مقارنة انهيارات البورصات: عام 1987 مقابل السيناريو المحتمل لعام 2025

تغريدة حديثة من المحلل جيسي كوهين (@JesseCohenInv) جذبت الانتباه إلى رسمين بيانيين: أحدهما يعرض انهيار عام 1987 المعروف، والآخر يقترح سيناريو افتراضي لعام 2025. هذا المقارنة تلمح إلى إمكانية تصحيح كبير أو حتى انهيار في سوق الأسهم في المستقبل.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا المقارنة ونحلل السيناريوهات المحتملة لتطور الأحداث. لاحظ أن هذا التحليل ليس نصيحة مالية شخصية.

السياق التاريخي: انهيار عام 1987

في 19 أكتوبر 1987، المعروف باسم "الاثنين الأسود"، فقد مؤشر داو جونز أكثر من 20% في يوم تداول واحد. وكان هذا الانخفاض الحاد نتيجة لمجموعة من العوامل، بما في ذلك السوق الساخن، وإدخال أنظمة التداول الآلي الجديدة، ونقص السيولة في لحظات الذعر.

تتميز البيئة الاقتصادية عام 1987 بتضخم معتدل، وارتفاع أسعار الفائدة، والقلق بشأن عجز التجارة في الولايات المتحدة. كما أظهر السوق نمواً سريعاً خلال الأشهر السابقة.

على الرغم من أن انهيار عام 1987 كان سريعًا، إلا أن الانتعاش حدث أيضًا بسرعة نسبية مقارنة بالأزمات اللاحقة. ومع ذلك، كان التأثير النفسي والمالي لهذه الحدث كبيرًا.

تفسير التوقعات لعام 2025

الرسم البياني الذي يظهر "عام 2025" يفترض إمكانية تكرار ديناميكية مشابهة لعام 1987: سوق ينمو بسرعة ثم يتعرض لانخفاض حاد.

العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها:

1. إعادة تقييم محتملة: يعتقد بعض المحللين أن مؤشرات الأسهم تتداول بمعدلات مرتفعة.

2. التغييرات في السياسة النقدية: قامت البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، مما قد يؤثر على النمو الاقتصادي.

3. المخاطر العالمية: التوترات الجيوسياسية، ومشاكل في سلاسل الإمداد وتقلبات أسعار الطاقة يمكن أن تقوض ثقة المستثمرين.

4. العامل التكنولوجي: يمكن أن تعزز أنظمة التداول الخوارزمية الحديثة تأثير البيع الجماعي للأسهم.

من المهم أن نفهم أن هذه المقارنة لا تعني تكرار التاريخ بدقة، بل تشير فقط إلى إمكانية حدوث تصحيح خطير وفقًا لبعض المحللين.

السيناريوهات المحتملة لتطور الأحداث

دعونا نناقش ثلاثة سيناريوهات افتراضية لسوق الأسهم في السنوات القادمة:

سيناريو أ: تصحيح عميق

1. المحفز: حدث ماكرواقتصادي غير متوقع يسبب الذعر في الأسواق.
2. رد الفعل المتسلسل: التجارة الخوارزمية والبيع الجماعي تسرع من الانخفاض.
3. انخفاض حاد: السوق يخسر أكثر من 20-25% في فترة قصيرة.
4. التأثير النفسي: الخروج الجماعي للمستثمرين من السوق يعزز التقلب.
5. الاستعادة: اعتمادًا على رد فعل المنظمين، قد يستغرق الأمر شهورًا أو سنوات.

سيناريو B: تصحيح معتدل

1. تثبيت الأرباح: يبدأ المستثمرون بالبيع بعد فترة طويلة من الارتفاع.
2. عوامل التصحيح: تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة وتباطؤ الاقتصاد إلى تصحيح بنسبة 10-15%.
3. الانخفاض المتحكم فيه: السوق لا يثير الذعر بفضل التواصل الواضح من جانب المنظمين.
4. الاستقرار: السوق يجد قاعًا ويتعافى تدريجيًا دون انهيار حاد.

سيناريو C: توقع تفاؤلي

1. النمو المستقر: تبقى الاقتصاد قويًا على الرغم من ارتفاع الأسعار.
2. فرص جديدة: تستمر القطاعات الابتكارية في جذب رأس المال.
3. سياسة مرنة: البنوك المركزية تكافح التضخم بنجاح دون الإضرار بالاقتصاد.
4. تقلب محدود: تحدث تصحيحات طفيفة، لكن السوق يستمر في النمو على المدى الطويل.

ملخص

المقارنة التي اقترحها جيسي كوهين تثير الانتباه إلى إمكانية تصحيح كبير في السوق. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن السوق الحديثة تختلف عن عام 1987 في العديد من المعايير، بما في ذلك التنظيم والتكنولوجيا والسياق العالمي.

ينصح المستثمرون بمراقبة المؤشرات الاقتصادية الكلية عن كثب، وتقييم العوامل الأساسية، وضبط محافظهم وفقًا لتحملهم الشخصي للمخاطر.

هذا التحليل يحمل طابعًا معلوماتيًا ولا يُعتبر توصية مالية. دائمًا استشر المستشارين الماليين المحترفين قبل اتخاذ قرارات استثمارية.