مفارقة بافيت: لماذا يذهب المال الذكي ضد الحشد

لقد شاهدت السوق يتراقص لسنوات، وإذا كان هناك شيء واحد يظل معي، فهو مانترا مناقض بافيت التي يقتبسها معظم الناس ولكن القليل منهم يمارسها فعليًا: "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين." هذه ليست مجرد عبارة لطيفة - إنها الحقيقة القاسية حول ما يفصل الفائزين عن الخاسرين في هذه اللعبة.

الأسواق المالية هي وحوش عاطفية. لقد رأيت أشخاصًا عقلانيين يتحولون إلى مجانين مدفوعين بالخوف من فقدان الفرصة عندما ترتفع الأسعار. إنهم يتكدسون في الأعلى، يشترون الأصول المبالغ في قيمتها لأن الجميع يفعل ذلك. يا إلهي، إنه مؤلم أن أشاهد ذلك! هؤلاء الأشخاص أنفسهم يبيعون كل شيء في حالة من الذعر عندما تنهار الأسواق، مما يؤدي إلى تثبيت الخسائر عندما ينبغي عليهم الشراء.

إليك ما يثير غضبي بشأن الحكمة التقليدية: الجميع يومئون برؤوسهم مع نصيحة بافيت بينما يفعلون العكس تمامًا. الأسواق هي ساحات معارك نفسية حيث يتم تسليح مشاعرك ضدك.

لقد كنت هناك - أراقب محفظتي تنزف خلال الانهيارات، وأقاتل الرغبة في البيع. يتطلب الأمر شجاعة كبيرة للشراء عندما تصرخ العناوين بالخراب. لكن هذا هو بالضبط عندما أبرمت أفضل صفقاتي. خلال انهيار COVID في عام 2020، ضاعفت استثماري بينما قام أصدقائي بتصفية ممتلكاتهم. كانوا يعتقدون أنني مجنون. بعد ستة أشهر، كانوا يندبون أنفسهم.

لا تسيء فهم وجهة نظر بافيت. إنه لا يخبرك بتوقيت قمة السوق وقاعه - فذلك ذهب الأحمق. ما يقوله بسيط بشكل صارخ: اعرف القيمة الحقيقية لما تشتريه وتجاهل الضجيج العاطفي.

خلال انفجار فقاعة الدوت كوم وأزمة المالية عام 2008، لم يتحدث بافيت فقط - بل تصرف. بينما كان الجميع يهرع للخروج، استثمر رأس المال في أصول عالية الجودة بأسعار مخفضة. وفي الوقت نفسه، عندما وصلت الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق مؤخرًا، كان يحتفظ بالنقد مثل التنين. الرجل يمارس ما يعظ به.

دعني أكون واضحًا: هذه ليست مجرد استراتيجية استثمار - إنها حرب نفسية مع نفسك. عندما تشعر بأكبر قدر من الراحة في الشراء، من المحتمل أن يكون ذلك هو الوقت الذي يجب أن تكون فيه أكثر حذرًا. عندما تصرخ بطنك "قم ببيع كل شيء"، غالبًا ما تكون تلك اللحظة هي الوقت الذي يجب أن تبدأ فيه بالتسوق.

يحول السوق الأموال من المتداولين العاطفيين إلى المستثمرين المنضبطين. لقد كان دائماً، وسيظل دائماً. السباحة ضد التيار تشعر بأنها خاطئة، لكن في التداول، ما يبدو خاطئاً غالباً ما يكون صحيحاً تماماً.

يفشل معظم المتداولين ليس لأنهم يختارون أصولًا سيئة، ولكن لأنهم لا يستطيعون التحكم في عواطفهم عندما يكون الأمر أكثر أهمية. تذكر ذلك في المرة القادمة التي تشعر فيها بالإغراء لمتابعة القطيع.