طويل مقابل بيع على المكشوف: معضلة المقامر

لقد كنت في هذه اللعبة الرقمية لفترة طويلة بما يكفي لرؤية الثروات تُصنع وتُفقد بين عشية وضحاها. التداول يعتمد على حركتين أساسيتين: الدخول الطويل ( الرهان على أن الأسعار ستارتفع ) أو تقصير ( الرهان على أنها ستنهار ). لكن دعني أخبرك بشيء—قد يبدو تقصير مغريًا، لكنه لعبة خطيرة تتكدس ضدك من البداية.

عندما بدأت التداول لأول مرة، كنت مفتونًا بتقصير. كان سحر كسب المال في سوق هابطة يبدو رائعًا. لماذا الانتظار حتى ترتفع الأمور عندما يمكنك تحقيق الربح من الانهيارات الحتمية؟ يا رجل، كم كنت ساذجًا.

إليك الحقيقة القاسية حول تقصير التي لن يخبرك بها معلم التداول المفضل لديك:

المعادلة مُعَدّة أساسًا ضد مراكز التقصير. فكر في الأمر - المركز الطويل لديه إمكانية ربح غير محدودة. يمكن أن ينمو استثمار بقيمة 100 دولار نظريًا بنسبة 200%، 500%، بحق، حتى 1000% إذا حصلت على الزخم الصحيح. في هذه الأثناء، يتم تحديد خسارتك القصوى عند 100%. يمكنك أن تخسر فقط ما أدخلته.

لكن التقصير؟ هذا لعب بالنار. سقف ربحك محدود بشكل مؤسف إلى 100% ( إذا انخفضت الأصول إلى الصفر )، بينما خسائرك المحتملة غير محدودة تقريبًا. لقد رأيت متداولين يتعرضون للتدمير التام عندما ارتفعت الأصول التي قاموا بتقصيرها فجأة بنسبة 200% أو أكثر. هذه خسارة بنسبة 200% على رأس المال الخاص بك!

انظر إلى تاريخ السوق. تميل الأسواق إلى الارتفاع على المدى الطويل. أولئك "العباقرة" الذين قاموا بتقصير البيتكوين منذ عام 2013 تم تدميرهم بينما أصبح حاملو العملات البسيطون مليونيرات. المنزل دائمًا يفوز، وفي العملات المشفرة، يفضل المنزل المراكز الطويلة.

ولا ننسى تلك الرسوم الفائدة الجذابة التي تفرضها منصات التداول لاقتراض الأصول لتقصير. إنهم ينزفون حسابك بصمت بينما تشاهد الرسم البياني بقلق، تدعو من أجل انخفاض قد لا يأتي أبداً.

تذكر أولئك الذين قاموا بتقصير LUNA؟ كانوا يعتقدون أنهم عباقرة حتى حدثت سلسلة التصفية. آليات السوق لا تهتم بتحليلك الفني أو أطروحة انهيارك "المحتوم".

لا تفهمني خطأ—لست أقول إنه لا ينبغي تقصير. أحيانًا تستحق السوق ضربة جيدة نحو الأسفل. لكن كاستراتيجية أساسية؟ الاحتمالات متراكمة ضدك.

يمكن أن يظل السوق غير منطقي لفترة أطول مما يمكنك البقاء فيه solvent. وفي لعبة يمكن أن تتلاعب فيها الحيتان بالأسعار حسب الرغبة، فإن المراهنة ضد المسار الطبيعي الصاعد هي مجرد دعوة للتدمير.

ثق بي، لقد تعلمت هذا الدرس بالطريقة الصعبة—بمالي الخاص. ليست المراكز الطويلة أكثر أمانًا فحسب؛ بل تتماشى مع الطبيعة الأساسية للأسواق. الأصول مصممة لتقدير قيمتها مع مرور الوقت. مقاومة هذا الاتجاه مثل السباحة ضد التيار في تسونامي.