تحليل بيانات CPI لشهر سبتمبر 2025: التضخم يتراجع، ولكن انتظر قبل جنون مجال العملات الرقمية! 🔍

حدث تحول مالي اليوم. في الليلة الماضية في الساعة 8:30 مساءً بتوقيت بكين، قامت مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بإسقاط أحدث أرقام CPI. قفزت الأسواق. شاهدنا جميعًا تلك الخطوط K ترتفع بينما نشرب القهوة. في هذه الأيام، كل إشارة من الاحتياطي الفيدرالي تحرك جبالًا من رأس المال. يعتبر CPI الأكثر أهمية لتخمين خطوة باول التالية.

تحليل الأرقام: إشارات مختلطة 📊

تجار وول ستريت انطلقوا بسرعة. دعنا نرى لماذا:

CPI الأساسي:

• شهري: 0.2% ارتفاع (حقق التوقعات)
• على أساس سنوي: 2.7% ارتفاع (أفضل من المتوقع 2.8%)

يبدو جيدًا؟ انتظر قليلًا. المقياس الذي يهتم به الاحتياطي الفيدرالي يروي قصة مختلفة:

CPI الأساسي ( بدون الغذاء والطاقة ):

• شهري: 0.3% ارتفاع
• على أساس سنوي: 3.1% أعلى (أسوأ من المتوقع 3.0%)

هذه هي القصة الحقيقية. تتراجع التضخم العام مثل المياه الهادئة. بينما يحترق التضخم الأساسي بشكل أقوى مما اعتقده أي شخص. نوعاً ما يشكل لغزاً للاحتياطي الفيدرالي.

ردود فعل السوق: قصة مشاعرين 📈

ت reacted الأسواق العالمية بطرق مثيرة للاهتمام:

أسواق الأسهم الأمريكية أحبته. ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 1%. صعد مؤشر ناسداك بنسبة 1.23%. اكتسب مؤشر داو 478+ نقطة. كلا من S&P وناسداك سجلوا أعلى مستوياتهم على الإطلاق! تعرض الدولار لضغوط شديدة بعد صدور الأخبار.

بدت أسواق السندات متوترة رغم ذلك. قام عائد السندات لأجل 10 سنوات بهذا الشكل الغريب على شكل حرف V - انخفض عند الأرقام الرئيسية ثم ارتد عندما لاحظ المتداولون تلك النسبة الأساسية المت stubbornة والتي بلغت 3.1%. أُغلق حوالي 4.29%. يظهر أن السوق لا يزال قلقًا بشأن ذلك التضخم الأساسي المستمر.

الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي: خفض سعر الفائدة في سبتمبر يبدو أكثر تأكيدًا 🎯

تقدم هذه البيانات ذخيرة لكلا الجانبين في الاحتياطي الفيدرالي:

يمكن أن تشير الحمائم إلى بقاء التضخم العام تحت 3% لعدة أشهر. السياسة تعمل! يجادل الصقور بأن 3.1% من المؤشر الأساسي يعني أن ضغط التضخم لا يزال قويًا.

تراهن الأسواق على الحمائم. بعد الإصدار، تظهر العقود الآجلة 94% فرصة لخفض بمقدار 25 نقطة في سبتمبر. تتوقع جولدمان ساكس، جي بي مورغان، سيتي جروب – جميعهم يتوقعون خفض المعدلات بدءًا من هذا الخريف. من المحتمل أن يكون في سبتمبر.

لماذا؟ يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي أكثر خوفًا من انهيار الاقتصاد من السماح للتضخم بالاستمرار قليلاً. من المحتمل أن يتحملوا الأرقام الأساسية المزعجة طالما أن التضخم الرئيسي يتصرف.

تداعيات العملات المشفرة: ليست كل الصواريخ تنطلق على الفور 🚀

ارتفعت البيتكوين والإيثيريوم مع الأسهم. لكن ليس بنفس القوة. يبدو أن المجتمع مركز على عدة أشياء:

1. أثر التأخير 🐢: "عندما تتناول الأسهم الأمريكية وجبة دسمة، تشرب العملات المشفرة حساء." من المحبط رؤية الأسواق التقليدية تحقق أرقامًا قياسية بينما تبقى العملات المشفرة محصورة في نطاق. يبدو أن العملات المشفرة لا تتحمس كثيرًا للأخبار الاقتصادية الجيدة في الوقت الحالي.

2. الأهمية الحاسمة لشهر سبتمبر 💧: يعتقد الثيران أن خفض معدل سبتمبر قد يكون القطعة المفقودة الأخيرة. الاعتقاد هو أنه فقط عندما يفتح الاحتياطي الفيدرالي صمامات الأموال حقًا، فإن العملات المشفرة ستنطلق حقًا. الليلة الماضية تجعل هذا أكثر احتمالاً.

3. تحذير من التضخم الأساسي ⚠️: بعض الأصوات العقلانية تذكرنا أن 3.1% من CPI الأساسي لا يزال مشكلة. إذا فاجأت البيانات الاقتصادية للأعلى، قد تختفي آمال خفض الفائدة بين عشية وضحاها. ستنهار الأصول ذات المخاطر.

4. توقع موسم الألتكوين 🌕: مع ظهور البيتكوين محدودًا على المدى القصير، يتساءل الناس عما إذا كانت ظروف السيولة الأفضل قد تعزز ارتفاعات الألتكوين. الكثير من الحديث عن الفرص في الذكاء الاصطناعي، DePIN، وGameFi.

الخاتمة: التنقل في الطريق إلى الأمام 🧭

يقدم مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو رسالة مختلطة. جيد للثيران ولكن مع مخاطر خفية. ما أكبر مساهمة له؟ جعل خفض المعدل في سبتمبر شبه مؤكد. تزداد الرغبة في المخاطرة. هذه هي الإيجابية على المدى القصير.

ومع ذلك، فإن هذا التضخم الأساسي العنيد يشير إلى طرق وعرة في المستقبل. بالنسبة لعشاق العملات المشفرة، ربما ينبغي النظر في هذا النهج:

استراتيجيا: البنوك المركزية العالمية تنتقل من التشديد إلى التيسير. المزيد من السيولة قادمة. يبدو أن هذا التحول الأساسي يعد بآفاق واعدة على المدى الطويل.

استراتيجياً: احترم تقلبات السوق على المدى القصير. يمكن أن تؤدي البيانات الكلية إلى تقلبات سعرية كبيرة حتى تستقر الأمور. إدارة المراكز بعناية. الفجر قادم، لكن ليس من الواضح تمامًا متى تنكسر أولى أشعة الضوء. 🌅