مشكلة السيولة في مجال العملات الرقمية: إحباطي الشخصي

لقد كنت أتداول في العملات المشفرة لسنوات الآن، ولا شيء يجعلني أشعر بالجنون أكثر من مواجهة ذلك الخطأ المخيف "سيولة غير كافية" عندما أحاول اتخاذ خطوة. دعني أوضح ما تعنيه هذه العبارة حقًا دون استخدام مصطلحات التمويل الشركات.

عندما نتحدث عن "نقص السيولة" في العملات المشفرة، فإننا نتحدث حقًا عن تدفق الأموال - أو نقصها. أتذكر في عام 2020، كنت أسبح في الأرباح لأن الاحتياطي الفيدرالي كان بشكل أساسي يوزع الأموال من الطائرات. انخفضت أسعار الفائدة إلى الصفر، وتم توزيع شيكات التحفيز، وفجأة أصبح لدى الجميع أموال للمقامرة على العملات المشفرة. هذه هي السيولة!

لكن ما يثير غضبي - بحلول أبريل 2022، عندما بدأت الاحتياطي الفيدرالي في رفع الأسعار، انطلقت سوقنا الصاعدة الجميلة مباشرة إلى القاع. لماذا؟ لأن كل ذلك المال السهل جف بسرعة أكبر من الماء في الصحراء.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: السيولة هي مدى سرعة تحويل أصولك إلى نقد دون تكبد خسارة كبيرة. عندما يكون لدي نقود في محفظتي، يمكنني إنفاقها على الفور. ولكن إذا كانت أموالي مقفلة في عقد تخزين مع فترة فك ارتباط مدتها 90 يومًا؟ حظًا سعيدًا في الحصول على ذلك في حالة الطوارئ!

تصنف النظام المالي العالمي السيولة إلى مقاييس مختلفة مثل M0 و M1 و M2. M2 هو ما يهم حقًا بالنسبة للعملات الرقمية - فهو يظهر إجمالي المعروض من النقود في الاقتصاد. عندما تزيد البنوك المركزية من المعروض النقدي، فإن هذه النقود تجد في النهاية طريقها إلى الأصول الأكثر خطورة مثل العملات الرقمية. عندما يشددون المعروض، نكون أول من يشعر بالألم.

لقد شاهدت عددًا لا يحصى من العملات البديلة تنهار ببساطة لأنه لم يكن هناك ما يكفي من المال في برك التداول الخاصة بها لدعم حتى ضغط بيع معتدل. يقرر أحد الحيتان الخروج، وفجأة - انخفاض بنسبة 30% في السعر لأن السوق لا يمكن أن يمتص أمر البيع.

الحقيقة هي أن السيولة تتحكم في كل شيء في هذا السوق. خلال فترة الارتفاع في الأسعار من 2020-2021، كان بإمكانك رمي المال في أي رمز عمليًا ومشاهدته يتضاعف. جرب نفس الاستراتيجية خلال نقص السيولة وستكون حاملًا للأكياس لعدة أشهر أو سنوات.

هل تبدو وضعية السيولة العالمية الحالية جيدة للعملات المشفرة؟ سأدعك تربط النقاط - لكن استمر في مراقبة سياسات البنوك المركزية إذا كنت تريد التنبؤ إلى أين يتجه هذا السوق.