فهم مواقف "لونغ" و "شورت" في تداول العملات المشفرة: دليل شامل

في عالم تجارة العملات المشفرة، يواجه المبتدئون غالبًا العديد من المصطلحات المتخصصة. ومن بين هذه المصطلحات، تحتل مفاهيم "لونغ" (long) و"شورت" (short) مكانة أساسية للتداول الناجح. في هذه المقالة، سنقوم بتحليل هذه المفاهيم، وأصولها، وآليات عملها، وتطبيقاتها العملية في أسواق العملات المشفرة.

الجذور التاريخية لمصطلحي "لونغ" و"شورت"

على الرغم من أنه من الصعب تحديد الأصل الدقيق لمصطلحي "طويل" و"قصير" في التداول المالي، فإن واحدة من أولى الإشارات الموثقة لهذه المفاهيم تعود إلى إصدار مجلة التجار ومراجعة التجارة لشهري يناير إلى يونيو من عام 1852.

أصل هذه المصطلحات مرتبط ارتباطًا وثيقًا بمعناها الحرفي في اللغة الإنجليزية. حصل مصطلح "لونغ" ( الإنجليزية. long — طويل ) على اسمه بسبب طبيعة الصفقة المستمرة — عادة ما يستغرق ارتفاع سعر الأصول وقتًا طويلاً. من ناحية أخرى، يعكس مصطلح "شورت" ( الإنجليزية. short — قصير ) فترة زمنية قصيرة نسبيًا مطلوبة لتنفيذ استراتيجية تعتمد على انخفاض السعر.

مفهوم "اللونغ" و "الشورت" في التداول

موقف طويل (موقف على الارتفاع) هو استراتيجية حيث يقوم المتداول بشراء الأصل بالسعر الحالي بهدف بيعه لاحقًا بسعر أعلى. يتم تحقيق الربح من الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع اللاحق.

مثال: إذا كان المتداول واثقًا من أن الرمز المميز الذي تبلغ قيمته $100 سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، فإنه يشتري الأصل وينتظر السعر المستهدف. بعد الوصول إلى السعر المطلوب، يقوم المتداول ببيع الرمز المميز، محققًا ربحًا قدره 50 دولارًا.

مركز قصير (مركز هبوطي) - هي استراتيجية تفترض الربح من انخفاض قيمة الأصل. تتضمن الآلية اقتراض الأصل من البورصة ثم بيعه فورًا بالسعر الحالي، ثم الشراء العكسي بسعر أقل لإعادة سداد القرض.

مثال: إذا توقع المتداول انخفاض سعر البيتكوين من $61 000 إلى $59 000، فإنه يستعير 1 BTC من البورصة، ويبيعه على الفور بالسعر الحالي، وعندما تنخفض الأسعار، يقوم بشراء نفس الكمية بالسعر المنخفض ويعيد الدين. الفرق بمقدار $2000 ( بعد خصم الرسوم) هو أرباحه.

الثيران والدببة: المشاركون الرئيسيون في السوق

في التداول، غالبًا ما يتم تصنيف المشاركين في السوق بناءً على موقفهم السائد تجاه حركة الأسعار:

الثيران (بالإنجليزية. bulls) — المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق أو أصل معين. يقومون بشكل رئيسي بفتح مراكز شراء، مما يزيد من الطلب ويساهم في ارتفاع الأسعار. جاء الاسم من حركة الثور الذي يرفع خصمه من الأسفل إلى الأعلى.

الدببة (الإنجليزية. bears) — المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار. يفتحون مراكز قصيرة، مما يؤدي إلى ضغط على الأسعار. يرتبط الاسم بكيفية هجوم الدب على خصومه — من الأعلى إلى الأسفل.

استنادًا إلى هذه المفاهيم تشكلت المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع في صناعة التشفير:

• سوق الثيران — فترة النمو المستدام للأسعار
• سوق الدب — فترة الانخفاض السائد في الأسعار

التحوط: استراتيجية إدارة المخاطر

التحوط هو طريقة لحماية رأس المال من التغيرات غير المواتية في السوق. ترتبط هذه الاستراتيجية ارتباطًا وثيقًا بمفاهيم "الطويل" و"القصير"، حيث تفترض فتح مراكز معاكسة لتقليل الخسائر المحتملة.

مثال عملي على التحوط: يتعين على المتداول شراء البيتكوين متوقعًا زيادة قيمته، ولكنه يريد حماية نفسه من الانخفاض المحتمل. يفتح مركز شراء (لونغ) على 2 بيتكوين وفي الوقت نفسه مركز بيع (شورت) على 1 بيتكوين كجزء من التحوط من المخاطر.

دعونا نناقش سيناريوهين:

1. سيناريو إيجابي: BTC ارتفع من $30 000 إلى $40 000

   • الحساب: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000 الربح

2. سيناريو غير مواتٍ: انخفض BTC من $30 000 إلى $25 000

   • الحساب: (2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = $5 000 خسارة

بفضل التحوط، قلل المتداول من الخسائر المحتملة إلى النصف ( من $10 000 إلى $5 000)، لكنه قلل أيضًا من الأرباح المحتملة عند ارتفاع السعر إلى النصف. هذه هي المقايضة الكلاسيكية بين العائد والمخاطر.

هام: فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم لا يوفر حماية كاملة من المخاطر، بل على العكس، قد يؤدي إلى خسائر بسبب الرسوم وغيرها من النفقات التشغيلية.

العقود الآجلة كأداة أساسية لمراكز "طويل" و "قصير"

العقود الآجلة هي أدوات مالية مشتقة تتيح تداول الأصول دون الحاجة إلى ملكيتها الفعلية. إنها توفر الفرصة لفتح مراكز طويلة وقصيرة.

في صناعة التشفير ، هناك نوعان من عقود الفيوترز الأكثر شيوعًا:

1. عقود الفيوتشرز غير المحدودة — عقود بدون تاريخ انتهاء، تتيح الاحتفاظ بالمركز لفترة غير محدودة

2. عقود ( الآجلة الاحترافية) — بعد انتهاء الصفقة، يحصل المتداول على الفرق في القيمة، وليس على الأصل نفسه، ويُعبر عنه بعملة معينة

لفتح المراكز الطويلة تُستخدم عقود الشراء (شراء الأصل في المستقبل)، وللمراكز القصيرة — عقود البيع (بيع الأصل في المستقبل).

جانب مهم: عند الاحتفاظ بمراكز العقود الآجلة، يتعين على المتداولين عادةً دفع معدل التمويل بانتظام - الرسوم مقابل الفرق بين سعر الأصل الفوري وسعر العقود الآجلة.

تصفية المراكز وطرق منعها

التصفية - الإغلاق الإجباري لمركز المتداول من قبل منصة التداول عند عدم كفاية ضمان الوديعة (الهامش). يحدث ذلك عند حدوث تغييرات حادة في سعر الأصل، عندما تقترب الخسائر في المركز من حجم الضمان.

قبل التصفية، عادةً ما ترسل المنصة للمتداول نداء الهامش - إشعارًا بضرورة إيداع أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يقم المتداول بتمويل حسابه، يتم تصفية المركز تلقائيًا عند الوصول إلى مستوى سعري معين.

لتقليل خطر التصفية، هناك حاجة إلى:

• إدارة المخاطر الاحترافية
• مراقبة منتظمة للمراكز المفتوحة
• الحساب الصحيح لحجم الضمان
• استخدام أوامر وقف الخسارة وغيرها من الأوامر الوقائية

مزايا وعيوب استراتيجيات "اللونغ" و"الشورت"

عند استخدام المراكز الطويلة والقصيرة في استراتيجية التداول، يجب أخذ ميزاتها بعين الاعتبار:

مزايا المراكز الطويلة:

• وضوح الفهم - الشبه مع شراء الأصول العادية
• إمكانيات الربح غير محدودة من الناحية النظرية
• المزيد من البيانات التاريخية والتحليلات للتنبؤ بالنمو

عيوب المراكز الطويلة:

• عادة ما تتطلب الاحتفاظ بالموضع لفترة أطول
• فعالية محدودة في فترة السوق الهابطة

مزايا المراكز القصيرة:

• إمكانية الربح في السوق المتراجع
• عادةً ما يكون تنفيذ الاستراتيجية أسرع
• إمكانات العائد العالي في فترات الذعر في السوق

عيوب المراكز القصيرة:

• منطق التنفيذ المعقد غير البديهي
• خطر غير محدود نظرياً (السعر يمكن أن يرتفع إلى ما لا نهاية)
• متطلبات أعلى للهامش على العديد من المنصات

عامل الخطر العام: استخدام الرافعة المالية ( للأموال المقترضة ) يزيد بشكل كبير من كل من الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة، مما يتطلب إدارة مخاطر أكثر صرامة.

استخدام مراكز "اللونغ" و"الشورت" في ممارسة التداول

التداول الفعال يتطلب القدرة على تطبيق كلا الاستراتيجيتين اعتمادًا على ظروف السوق:

للمراكز الطويلة هي الأمثل:

• فترات الاتجاه الصعودي المستدام
• حالات بعد تصحيح كبير في الأسعار
• الأسواق ذات السيولة العالية والنمو المستدام

يفضل لمراكز الشورت:

• اتجاهات هبوطية واضحة
• فترات التقلب العالي
• حالات احترافي السوق المبالغ فيه
• عوامل أساسية سلبية

التجار الاحترافيون عادة ما يمتلكون كلا الاستراتيجيتين ويختارونها بناءً على التحليل الفني والأساسي للسوق، وليس بناءً على التفضيلات الشخصية.

الخاتمة

اعتمادًا على توقعات حركة الأسعار، يمكن للمتداول استخدام (شورت) أو (لونغ) لتحقيق الأرباح سواء عند ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على الاستراتيجيات المفضلة، يتم تقسيم المشاركين في السوق إلى "ثيران" يتوقعون الارتفاع و"دببة" يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما تُستخدم العقود الآجلة وغيرها من الأدوات المشتقة لفتح مراكز "طويلة" و"قصيرة"، مما يسمح بالربح من تغير سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه. كما توفر هذه الأدوات إمكانية استخدام الرافعة المالية (لزيادة الأرباح المحتملة، ولكنها في الوقت نفسه تزيد من المخاطر.

بغض النظر عن الاستراتيجية المختارة، فإن المفتاح للتداول الناجح هو التحليل الدقيق للسوق، وإدارة المخاطر بشكل جيد، ونهج منضبط في التداول.