مجال العملات الرقمية صناديق التحوط: الغرب المتوحش للاستثمار المؤسسي

لقد شاهدت هذه الصناديق التحوطية للعملات المشفرة تتطور من عمليات قمار مبالغ فيها إلى مركبات الاستثمار المتطورة، ودعني أخبرك - لا تزال بعيدة كل البعد عن عالم المالية التقليدية المنظم الذي تحاول محاكاته بشغف.

تدعي هذه الأموال أنها "تحمي" من مخاطر السوق من خلال جمع الأموال من المستثمرين الأثرياء للغوص في الأصول الرقمية. لكن دعونا نكون واقعيين - معظمهم يتعقبون اندفاع الأدرينالين الناتج عن تقلبات العملات المشفرة بينما يرتدون قناع إدارة الأموال المهنية.

عندما وضعت أموالي الخاصة في واحدة من هذه العمليات العام الماضي، اكتشفت بسرعة السر القذر: غالبًا ما يكونون مجرد مجموعة من الإخوة السابقين في وول ستريت الذين شعروا بالملل من الأسواق التقليدية وقرروا أن العملات المشفرة هي تذكرتهم لحفلات اليخوت والسيارات الفاخرة.

بالطبع، سيفرضون عليك رسوم إدارة مرتفعة تصل إلى (1-4% من استثمارك! ) بالإضافة إلى رسوم الأداء التي قد تجعل لص البنك يشعر بالخجل. كل ذلك من أجل امتياز مشاهدة شخص آخر يقوم بالمقامرة بأموالك في أسواق يمكن أن تتقلب بنسبة 20% بناءً على تغريدة عشوائية.

ما يزعجني حقًا هو كيف أن هذه الأموال تقيد الوصول إلى "المستثمرين المعتمدين" - الترجمة: الأشخاص الأثرياء بالفعل. يتم إغلاق الباب أمام الشخص العادي بينما يحصل النادي الثري على وصول حصري. إنها مجرد وسيلة أخرى يحتفظ بها النخبة المالية بميزتهم في الأسواق التي يُفترض أنها "لامركزية".

تتراوح استراتيجياتهم بين أنظمة التداول الخوارزمية المعقدة بشكل مفرط التي تنكسر حتمًا خلال انهيارات السوق إلى "النهج التقديري" الذي يعني أساسًا أن بعض المتداولين يتبعون حدسهم بعد قراءة منتديات Reddit في الساعة 2 صباحًا.

وأمان؟ لا تجعلني أضحك. الصناعة تعاني من قصص رعب حول الاختراقات، وسرقة الموظفين، والكوارث التشغيلية التي لا تصل بطريقة ما إلى المواد التسويقية اللامعة.

لا أقول إن جميع صناديق التحوط للعملات المشفرة فظيعة - فبعضها يحاول حقًا التنقل في هذا الفضاء الفوضوي بشكل احترافي. ولكن نقص التنظيم مقارنة بالأسواق التقليدية يخلق بيئة مثالية لممارسات مشكوك فيها قد تؤدي بك إلى السجن في التمويل التقليدي.

الحقيقة هي، عندما ترتفع الأسواق، تبدو هذه الصناديق كأنها عباقرة. عندما تنهار كل شيء، يلقون اللوم على "ظروف السوق غير المسبوقة" بينما لا يزالون يجمعون رسوم إدارتهم.

إذا كان لديك أموال فائضة وترغب في التعرض للعملات المشفرة دون عناء إدارة المحافظ والمفاتيح بنفسك، فقد تكون جديرة بالاعتبار. فقط لا تتفاجأ عندما يتبين أن "استراتيجية إدارة المخاطر المتطورة" ليست سوى مقامرة باهظة الثمن مع جداول بيانات متقنة.