ فريقنا أيضًا سحوبات كبيرة من الإيثريوم من البورصات المركزية، مما يشير إلى طلب قوي من المؤسسات، مما قلل من العرض المتداول. لذلك، نتوقع ضغطًا صعوديًا مستمرًا على سعر الإيثريوم مع استمرار الاتجاه.

سولانا (SOL)، خامس أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، أظهرت أيضًا أداءً قويًا مقارنةً ببيتكوين، مدعومةً بتبني العديد من الشركات لسولانا في استراتيجياتها في الخزينة المشفرة. بينما يتفائل المتداولون بأن سولانا قد تتمكن من تكرار ارتفاع إيثيريوم، فإن فريقنا يحتفظ برؤية أكثر اعتدالاً. نحن نعتقد أن سولانا ستستفيد من تدفقات الخزينة المؤسسية، لكن حجم رأس المال الذي يدخل إلى SOL سيكون أقل بكثير مما شهدته إيثيريوم، مما يؤدي إلى أداء نسبي أدنى على المدى الطويل. أحد العوامل الرئيسية هو غياب ETF مخصص لسولانا، الذي كان له دور رئيسي في دفع زيادة سعر إيثيريوم من خلال جذب استثمارات مؤسسية وتجزئة كبيرة. بدون هذه القناة الحرجة، يميل زخم سعر سولانا إلى أن يكون أكثر احتواءً.

علاوة على ذلك، تستثمر المؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك البنوك وشركات بطاقات الائتمان، بشكل كبير في بنية Ethereum التحتية، وخاصة في التطبيقات المتعلقة بالعملات المستقرة، والأصول العالمية (RWA) وغيرها من الابتكارات. على الرغم من أن سولانا تفتخر بوجود معاملات في الثانية (TPS) أعلى من Ethereum، إلا أن شبكة ETH تظل الأكثر لامركزية وتستفيد من أكبر وأرقى مجتمع من المطورين. تدعم هذه القوة الأساسية بشكل أكبر الوضع المهيمن وإمكانات النمو على المدى الطويل لـ Ethereum مقارنة بسولانا.

بعد الارتفاع القصير في سعر البيتكوين الذي أثاره تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي، باول، تتوقع فريقنا فترة طويلة من التداول الجانبي للبيتكوين في الأسابيع المقبلة. نحن متفائلون بحذر بأن البيتكوين قد يشهد مرة أخرى ارتفاعاً بعد خفض أسعار الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومع ذلك، فإن بيانات التضخم PCE القادمة، المقررة يوم الجمعة، ستكون محفزاً حاسماً لاتجاه سوق العملات المشفرة في الشهر المقبل. إذا كانت أرقام التضخم أعلى من المتوقع، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر سينخفض بشكل كبير، وقد يتعرض البيتكوين للضغط لإعادة اختبار مستوى الدعم البالغ $108,000.

متتبع ETF للبيتكوين

توضح الجدول أعلاه بيانات التدفق الصافي اليومي لصندوق الاستثمار المتداول في BTC للأيام الخمسة الماضية.

على مدار الأيام الخمسة الماضية من التداول، لاحظ فريقنا تدفقات رأسمالية معتدلة نسبيًا في البيتكوين، على الرغم من ارتفاع سعره القوي يوم الجمعة الماضي. أطلق نبرة التوافق من رئيس الاحتياطي الفيدرالي، باول، ضغطًا على المراكز القصيرة في جميع أنحاء سوق العملات المشفرة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار البيتكوين لفترة وجيزة. ومع ذلك، أثبتت هذه الزخم أنه قصير الأجل، حيث عادت ضغوط البيع بسرعة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما دفع البيتكوين إلى ما دون المستوى الحرج البالغ 110,000 دولار. تسلط حركة السعر هذه الضوء على تردد السوق الحالي والحاجة إلى عوامل تحفيز أكثر استدامة لدعم حركة صعودية حاسمة في البيتكوين.

على النقيض من ذلك، أظهر الإيثريوم تدفقات رأسمالية قوية، لا سيما في صناديق الاستثمار المتداولة في ETH، في الأيام الأخيرة. وقد وفرت هذه التدفقات من الاستثمارات المؤسسية وتجزئة التجزئة دعماً قوياً لـ ETH، مما مكنه من التعافي والبقاء فوق علامة 4,550 دولار حتى يوم الثلاثاء. كما تعزز قوة ETH من خلال التبني العدواني للخزائن الشركات، التي تستمر في تقليل العرض المتداول وتعزيز ثقة السوق.

كما هو موضح سابقًا، تتوقع فريقنا أن يتداول البيتكوين بشكل جانبي ضمن نطاق واسع على المدى القصير، مما يعكس حالة عدم اليقين والت consolidación الجارية. في هذه الأثناء، نحافظ على نظرة تفاؤلية بشأن الإيثيريوم، مدفوعة بأسس قوية، وتجميع استراتيجي من الشركات، وزيادة الاهتمام المؤسسي. تبرز هذه الفجوة دور الإيثيريوم المتزايد كأصل مفضل في المشهد الرقمي المتطور، مما يضعه في موقع جيد لتحقيق نمو مستدام حتى عندما يبحر البيتكوين خلال فترة من الت consolidación.

نظرة شاملة في ملخص

في يوم الخميس الماضي، 21 أغسطس

ارتفعت طلبات التأمين ضد البطالة الأولية في الولايات المتحدة بشكل طفيف إلى 235,000، متجاوزة التوقعات البالغة 226,000، في حين زادت الطلبات المستمرة أيضًا إلى 1,972,000، أعلى من 1,960,000 المتوقعة. شهد مؤشر التصنيع من الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا انخفاضًا حادًا إلى -0.3 في أغسطس، وهو أقل بكثير من 15.9 في الشهر الماضي ومن توقعات السوق البالغة 6.8. رسمت التوقعات المعدلة لمؤشر مديري المشتريات (PMI) من S&P Global صورة أكثر تفاؤلاً، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي فوق عتبة التوسع البالغة 50 إلى 53.3 ( أعلى من 49,7) وزاد مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 55.4 من 54.2، مما يشير إلى توسع اقتصادي مستمر في الولايات المتحدة.

يوم الجمعة، 22 أغسطس

أشار خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، في جاكسون هول إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. كما قام الاحتياطي الفيدرالي بتحديث "بيان أهدافه طويلة الأجل واستراتيجية السياسة النقدية"، مبتعدًا عن هدف التضخم الصارم البالغ 2% الذي تم تحديده بعد الجائحة، مما يسمح بمزيد من المرونة، وهو ما قد يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب.

يوم الثلاثاء، 26 أغسطس

تباطأ نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في اليابان إلى 2.0% على أساس سنوي، من 2.3% في الشهر السابق. انخفضت طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة بنسبة 2.8% في يوليو، وهو انخفاض أقل من 3.8% المتوقع. انخفضت ثقة المستهلك الأمريكي قليلاً إلى 97.4 في أغسطس من 98.7 في يوليو، لكنها ظلت فوق التوقعات.

لماذا التداول في OTC؟

تقدم Gate لعملائنا طرقًا متعددة للوصول إلى التداولات خارج البورصة (OTC) ، بما في ذلك قنوات الاتصال عبر الدردشة ومنصة Gate OTC للاقتباسات اليدوية وخدمات التنفيذ. انضم إلى قناتنا على Telegram @GateOTCTrading للبقاء على اطلاع بأسواق التداول!

يمكنك أيضًا الاتصال بنا على Telegram (@Gate_OTC_Desk) للاتصال مباشرةً مع تجارنا ذوي الخبرة لتلبية احتياجاتك في التداول OTC. نتطلع إلى مساعدتك وتقديم خدمة استثنائية لجميع معاملاتك في OTC.