ما هو الانكماش القصير وكيف يعمل؟

الضغط القصير (Short Squeeze) هو ارتفاع مفاجئ وسريع في قيمة الأصل، ناتج عن الإغلاق الجماعي للمراكز القصيرة. وغالبًا ما يؤدي هذا الظاهرة إلى حركة انفجارية في السوق، مما يجبر البائعين على شراء الأصل بأسعار مرتفعة بشكل متزايد.

آلية ظهور الضغط القصير

عملية الاحترافي القصير عادة ما تمر عبر عدة مراحل رئيسية:

فتح جماعي للمراكز القصيرة

عندما يكون المتداولون مقتنعين بانخفاض السعر، فإنهم يفتحون مراكز قصيرة، يقترضون الأصل من الوسيط ويبيعونه في السوق.

ارتفاع غير متوقع في السعر

إذا بدأت الأسعار فجأة في الارتفاع (على سبيل المثال، بسبب الأخبار، أو عمليات الشراء الكبيرة، أو التلاعب في السوق)، فإن المتداولين الذين لديهم مراكز قصيرة مفتوحة يتعرضون للخسارة.

الإغلاق الإجباري للمراكز

مع استمرار الزيادة، يجبر الوسطاء المتداولين على إغلاق المراكز القصيرة من خلال شراء الأصول مرة أخرى بالسعر الحالي. هذا يزيد الطلب أكثر ويدفع السعر للأعلى.

تأثير الدومينو

كلما زادت المراكز القصيرة المُصفاة، زادت سرعة وقوة ارتفاع السعر. وهذا يُخلق تأثير الانهيار، الذي يمكن أن يؤدي إلى نمو برابوليكي لقيمة الأصل.

أمثلة تاريخية على الانضغاطات القصيرة

أصبحت أسهم GameStop (GME) في عام 2021 واحدة من أبرز أمثلة الضغط القصير في تاريخ الأسواق المالية. بفضل عمليات الشراء الجماعية من المستثمرين الأفراد، ارتفعت سعر GME من $20 إلى $483 في غضون أيام قليلة.

سوق العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين والبدائل، يواجه أيضًا غالبًا عمليات ضغط قصيرة، خاصة في فترات التقلب العالي.

استراتيجيات استخدام الضغط القصير في التداول

للاستخدام الفعال للضغطات القصيرة في التداول يوصى بـ:

تحليل نسبة المراكز القصيرة - يمكن أن تشير النسبة العالية إلى انكماش محتمل.

متابعة عمليات التصفية في سوق العقود الآجلة - يمكن أن يؤدي ارتفاع عمليات التصفية إلى بدء سلسلة من ردود الفعل.

الانتباه إلى أحجام التداول - الزيادة الحادة في الأحجام خلال الاتجاه الصعودي يمكن أن تكون العلامة الأولى على بدء الانكماش.

من المهم أن نتذكر أن هذه المعلومات ذات طابع تعليمي بحت ولا تشكل توصية مالية. اتخذ قرارات الاستثمار بحذر وعلى أساس تحليل دقيق.