تواجه شركات إدارة الأموال المشفرة تحديات على غرار فقاعة الإنترنت، وينصح الخبراء بتبني استراتيجيات متنوعة لمواجهتها.

【币界】تُعبر السرد الحالي لإدارة أموال الأصول الرقمية عن مشاعر المستثمرين في أواخر التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين خلال فقاعة الإنترنت، التي أدت إلى هبوط حاد في سوق الأسهم. قارن مؤسس إحدى منصات الإقراض P2P، راي يوسف، نفسية المستثمرين المتحمسين المبالغ فيها عند انفجار فقاعة الإنترنت بالسوق الحالي للأصول الرقمية، على الرغم من مشاركة المؤسسات المالية في ذلك الوقت. أشار يوسف إلى أن عصر الإنترنت كان يتميز بظواهر سوق تكنولوجيا المعلومات المبتكرة، حيث جذبت الرؤى المستقبلية الجريئة العديد من الشركات القوية والانتهازيين. اليوم، تأثرت الأسواق المالية العالمية بنفس القدر من ثورة الأصول الرقمية والتمويل اللامركزي وWeb3.

توقع يوسف أن العديد من شركات إدارة الأموال في مجال التشفير قد تواجه صعوبات في النهاية، مما يؤدي إلى بيع الأصول التي تمتلكها، وقد يؤدي هذا إلى جولة جديدة من هبوط سوق التشفير. ومع ذلك، فإنه يعتقد أن عددًا قليلًا من الشركات ستظل قائمة، وستستمر في زيادة حيازاتها من الأصول الرقمية بأسعار مخفضة. يُنظر إلى الأداء البارز لشركات التمويل الرقمي في الدورة السوقية الحالية كدليل على تحول التشفير من ظاهرة نادرة إلى فئة أصول عالمية، مما جذب انتباه الدول القومية والشركات. على الرغم من التحديات، يمكن أن يساعد الإدارة المسؤولة شركات التمويل الرقمي على تجاوز الفترات الركودية، بل وتحقيق الازدهار.

يمكن أن تؤدي ممارسات الإدارة المالية وإدارة المخاطر الفعالة، مثل تخفيف عبء الديون، وإصدار الأسهم بدلاً من السندات الشركات، إلى زيادة فرص بقاء الشركات خلال تقلبات السوق. يجب على الشركات التي تختار تمويل الديون لشراء الأصول الرقمية التخطيط الاستراتيجي لخطط سدادها، مع مراعاة دورات الأصول مثل البيتكوين (BTC). يمكن أن يساعد تصميم هيكل الدين ليكون مستحقًا خارج الدورات السوقية النموذجية في تجنب الضغط المالي خلال فترات انخفاض أسعار الأصول الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، يُنصح بالاستثمار في الأصول الرقمية ذات الحد الأقصى للإمداد أو الأصول الرقمية الزرقاء التي تميل إلى التعافي بين الدورات. بالمقابل، قد تنخفض أسعار العملات البديلة بشكل كبير، مما يجعل من الصعب التعافي. الشركات التي لديها مصادر دخل تشغيلية تتمتع بميزة على تلك التي تركز فقط على الأنشطة المالية.