البيئة الاقتصادية الكلية الأخيرة تدعم الأصول ذات المخاطر
تراجع التضخم بشكل شامل، مؤشر أسعار المستهلكين يتجه نحو السلبية مقارنة بالشهر السابق، والمعدل الأساسي يسجل أدنى مستوى له على أساس سنوي. سوق العمل يظهر بعض التراجع لكنه متوازن بشكل عام. مؤشر مفاجآت الاقتصاد في أدنى مستوياته، وظروف التمويل تظل مريحة. هذه العوامل تصب في صالح الأصول ذات المخاطر، حيث يتوقع السوق أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات لدعم التوسع الاقتصادي.
مع ضعف الدولار وبدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، قد تستفيد الأسواق الناشئة والعملات المشفرة. إذا تحولت التوقعات من هبوط ناعم إلى هبوط حاد، قد يوجه المستثمرون أموالهم من الأسهم إلى السندات.
موسم تقارير الربع الثاني يواجه ضغوطًا
السوق متفائل بشأن توقعات الأرباح للربع الثاني، ومن المتوقع أن ينمو مؤشر S&P 500 بنسبة 8.9% على أساس سنوي. لكن قد تكون هناك صعوبات لتحقيق هذه التوقعات، وقد يحدث تحقيق للأرباح أو دوران في القطاعات.
تزايدت الشكوك حول قدرة الذكاء الاصطناعي على تحقيق الأرباح في الآونة الأخيرة. بعد أن خرجت الأسهم الكبرى من قاعها، فإن احتمال استمرار القوة بعد تقارير الأرباح يقل باستثناء شركات الأجهزة. قد يحدث تحول من Mag7 إلى 493 سهمًا آخر، أو من الذكاء الاصطناعي إلى مجالات فرعية مثل الروبوتات البشرية والقيادة الذاتية.
اعتراف بوين له تأثير إيجابي على سعر السهم
وافقت بوينغ على الإقرار بالذنب في قضيتين تتعلقان بحوادث 737 ماكس، وستواجه غرامة تصل إلى 500 مليون دولار تقريبًا. على الرغم من أن شدة العقوبة قوبلت بالشك، إلا أنها من منظور الاستثمار تمثل نهاية الأخبار السيئة، مما يساعد في استعادة التقييم.
السوق يراهن على فوز الجمهوريين في الانتخابات
سوق المشتقات متشائم بشأن فوز بايدن، وارتفعت احتمالية فوز ترامب إلى 60%، بينما تبلغ احتمالية فوز الحزب الجمهوري في الثلاثة مجلسات حوالي 50%. يركز السوق على التغييرات المحتملة في السياسات الضريبية والتنظيمية التي قد ينفذها ترامب.
قد تؤدي فوز الحزب الجمهوري إلى تمديد تخفيضات الضرائب وزيادة الإنفاق الحكومي، مما يكون في صالح سوق الأسهم. لكن عدم اليقين في السياسة قد يجعل الشركات تؤجل استثماراتها.
الصين تصدر فوائد الانكماش للأصول الأجنبية
تعيش الصين في حالة من الانكماش، حيث أنها أكبر دولة مصدرة للسلع وتصدر الانكماش. هذا يساعد على خفض التضخم الأساسي في أوروبا وأمريكا، مما يتيح للبنك المركزي مزيدًا من المساحة لخفض أسعار الفائدة، وهو ما يعود بالفائدة على سوق الأسهم والعملات المشفرة.
تحتل الصين مكانة رائدة في العديد من مجالات المنتجات المصدرة، بما في ذلك المنتجات عالية التقنية. ومع ذلك، فإن نموذجها الاقتصادي المعتمد على الاستثمار أدى إلى فائض في الطاقة الإنتاجية، ومن المتوقع أن يستمر مؤشر أسعار المنتجين في الانكماش حتى عام 2025.
أداء البيتكوين متخلف
منذ بداية العام، كانت نسبة المخاطر إلى العائد للبيتكوين أقل بكثير من الأسهم الأمريكية، وهذه الحالة نادرة نسبياً. ويرجع ذلك أساساً إلى الانخفاض الكبير غير المتوقع مؤخراً، حيث كانت نسبة شارب للبيتكوين في بداية يونيو أعلى من S&P 500.
التنمية المستدامة للأصول الحقيقية
تجاوز حجم BUIDL من بلاك روك 5 مليارات دولار. تخطط MakerDAO لاستثمار احتياطيات بقيمة 10 مليارات دولار في الديون الأمريكية المرمزة، مما سيؤدي إلى زيادة كبيرة في الإيرادات، وهو أيضًا خطوة مهمة في التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المعلومات المفضلة للأصول عالية المخاطر موسم تقارير الأرباح للربع الثاني تحت الضغط أداء بيتكوين متأخر
مراجعة النقاط الساخنة في السوق الكلي
البيئة الاقتصادية الكلية الأخيرة تدعم الأصول ذات المخاطر
تراجع التضخم بشكل شامل، مؤشر أسعار المستهلكين يتجه نحو السلبية مقارنة بالشهر السابق، والمعدل الأساسي يسجل أدنى مستوى له على أساس سنوي. سوق العمل يظهر بعض التراجع لكنه متوازن بشكل عام. مؤشر مفاجآت الاقتصاد في أدنى مستوياته، وظروف التمويل تظل مريحة. هذه العوامل تصب في صالح الأصول ذات المخاطر، حيث يتوقع السوق أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات لدعم التوسع الاقتصادي.
مع ضعف الدولار وبدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، قد تستفيد الأسواق الناشئة والعملات المشفرة. إذا تحولت التوقعات من هبوط ناعم إلى هبوط حاد، قد يوجه المستثمرون أموالهم من الأسهم إلى السندات.
موسم تقارير الربع الثاني يواجه ضغوطًا
السوق متفائل بشأن توقعات الأرباح للربع الثاني، ومن المتوقع أن ينمو مؤشر S&P 500 بنسبة 8.9% على أساس سنوي. لكن قد تكون هناك صعوبات لتحقيق هذه التوقعات، وقد يحدث تحقيق للأرباح أو دوران في القطاعات.
تزايدت الشكوك حول قدرة الذكاء الاصطناعي على تحقيق الأرباح في الآونة الأخيرة. بعد أن خرجت الأسهم الكبرى من قاعها، فإن احتمال استمرار القوة بعد تقارير الأرباح يقل باستثناء شركات الأجهزة. قد يحدث تحول من Mag7 إلى 493 سهمًا آخر، أو من الذكاء الاصطناعي إلى مجالات فرعية مثل الروبوتات البشرية والقيادة الذاتية.
اعتراف بوين له تأثير إيجابي على سعر السهم
وافقت بوينغ على الإقرار بالذنب في قضيتين تتعلقان بحوادث 737 ماكس، وستواجه غرامة تصل إلى 500 مليون دولار تقريبًا. على الرغم من أن شدة العقوبة قوبلت بالشك، إلا أنها من منظور الاستثمار تمثل نهاية الأخبار السيئة، مما يساعد في استعادة التقييم.
السوق يراهن على فوز الجمهوريين في الانتخابات
سوق المشتقات متشائم بشأن فوز بايدن، وارتفعت احتمالية فوز ترامب إلى 60%، بينما تبلغ احتمالية فوز الحزب الجمهوري في الثلاثة مجلسات حوالي 50%. يركز السوق على التغييرات المحتملة في السياسات الضريبية والتنظيمية التي قد ينفذها ترامب.
قد تؤدي فوز الحزب الجمهوري إلى تمديد تخفيضات الضرائب وزيادة الإنفاق الحكومي، مما يكون في صالح سوق الأسهم. لكن عدم اليقين في السياسة قد يجعل الشركات تؤجل استثماراتها.
الصين تصدر فوائد الانكماش للأصول الأجنبية
تعيش الصين في حالة من الانكماش، حيث أنها أكبر دولة مصدرة للسلع وتصدر الانكماش. هذا يساعد على خفض التضخم الأساسي في أوروبا وأمريكا، مما يتيح للبنك المركزي مزيدًا من المساحة لخفض أسعار الفائدة، وهو ما يعود بالفائدة على سوق الأسهم والعملات المشفرة.
تحتل الصين مكانة رائدة في العديد من مجالات المنتجات المصدرة، بما في ذلك المنتجات عالية التقنية. ومع ذلك، فإن نموذجها الاقتصادي المعتمد على الاستثمار أدى إلى فائض في الطاقة الإنتاجية، ومن المتوقع أن يستمر مؤشر أسعار المنتجين في الانكماش حتى عام 2025.
أداء البيتكوين متخلف
منذ بداية العام، كانت نسبة المخاطر إلى العائد للبيتكوين أقل بكثير من الأسهم الأمريكية، وهذه الحالة نادرة نسبياً. ويرجع ذلك أساساً إلى الانخفاض الكبير غير المتوقع مؤخراً، حيث كانت نسبة شارب للبيتكوين في بداية يونيو أعلى من S&P 500.
التنمية المستدامة للأصول الحقيقية
تجاوز حجم BUIDL من بلاك روك 5 مليارات دولار. تخطط MakerDAO لاستثمار احتياطيات بقيمة 10 مليارات دولار في الديون الأمريكية المرمزة، مما سيؤدي إلى زيادة كبيرة في الإيرادات، وهو أيضًا خطوة مهمة في التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية.