بيتكوين هذا العام من المتوقع أن يسجل ارتفاعًا تاريخيًا جديدًا
أشارت دراسة سوقية حديثة إلى أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 45% في فبراير، ليخترق لأول مرة منذ الربع الرابع من عام 2021 عتبة 60,000 دولار، ويبتعد عن أعلى مستوى تاريخي بنسبة 9% فقط.
تحليل يُشير إلى أن ارتفاع الأسعار قد يعكس تدفق كميات كبيرة من الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى توقعات السوق لحدث تقليل البيتكوين في أبريل.
في فبراير 2024، كان أداء سوق العملات المشفرة قويًا، وذلك بفضل التدفقات النقدية المستقرة من صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين الفوري الجديد وتطورات أساسية إيجابية متنوعة. حاليًا، قد تكون المخاطر الرئيسية التي تواجه تقييم الأصول الرقمية هي السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي: حيث ارتفعت التضخم مرة أخرى في فبراير، مما قد يؤخر توقيت خفض أسعار الفائدة إلى وقت لاحق من هذا العام أو لفترة أطول.
من حيث العائد المطلق والعائد المعدل حسب المخاطر، كانت البيتكوين والإيثيريوم من بين الأصول الأكثر أداءً في فبراير. على الرغم من أن ارتباط العملات الرقمية بالأسواق التقليدية قد زاد في السنوات الأخيرة، إلا أن أداء الرموز الرئيسية في فبراير يبرز مرة أخرى ميزة تنويع الأصول الرقمية.
بالنسبة لبيتكوين، قد تعكس العوائد المستقرة جزئيًا التدفقات النقدية المستقرة من صندوق تداول بيتكوين الفوري المدرج في الولايات المتحدة الجديد. منذ إطلاقه في 11 يناير حتى نهاية الشهر، بلغ إجمالي صافي التدفقات النقدية لصناديق تداول بيتكوين الفوري العشرة 1.46 مليار دولار. في فبراير، تسارعت التدفقات النقدية بشكل كبير، حيث وصلت إلى 6 مليارات دولار طوال الشهر. يُقدّر أن صافي التدفقات النقدية لكافة صناديق الاستثمار في العملات المشفرة في فبراير بلغ 6.2 مليار دولار، وهو أكثر من ضعف الرقم القياسي الشهري منذ أكتوبر 2021.
من الجدير بالذكر أنه منذ إطلاق ETF بيتكوين الفوري، شهدت ETF الذهب المدرجة في الولايات المتحدة خروجًا صافياً، مما قد يشير إلى أن المستثمرين ينتقلون من أصل "تخزين القيمة" إلى أصل آخر.
من منظور تدفق ETF، وحسب معدل مكافأة الكتلة الحالي، ينتج شبكة بيتكوين حوالي 900 عملة جديدة يوميًا، بقيمة حوالي 54 مليون دولار ( افترض أن متوسط سعر العملة الواحدة هو 60 ألف دولار ). بعد تقليل مكافأة بيتكوين في أبريل 2024، ستنخفض الإمدادات الجديدة اليومية إلى 450 بيتكوين، بقيمة حوالي 27 مليون دولار. في فبراير، كان صافي تدفق ETF بيتكوين الفوري المدرج في الولايات المتحدة يوميًا 208 مليون دولار، متجاوزًا بكثير سرعة الإمدادات الجديدة. قد يؤدي عدم التوازن بين الطلب الجديد والإصدار المحدود الجديد إلى زيادة التقييم.
على الرغم من أن بيتكوين حققت أداءً قويًا في فبراير، إلا أنها لا تزال أقل من ثاني أكبر أصول التشفير من حيث القيمة السوقية، إيثيريوم، التي ارتفعت بنسبة 47% في ذلك الشهر. يبدو أن السوق في انتظار الترقية الرئيسية لشبكة إيثيريوم في 13 مارس. تسعى إيثيريوم إلى تصميم معياري، حيث ستحدث المزيد من الأنشطة في المستقبل على سلسلة الكتل من الطبقة الثانية المتصلة بالشبكة الرئيسية. من المقرر أن توفر الترقية القادمة مساحة تخزين مخصصة على إيثيريوم للطبقة الثانية، بهدف تقليل تكاليف البيانات وزيادة أرباح العمليات.
أفضل قطاع أداء في فبراير هو قطاع المرافق وخدمات العملات المشفرة، حيث ارتفع بنسبة 53%. تتضمن هذه الفئة الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، التي حققت بعض المكاسب الكبيرة. ارتفعت صناعة العملات المشفرة المالية بنسبة 34%، جزئياً بسبب الارتفاع الهائل في رمز الحوكمة DEX Uniswap.
ارتفعت التقييمات مع زيادة حجم التداول وارتفاع مختلف المؤشرات على السلسلة، خاصةً الإيثيريوم. في فبراير، بلغ متوسط حجم التداول الفوري للإيثير 5.8 مليار دولار، وهو الأعلى منذ سبتمبر 2021. كما ارتفعت قيمة جميع التحويلات على شبكة الإيثيريوم إلى أعلى مستوى منذ يونيو 2022.
بدعم من تدفق ETF البيتكوين والعوامل الأساسية الإيجابية المختلفة، شهد سوق العملات المشفرة أداءً قويًا هذا العام. ومع ذلك، فإن الدرس المهم من الدورة السابقة هو أن العوامل الكلية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقييم الأصول المشفرة.
إذا استمر المشهد الكلي في التفاؤل، فقد تدفع العديد من العوامل الإيجابية في الصناعة أسعار الرموز المميزة للارتفاع أكثر هذا العام. سعر بيتكوين حالياً أقل بنسبة 9٪ فقط من ذروته التاريخية، لذا قد يسجل مستويات قياسية جديدة في وقت لاحق من هذا العام. على العكس من ذلك، قد يعيق المشهد الكلي السلبي التقييم.
النتيجة الأكثر احتمالية هي استمرار انخفاض التضخم في الولايات المتحدة، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي في النهاية إلى خفض أسعار الفائدة. لكن يجب على المستثمرين مراقبة تقرير التضخم القادم وإرشادات سعر السياسة المحدثة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين突破 60,000 دولار 距 التاريخي الجديد فقط 9% ETF资金推动强势上涨
بيتكوين هذا العام من المتوقع أن يسجل ارتفاعًا تاريخيًا جديدًا
أشارت دراسة سوقية حديثة إلى أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 45% في فبراير، ليخترق لأول مرة منذ الربع الرابع من عام 2021 عتبة 60,000 دولار، ويبتعد عن أعلى مستوى تاريخي بنسبة 9% فقط.
تحليل يُشير إلى أن ارتفاع الأسعار قد يعكس تدفق كميات كبيرة من الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى توقعات السوق لحدث تقليل البيتكوين في أبريل.
في فبراير 2024، كان أداء سوق العملات المشفرة قويًا، وذلك بفضل التدفقات النقدية المستقرة من صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين الفوري الجديد وتطورات أساسية إيجابية متنوعة. حاليًا، قد تكون المخاطر الرئيسية التي تواجه تقييم الأصول الرقمية هي السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي: حيث ارتفعت التضخم مرة أخرى في فبراير، مما قد يؤخر توقيت خفض أسعار الفائدة إلى وقت لاحق من هذا العام أو لفترة أطول.
من حيث العائد المطلق والعائد المعدل حسب المخاطر، كانت البيتكوين والإيثيريوم من بين الأصول الأكثر أداءً في فبراير. على الرغم من أن ارتباط العملات الرقمية بالأسواق التقليدية قد زاد في السنوات الأخيرة، إلا أن أداء الرموز الرئيسية في فبراير يبرز مرة أخرى ميزة تنويع الأصول الرقمية.
بالنسبة لبيتكوين، قد تعكس العوائد المستقرة جزئيًا التدفقات النقدية المستقرة من صندوق تداول بيتكوين الفوري المدرج في الولايات المتحدة الجديد. منذ إطلاقه في 11 يناير حتى نهاية الشهر، بلغ إجمالي صافي التدفقات النقدية لصناديق تداول بيتكوين الفوري العشرة 1.46 مليار دولار. في فبراير، تسارعت التدفقات النقدية بشكل كبير، حيث وصلت إلى 6 مليارات دولار طوال الشهر. يُقدّر أن صافي التدفقات النقدية لكافة صناديق الاستثمار في العملات المشفرة في فبراير بلغ 6.2 مليار دولار، وهو أكثر من ضعف الرقم القياسي الشهري منذ أكتوبر 2021.
من الجدير بالذكر أنه منذ إطلاق ETF بيتكوين الفوري، شهدت ETF الذهب المدرجة في الولايات المتحدة خروجًا صافياً، مما قد يشير إلى أن المستثمرين ينتقلون من أصل "تخزين القيمة" إلى أصل آخر.
من منظور تدفق ETF، وحسب معدل مكافأة الكتلة الحالي، ينتج شبكة بيتكوين حوالي 900 عملة جديدة يوميًا، بقيمة حوالي 54 مليون دولار ( افترض أن متوسط سعر العملة الواحدة هو 60 ألف دولار ). بعد تقليل مكافأة بيتكوين في أبريل 2024، ستنخفض الإمدادات الجديدة اليومية إلى 450 بيتكوين، بقيمة حوالي 27 مليون دولار. في فبراير، كان صافي تدفق ETF بيتكوين الفوري المدرج في الولايات المتحدة يوميًا 208 مليون دولار، متجاوزًا بكثير سرعة الإمدادات الجديدة. قد يؤدي عدم التوازن بين الطلب الجديد والإصدار المحدود الجديد إلى زيادة التقييم.
على الرغم من أن بيتكوين حققت أداءً قويًا في فبراير، إلا أنها لا تزال أقل من ثاني أكبر أصول التشفير من حيث القيمة السوقية، إيثيريوم، التي ارتفعت بنسبة 47% في ذلك الشهر. يبدو أن السوق في انتظار الترقية الرئيسية لشبكة إيثيريوم في 13 مارس. تسعى إيثيريوم إلى تصميم معياري، حيث ستحدث المزيد من الأنشطة في المستقبل على سلسلة الكتل من الطبقة الثانية المتصلة بالشبكة الرئيسية. من المقرر أن توفر الترقية القادمة مساحة تخزين مخصصة على إيثيريوم للطبقة الثانية، بهدف تقليل تكاليف البيانات وزيادة أرباح العمليات.
أفضل قطاع أداء في فبراير هو قطاع المرافق وخدمات العملات المشفرة، حيث ارتفع بنسبة 53%. تتضمن هذه الفئة الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، التي حققت بعض المكاسب الكبيرة. ارتفعت صناعة العملات المشفرة المالية بنسبة 34%، جزئياً بسبب الارتفاع الهائل في رمز الحوكمة DEX Uniswap.
ارتفعت التقييمات مع زيادة حجم التداول وارتفاع مختلف المؤشرات على السلسلة، خاصةً الإيثيريوم. في فبراير، بلغ متوسط حجم التداول الفوري للإيثير 5.8 مليار دولار، وهو الأعلى منذ سبتمبر 2021. كما ارتفعت قيمة جميع التحويلات على شبكة الإيثيريوم إلى أعلى مستوى منذ يونيو 2022.
بدعم من تدفق ETF البيتكوين والعوامل الأساسية الإيجابية المختلفة، شهد سوق العملات المشفرة أداءً قويًا هذا العام. ومع ذلك، فإن الدرس المهم من الدورة السابقة هو أن العوامل الكلية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقييم الأصول المشفرة.
إذا استمر المشهد الكلي في التفاؤل، فقد تدفع العديد من العوامل الإيجابية في الصناعة أسعار الرموز المميزة للارتفاع أكثر هذا العام. سعر بيتكوين حالياً أقل بنسبة 9٪ فقط من ذروته التاريخية، لذا قد يسجل مستويات قياسية جديدة في وقت لاحق من هذا العام. على العكس من ذلك، قد يعيق المشهد الكلي السلبي التقييم.
النتيجة الأكثر احتمالية هي استمرار انخفاض التضخم في الولايات المتحدة، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي في النهاية إلى خفض أسعار الفائدة. لكن يجب على المستثمرين مراقبة تقرير التضخم القادم وإرشادات سعر السياسة المحدثة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس.