الدمى الخفية في مجال العملات الرقمية: صانعي السوق ومزودي السيولة

لقد قضيت سنوات أراقب هؤلاء "المثبتين السوقيين" الذين يُزعم أنهم موجودون، ودعني أخبرك - إنهم بعيدون كل البعد عن كونهم فاعلين خيريين في هذا المجال. من مقعدي في الصف الأول في عالم العملات الرقمية، رأيت بنفسي كيف تعمل هذه الكيانات خلف الكواليس.

يشمل مزودو السيولة الجميع الذين يضيفون أموالاً إلى الأسواق - من الأشخاص العاديين مثلنا الذين يضعون مدخراتهم في أحواض التمويل اللامركزي إلى صناديق التحوط الضخمة. صانعو السوق؟ إنهم المحترفون الذين يتلاعبون بنشاط بالأسواق من خلال وضع أوامر معاكسة لخلق وهم الاستقرار.

التمييز الحقيقي؟ يقدم المستثمرون في السيولة الأموال بشكل سلبي لكسب الرسوم، بينما يتداول صناع السوق بشكل عدواني لتحقيق الربح من الفروقات وتحركات السوق. ثق بي، لقد تعرضت للأذى بسبب تكتيكاتهم أكثر من مرة.

هؤلاء صانعو السوق يعملون بموجب اتفاقيات عدم إفشاء صارمة مع منصات التداول - إنها علامة حمراء إذا رأيت واحدة! لماذا كل هذا السرية؟ لأنهم يحصلون على معلومات مميزة حول أحجام التداول، وتدفقات الطلبات، والقوائم القادمة. لقد شاهدت أصدقاء يتم تصفيتهم قبل دقائق من إعلان منصة كبيرة عن رمز جديد - صدفة؟ نادراً.

تقنيات التلاعب الخاصة بهم تبدو ف predatory تمامًا:

التزوير - وضع أوامر ضخمة لا ينوون ملأها فقط لخداع المتداولين الأفراد مثلي.

خطط الضخ والتفريغ - تضخيم الأسعار بشكل مصطنع قبل تفريغ ممتلكاتهم على المستثمرين غير المشتبه بهم.

توقف عن الصيد - تحفيز وقف الخسائر لدينا عمدًا لجمع تصفية أصولنا.

غسل التداول - إنشاء نشاط تداول مزيف لجذب الأموال الحقيقية.

تلاعب الفروق - توسيع أو تضييق الفروق لتناسب أجنداتهم.

أكبر اللاعبين؟ Jump Trading، Citadel Securities، Jane Street - شركات ضخمة تتمتع بمزايا خوارزمية لا يمكننا مطابقتها أبداً. هل تذكر Alameda Research قبل انهيار FTX؟ كانت مناوراتهم في السوق أسطورية حتى انهارت كل هذه الأمور.

تحتاج منصات التداول إلى هؤلاء الصانعين للسوق لتوفير السيولة ودعم الأسعار، خاصةً للقوائم الجديدة. إنها علاقة تكافلية تفيد الجميع باستثناء المتداولين الأفراد.

شاهدت إطلاق رمز جديد الشهر الماضي حيث كان صانع السوق لديه وصول مسبق واضح. لقد سيطروا على تقلبات الأسعار بشكل مثالي بينما عانى المتداولون الأفراد من التقلبات في كلا الاتجاهين. بحلول الوقت الذي استقر فيه الوضع، خمن من غادر مع الأرباح؟

الواقع القاسي؟ هؤلاء الحيتان الخفيون يتحكمون في أسواقنا من خلال المعلومات المتفوقة، ورأس المال الضخم، والميزات الخوارزمية. اللعبة مزيفة، ونحن من يتم اللعب بهم.