تحليل المقارنة بين آلية التكديس لإيثريوم وبولكادوت

مع اقتراب ترقية إثيريوم شنغهاي، ستبدأ وظيفة سحب التكديس قريباً، مما يثير اهتماماً واسعاً في مجال تكديس إثيريوم ومشتقاته. بالمقارنة، تستخدم بولكادوت آلية PoS منذ إطلاقها في عام 2019، وقد أطلقت مؤخراً مجموعة من الأدوات المتعلقة بالتكديس. ستقارن هذه المقالة آليات التكديس والحالة الحالية لكلا النظامين من عدة جوانب، وستحلل بإيجاز حالة تطوير مسار مشتقاتهم.

مقارنة آلية التكديس

إثيريوم تعتمد على آلية إثبات الحصة (PoS)، حيث يتعين على كل متحقق أن يمتلك 32 ETH للتكديس. يقوم المتحققون بتشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الإشارة وعدة عملاء للمتحققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ETH. يتم تعيين هؤلاء المتحققين عشوائياً إلى "لجنة" تتحمل مسؤولية التحقق من الشرائح في الشبكة. تعتمد إثيريوم 2.0 على مجموعة كبيرة من المتحققين لضمان التوافر والفعالية: كل شريحة تحتاج إلى 111 متحقق على الأقل لتشغيل الشبكة، وكل شريحة تحتاج إلى 256 متحقق خلال فترة واحدة لإكمال إنهاء جميع الشرائح. إذا كانت هناك 64 شريحة، فإنها تحتاج إلى 16384 متحقق.

تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS) التي تتضمن دورين: "المدقق" الذي يقوم بتشغيل العقد و"المرشح" الذي يقترح المدققين. لا يحتاج المرشحون إلى تشغيل الآلات بأنفسهم، لكنهم لا يزالون يحصلون على مكافآت النظام. يمكن للمرشحين أيضاً الانضمام إلى مجموعة المرشحين لتقليل عتبة المشاركة وتبسيط إجراءات التشغيل. تجعل NPoS مجموعة المدققين المطلوبة لبولكادوت أصغر، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مدققين، وإذا كان هناك 100 سلسلة متوازية، فسيكون هناك حاجة فقط إلى 1000 مدقق. حالياً، تمتلك شبكة بولكادوت 297 مدققاً، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 مدقق خلال فترة نضوج الشبكة، ولهذا السبب تم إطلاق "برنامج الألف مدقق" لزيادة عدد المدققين.

التكديس البيانات المقارنة

حتى أحدث البيانات، يوجد 16440000 ETH في حالة التكديس في إثيريوم، ومعدل التكديس هو 14.3%، ويوجد 513000 مُحقق، ومعدل عائد التكديس هو 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما يوجد 592000000 DOT في حالة التكديس في بولكادوت، ومعدل التكديس يصل إلى 46.4%، وعدد المُرشحين هو 455000، ومعدل العائد التاريخي للتكديس هو 15.39%، ومعدل العائد بعد خصم التضخم هو 8.26%.

بالنسبة لسلاسل PoS، كلما زادت مشاركة التكديس، زادت أمان الشبكة. حالياً، معدل تكديس إثيريوم منخفض نسبياً، ربما لأن ETH المكدس في الإصدار الحالي لا يمكن سحبه. من المتوقع أن يدعم ترقية "شانغهاي" التي سيتم الانتهاء منها في مارس سحب ETH المكدس، وعندها قد يرتفع معدل التكديس بشكل كبير. المعدل المثالي لتكديس بولكادوت هو 50%، بينما يبقى معدل التكديس الفعلي في معظم الأوقات بين 40%-60%.

فترة القفل وحدود التكديس

إثيريوم حالياً لا يمكن سحب ETH المكدس، وستبدأ وظيفة السحب بعد ترقية "شنغهاي"، حيث تكون فترة قفل التكديس 27 ساعة. فترة قفل تكديس بولكادوت هي 28 يوماً، وتزيد فترة القفل الأطول من أمان البروتوكول، لكن قد تؤدي أيضاً إلى تقليل مشاركة المكدسين بسبب انخفاض المرونة.

فيما يتعلق بعقبات التكديس، يدعم إثيريوم فقط طريقة التكديس الأصلية، أي تشغيل المدقق بنفسك، مما يتطلب 32 ETH والمعرفة التقنية المناسبة. على الرغم من أن هناك أطرافًا ثالثة تقدم خدمات استضافة العقد، إلا أنه لا يزال يتعين استثمار 32 ETH.

تقدم بولكادوت أربع طرق أصلية للتكديس: تشغيل المُحققين، الترشيح المباشر، تشغيل حوض الترشيح والانضمام إلى حوض الترشيح. من بين هذه الطرق، فإن الحد الأدنى للدخول إلى حوض الترشيح هو الأدنى، حيث يكفي 1 DOT للمشاركة. كما تقدم بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.

حالة تطوير التكديس السائل

تسمح التكديس السائل (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. تمثل نسبة التكديس السائل في إثيريوم نسبة عالية، حيث تمثل حوالي 44% من ETH المكدسة من خلال التكديس السائل في الربع الأول من عام 2023، مع وصول إجمالي القيمة المقفلة إلى 10 مليارات دولار، حيث تمتلك منصة تداول معينة حصة سوقية تبلغ 73.42%.

توزيع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمنتجات التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي متوازن إلى حد كبير، حيث يتوزع بشكل رئيسي على عدد من السلاسل المتوازية، وتبلغ القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 50.44 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بكمية تكديس تبلغ 592 مليون DOT، مما يدل على أن معدل الانتشار لا يزال منخفضًا، وإمكانات السوق هائلة. تتمتع منتجات التكديس السائل المطورة على أساس سلاسل بولكادوت المتوازية بمزايا مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.

ملخص

إثيريوم و بولكادوت لديهما ميزات مختلفة في آلية التكديس. معدل التكديس والعائد في بولكادوت مرتفعان، ويوفران خيارات تكديس أصلية متعددة، مع وجود عوائق دخول منخفضة. سوق التكديس السائل في إثيريوم يتطور بسرعة. مع ترقية إثيريوم إلى شنغهاي وزيادة انتشار التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي، قد يحدث تغيير كبير في نمط التكديس لكليهما. يستحق التطور المستقبلي المتابعة المستمرة.