التمويل اللامركزي 2024展望:المنصة化趋势、头部优势与新兴赛道并存

التمويل اللامركزي 2024年趋势展望:行业格局与发展方向预测

في السنوات الأخيرة، شهدت مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) تطوراً سريعاً وتغيرات. من المشاريع التجريبية المبكرة، إلى اليوم حيث أصبحت بُنية تحتية لا غنى عنها في صناعة العملات المشفرة، تزداد أهمية التمويل اللامركزي يوماً بعد يوم. خلال هذه العملية، ظهرت مجموعة من المشاريع المتميزة، ولكن في الوقت نفسه، تزداد المنافسة بشكل ملحوظ. تسعى البروتوكولات المختلفة لجذب المستخدمين من خلال خفض رسوم المعاملات، وزيادة كفاءة رأس المال، كما أنها تبذل جهوداً كبيرة لتطوير منتجات جديدة للاستيلاء على حصة السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد تظهر في تمويل اللامركزي في عام 2024؟ فيما يلي توقعات حول الاتجاهات الرئيسية والتطورات في مجال التمويل اللامركزي.

! معاينة النظام البيئي للتمويل اللامركزي 2024: اتجاهات واتجاهات الصناعة الرئيسية

اتجاه منصات البروتوكولات

مع نضوج صناعة التمويل اللامركزي ، لم تعد البروتوكولات الرئيسية راضية عن وظيفة واحدة ، بل بدأت في التحول إلى منصات تقدم خدمات شاملة. على مدار العام الماضي ، شهدنا توسع العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة في نطاق أعمالها:

بعد إطلاق DAO الفرعي Spark التابع لبروتوكول الإقراض الشهير، بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) على الإيثيريوم 1.65 مليار دولار، مما جعله ينضم إلى صفوف بروتوكولات الإقراض الرئيسية. أطلق أحد DEX الرائد تطبيق محفظته الخاصة، وكان قد استحوذ سابقًا على منصة تداول NFT. بينما طورت مشروع DeFi الناشئ Thala على سلسلة الكتل الجديدة عملات مستقرة، DEX، منصة إصدار الرموز، وتخزين السيولة، مما يغطي تقريبًا جميع خدمات DeFi الشائعة باستثناء الإقراض.

أصبح هذا الاتجاه نحو منصة البروتوكولات واضحًا، مما يعكس نضوج صناعة التمويل اللامركزي وتزايد حدة المنافسة. من المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه في التزايد في المستقبل.

استمرار مزايا المشاريع الرائدة

تأسست بعض مشاريع DeFi الرائدة مثل DEX المعروف وبروتوكول الإقراض الشهير قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة. لقد عززت هذه المشاريع مكانتها باستمرار في تطور السوق، وأظهرت تأثيرات شبكة قوية وتأثير العلامة التجارية، واستمرت في تحديث منتجاتها. على المدى القصير، ستظل هذه المشاريع تشغل حصة سوقية رئيسية، ومن الصعب استبدالها بسهولة.

أعلنت إحدى منصات DEX الرائدة عن الإصدار v4، الذي يسمح بإضافة مجموعة متنوعة من الوظائف المخصصة من خلال "خطافات"؛ كما قدم المشروع خطة جديدة لتوقيع الطلبات خارج السلسلة وتسويتها على السلسلة. أما الإصدار v3 من بروتوكول الإقراض الشهير فقد زاد من كفاءة رأس المال، وتوسع عبر عدة سلاسل، مما عزز مكانته كأحد المنصات الرئيسية للإقراض في نظام التمويل اللامركزي.

تشير البيانات إلى أن إحدى منصات التداول اللامركزية الرئيسية لا تزال تسيطر على حوالي 55% من حصة السوق على سلاسل EVM المتوافقة.

التمويل اللامركزي الإيكولوجية 2024 نظرة مستقبلية: الاتجاهات الرئيسية والتوقعات الصناعية

تراجع تعدين السيولة، والسعي للحصول على كفاءة أعلى في استخدام الأموال

في إيثيريوم وسولانا وسلسلة BNB وغيرها من الأنظمة البيئية الناضجة، أصبحت تعدين السيولة تدريجياً شيئاً من الماضي. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب الأموال، كما أن الأموال تميل أيضاً إلى التوجه نحو الأماكن الأكثر كفاءة.

في الآونة الأخيرة، أثار التطور السريع لنظام سولانا البيئي اهتمام السوق. في ظل النشاط المتزايد لتداول عملات MEME، أظهرت البورصات اللامركزية على سولانا كفاءة رأس المال قوية. حاليًا، يعتمد مزودو السيولة في هذه المشاريع بشكل رئيسي على عائدات رسوم التداول لكسب الدخل، لذا قد يجذبون المزيد من الأموال على المدى القصير.

تشير البيانات إلى أن أعلى سيولة في DEX معين على سولانا في برك SOL/USDC و SOL/USDT، تحقق معدلات عائد يومي من رسوم التداول تقترب أو تتجاوز 0.5%. بالمقابل، فإن متوسط العائد اليومي لأعلى ثلاثة برك سيولة ETH/العملات المستقرة على إيثيريوم هو فقط 0.068% و 0.077% و 0.127%.

في ظل وجود اختلافات شاسعة في الربحية، من المحتمل أن يتوجه مقدمو السيولة المحترفون نحو المشاريع الأكثر ربحية وكفاءة رأس المال. هذا لا يتعارض مع استمرار مزايا المشاريع الرائدة - حيث أن الأساسيات للمشاريع الرائدة أفضل وأكثر أمانًا واستقرارًا، ولكن النمو النسبي أبطأ. ستحتفظ المشاريع الناشئة بمعدل نمو أسرع خلال فترة الازدهار، لكن ما إذا كانت ستستمر هو سؤال آخر.

LST يقود نمو TVL في سلسلة الكتل العامة الجديدة

على الرغم من أن العديد من سلاسل الكتل التي تعتمد آلية إثبات الحصة قد ظهرت بالفعل مشاريع الرهن العقاري السائل، إلا أن رموز الرهن العقاري السائل (LST) لم تبدأ في الحصول على اهتمام واسع حتى قبل ترقية إيثريوم في شنغهاي. والآن، أصبحت إحدى المشاريع الرائدة في الرهن العقاري السائل البروتوكول الأكثر قيمة إجماليًا (TVL) في التمويل اللامركزي.

تظهر هذه الاتجاهات أيضًا في نظام سولانا البيئي، حيث تحتل مشروعان للتخزين السائل المرتبة الأولى والثانية في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في نظام سولانا البيئي. وقد قادت هذه المشاريع مؤخرًا زيادة TVL في سولانا: من ناحية، جذبت التوقعات المسبقة لتوزيع الرموز قبل إصدار مشروع معين العديد من عمليات التخزين؛ ومن ناحية أخرى، تستمر العديد من مشاريع التخزين السائل في تحفيز استخدام LST في بروتوكولات التمويل اللامركزي في سولانا، مما يعزز زيادة TVL بشكل عام.

يبدو أن سلاسل الكتل العامة الأخرى التي تأمل في تعزيز TVL قد اكتشفت أيضًا دور LST في تعزيز التنمية البيئية. على سبيل المثال، في نظام Sui البيئي، يصل APR على زوج تداول haSUI-SUI في某DEX إلى 49.04%، حيث يأتي 48.09% من مكافآت SUI الرمزية الرسمية. في نظام Avalanche البيئي، طور أحد رواد الإقراض أيضًا أعمال LST، وقد تجاوز TVL الناتج عن LST حاليًا أعمال الإقراض الخاصة به.

التمويل اللامركزي الإيكولوجي 2024 قبل النظر: الاتجاهات الرئيسية للصناعة وتوقعات الاتجاهات

Perp DEX أو مشاريع أكثر تنافسية

تعتبر بورصة العقود الدائمة اللامركزية ( Perp DEX ) إحدى المشاريع التي حظيت بتوقعات إيجابية، حيث ظهرت عدة مشاريع معروفة. بالنسبة لمشاريع نوع برك السيولة، على الرغم من وجود Perp DEX السائدة، إلا أن كل منها لا يزال لديه مزايا وعيوب من حيث تجربة الاستخدام.

نسخة v1 من مشروع معروف تعاني من عدم توازن نسبة الشراء والبيع أثناء الحركة الأحادية، مما يجعلها غير ودية لمقدمي السيولة؛ في نفس الوقت، يحتاج كل من الشراء والبيع إلى دفع رسوم اقتراض العملات ورسوم تداول مرتفعة، مما يجعلها أيضاً غير ودية للمتداولين. لكن خاصية السيولة بدون انزلاق هي فريدة من نوعها. لتوازن الشراء والبيع، قدمت النسخة v2 من المشروع انزلاقاً في التداول، لكن هذا أيضاً جلب عدم يقين للمستخدمين، حيث يمكن أن يصل انزلاق العقوبات إلى 0.8% من حجم المركز أو حتى أكثر.

يوجد مشروع رئيسي آخر يعاني من تقلبات كبيرة في أسعار التمويل، فضلاً عن وجود تأخير قدره 8 ثوانٍ بين الطلب والتنفيذ.

أظهرت بعض منصات التداول اللامركزية الجديدة ميزات جذابة مؤخرًا. على سبيل المثال، يظهر في تجمع DLP لمشروع معين أن BONK-PERP يقدم عائدات تصل إلى 2000% على السيولة المقدمة لمدة 30 يومًا، بينما يبلغ عائد HNT-PERP 439%. على الرغم من أن استخدام الرافعة المالية لتقديم السيولة يحمل مخاطر كبيرة، إلا أنه قد يؤدي أيضًا إلى عوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، قدمت بعض المشاريع حلول Perp DEX بكفاءة مالية أعلى.

الأصول الحقيقية ( RWA )

الأصول الواقعية ( RWA ) هي نوع من المشاريع المثيرة للجدل. يتعلق الأمر بجزء خارج السلسلة، وقد يعتمد على كيان واحد، ويواجه أيضًا تحديات تنظيمية، وهذا لا يتماشى تمامًا مع خصائص التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن كل شيء يمكن تحويله إلى رموز من الناحية النظرية، إلا أن السندات الأمريكية تبدو حاليًا هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع في الأصول الحقيقية. أما الأصول الأخرى مثل العقارات والفنون، على الرغم من أنه يمكن تحويلها إلى رموز وإدراجها في السلسلة، إلا أنها تعاني من نقص في السيولة بسبب خصائصها غير القياسية، مما يجعل من الصعب الحصول على السيولة في السلسلة أيضًا.

مع توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بشكل كبير في عام 2024، مما سيؤثر مباشرة على عوائد منتجات RWA. في الوقت نفسه، قد يدخل سوق التشفير في سوق صاعدة، مما يزيد من الطلب على العملات المستقرة، وقد تنخفض جاذبية منتجات RWA. تظهر بيانات من بروتوكول معروف أن حجم إصدار عملاته المستقرة قد بدأ في الانخفاض منذ أواخر أكتوبر.

ومع ذلك، فإن ذلك لا يمنع رواد الأعمال من استكشاف واهتمامهم بمسار RWA. خلال هذه العملية، قد تجلب مشاريع RWA المؤسسات المالية التقليدية كشركاء أقوياء، على الأقل ستصبح قصة مثيرة للاهتمام.

التمويل اللامركزي الإيكولوجيا 2024 توقعات: الاتجاهات الرئيسية والتنبؤات الصناعية

DEFI-1.07%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 8
  • مشاركة
تعليق
0/400
MevHuntervip
· 07-18 22:12
هل عادت الهيمنة الكبرى مرة أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoonBoi42vip
· 07-18 21:15
عامل رقم 1 يحب متابعة热点 玩玩defi
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenEconomistvip
· 07-18 21:00
في الواقع، فإن اتجاه توحيد المنصة يتبع نظرية التوازن السوقي الكلاسيكية... لا أعرف لماذا يتصرف الناس بدهشة بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
IfIWereOnChainvip
· 07-18 07:24
مجتمع السلسلة حقًا يتراجع جيلاً بعد جيل
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfRuggervip
· 07-16 01:13
هذا العام ، نتوقع رواية جديدة عن L2
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xOverleveragedvip
· 07-16 01:11
BTC للقمر就都起飞
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroEnjoyervip
· 07-16 01:09
لقد فهمت اللعبة الآن فقط أبدأ في لعب دي فاي L0
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostInTheChainvip
· 07-16 01:09
بدأت الأغاني تتقدم في العمر متى يمكننا أن نضرب؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت