السيولة العالمية تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق: ارتفاع بقيمة 2.22 تريليون دولار يعزز حديث الثيران على بيتكوين في ديسمبر 2025

بلغت السيولة العالمية ذروتها على الإطلاق، حيث ارتفعت بمقدار 2.22 تريليون دولار في الأسابيع الأخيرة، مدفوعة بتحفيز قوي من الاقتصادات الكبرى. تشمل المساهمين الرئيسيين حقن الهند $32 مليار، حزمة التحفيز اليابانية $118 مليار، مرفق الإقراض الصيني بقيمة تريليون يوان، وشراء سندات الخزانة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

يهمس عشاق العملات المشفرة بأن هذا الفيضان من السيولة—الذي كان تاريخيًا رافعة للأصول عالية المخاطر—قد يدفع البيتكوين إلى أعلى، حيث يتداول حاليًا حول 87,000 دولار بعد انخفاض معتدل بنسبة 5% منذ بداية العام. بينما يتوقع الثيران اتجاهًا صاعدًا إذا استمرت التدفقات، يحذر المتشائمون من تأخيرات تتراوح بين 4 إلى 6 أسابيع حيث تتدفق رؤوس الأموال غالبًا أولاً إلى السندات أو الذهب. للمستثمرين الذين يتابعون محركات سعر البيتكوين 2025–2026، اتجاهات السيولة العالمية، والارتباطات الكلية للعملات المشفرة، يوفر هذا الارتفاع القياسي إعدادًا مثيرًا للمراقبة.

(المصادر: Alpha Extract)

ما الذي أدى إلى ارتفاع السيولة العالمية بمقدار 2.22 تريليون دولار؟

أطلقت البنوك المركزية والحكومات حول العالم إجراءات تيسير منسقة:

• الهند: حقن سيولة بقيمة $32 مليار.
• اليابان: ميزانية تحفيزية بقيمة $118 مليار.
• الصين: مرفق إقراض بقيمة تريليون يوان (~$140 مليار.
• الولايات المتحدة: عمليات شراء سندات الخزانة المستمرة من قبل الفيدرالي للحفاظ على الاحتياطيات.

وسعت هذه الإجراءات عرض النقود M2، مما دفع مقاييس السيولة العالمية إلى مستويات غير مسبوقة.

• الذروة القياسية: أعلى مستوى تم قياسه على الإطلاق.
• الزيادة الأخيرة: +2.22 تريليون دولار في فترة قصيرة.
• التيسير المنسق: رد فعل على مخاوف النمو وتخفيف التضخم.

لماذا غالبًا ما تعزز فيض السيولة البيتكوين والأصول عالية المخاطر

تُظهر الأنماط التاريخية أن ارتفاع السيولة يتوافق مع ارتفاع الأصول الحساسة للنمو:

• بيئة مخاطرة مرتفعة: يتجه المال الزائد نحو تحقيق عوائد أعلى من النقد/السندات.
• حساسية العملات المشفرة: يتفاعل البيتكوين بقوة مع انخفاض العائد الحقيقي وضعف الدولار.
• الدورات السابقة: حفزت حزم التحفيز 2020–2021 ارتفاع البيتكوين إلى 69 ألف دولار.
• السعر الحالي للبيتكوين: حوالي 87,000 دولار، منخفض بنسبة 5% منذ بداية العام لكنه مقاوم مقابل أدنى مستويات السوق الهابطة السابقة.

يجادل المتحمسون بأن التدفقات المستمرة قد تعكس التصحيح الأخير.

وجهات نظر متشائمة: التأخيرات والتدفقات البديلة

ليس الجميع يتوقع ارتفاعًا فوريًا للعملات المشفرة:

• تأثير التأخير: يتراوح بين 4 إلى 6 أسابيع قبل أن تصل السيولة إلى الأصول عالية المخاطر.
• تفضيل الملاذ الآمن: التدفقات الأولية إلى الذهب ) مستويات قياسية جديدة( أو السندات.
• انتعاش السندات: انخفاض العوائد مع توجه الأموال إلى الدخل الثابت.
• ديناميكيات الدولار: ضعف الدولار الأمريكي ضروري لنقل العدوى إلى المخاطر بشكل كامل.

يدعو المتشائمون إلى الصبر، مع مراقبة تأكيدات التحول في ارتباطات الأسهم والعملات المشفرة.

ما الذي يجب على المتداولين مراقبته خلال 4–6 أسابيع القادمة

مؤشرات رئيسية لتأثير السيولة:

• ارتباط البيتكوين: مع الأسهم )ناسداك( وعكس الدولار )DXY(.
• أداء الذهب: استمرار القوة أو إشارة إلى إعادة التوجيه.
• تدفقات الصناديق المتداولة (ETF): منتجات البيتكوين الفورية كمؤشر على الطلب المباشر.
• حركات العائد: انخفاض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات دون مستويات رئيسية.
• رغبة المخاطرة: انخفاض VIX أو اختراقات الأسهم.

إذا ترجمت السيولة إلى أصول عالية المخاطر، قد يختبر البيتكوين مقاومة بالقرب من 90,000–100,000 دولار.

ختامًا، فإن الارتفاع القياسي للسيولة العالمية بمقدار 2.22 تريليون دولار—المدفوع من قبل الهند، اليابان، الصين، واحتياطي الفيدرالي الأمريكي—أشعل حديث الثيران حول البيتكوين وسط مستويات تداول عند 87,000 دولار. بينما تفضل الأنماط التاريخية الصعود للأصول عالية المخاطر، فإن التأخيرات التي تتراوح بين 4 إلى 6 أسابيع والتدفقات الأولية إلى الملاذات الآمنة تستدعي الحذر. راقب الارتباطات، تدفقات الصناديق، والعوائد للحصول على تأكيد للمرحلة التالية في هذا الدورة المدفوعة بالمتغيرات الكلية.