بيتكوين الحوت 8 أغسطس يعود للشراء لأول مرة! درجة الاتجاه 0.8 تدفع السعر للارتفاع إلى 90,000

لقد عاد محتفظو الحوت في بيتكوين للشراء بعد أشهر من التوزيع، مما يدل على استعادة الثقة في مستوى الدعم الرئيسي. وفقًا لدرجة الاتجاه المتراكم المصنفة حسب الأجيال من Glassnode، فقد تحول الكيانات التي تمتلك 10,000 BTC أو أكثر إلى صافي تراكم في الأسبوع الماضي، حيث تبلغ درجة الاتجاه المتراكم الحالية لهؤلاء المحتفظين الكبار 0.8، مما يدل على نشاط قوي للشراء. بعد هبوط بيتكوين بنسبة 35% من ذروتها في أكتوبر، تقترب حاليًا من القاع بحوالي 80,000 دولار وتتحول نحو التراكم.

الحوت تراكم اتجاه النقاط يصل إلى 0.8 علامة التحول

（المصدر：CryptoQuant）

محتفظي أكثر من 10,000 BTC أصبحوا أصولًا قوية للتراكم، ودرجة الاتجاه هي 0.8، وهذا هو أول ظهور إشارة شراء قوية منذ أغسطس. تقيس درجة الاتجاه التراكمي بناءً على حجم المحفظة الفعلية وكمية العملات المتراكمة خلال الـ 15 يومًا الماضية، حسب قوة الشراء لمجموعة الأرصدة. القيمة الصافية للإشارة المتراكمة قريبة من 1، وتوزيع الإشارة قريب من 0. لا تشمل هذه المنهجية الكيانات الخاصة بالتبادلات والتعدين.

0.8 من نقاط الاتجاه التراكمية تعني أن هؤلاء الحيتان المحتفظين يقومون بشراء البيتكوين بشكل نشط للغاية. هذه النقطة قريبة من القيمة القصوى 1، مما يدل على أن نشاط الشراء يتجاوز بكثير نشاط البيع. بالمقارنة، في عام 2025، وخاصة منذ أغسطس، قام كبار المحتفظين بشكل كبير بتقليل حيازاتهم، مستفيدين من الأسعار التي تتجاوز 100,000 دولار لتقليل حيازاتهم بشكل كبير. قد تكون نقاط الاتجاه التراكمية في تلك الفترة قريبة من 0 أو حتى سلبية، مما يشير إلى أن هؤلاء الحيتان يقومون بالتوزيع بدلاً من التراكم.

ومع ذلك، بدأت الأمور تتغير الآن. بعد فترة توزيع استمرت عدة أشهر، بدأت الكيانات الكبيرة التي تمتلك أكثر من 10,000 BTC في الشراء مرة أخرى. عادةً ما تشير هذه التغيرات في السلوك إلى تشكيل قاع السوق. يمتلك محتفظ الحوت رؤى أعمق في السوق ورؤية استثمارية أطول، وغالباً ما تشير مشترياتهم إلى أن الأسعار ستدخل في دورة صعود جديدة.

1,000 إلى 10,000 محتفظ من BTC تحولوا لأول مرة إلى الأرقام الإيجابية منذ سبتمبر. يُعرف هذا المجموعة عادةً بـ “الحوت الثانوي” أو “محتفظ على مستوى المؤسسات”، حيث تتراوح سلوكياتهم بين الحيتان الضخمة والمستثمرين من الحجم المتوسط. تحول هذه المجموعة إلى تراكم صافٍ، مما يؤكد تغيير مشاعر السوق بشكل أكبر. عندما تتحول مجموعات محتفظ مختلفة الأحجام إلى الشراء في نفس الوقت، فهذا يعني عادةً أن السوق قد شكل توافقًا: السعر الحالي جذاب.

من الأفراد إلى الحوت موجة شراء شاملة

سوق البيتكوين يشهد موجة شراء نادرة وشاملة، حيث يقوم العديد من الفئات مثل الأفراد والمتوسطين في الاحتفاظ بشراء هذا الهبوط. في الوقت نفسه، قامت مجموعة من 100 إلى 1,000 BTC بالتراكم بنشاط منذ أكتوبر، واستمرت في الشراء طوال فترة التصحيح. الأفراد الذين يحتفظون بأقل من 1 BTC يظهرون الآن أقوى تراكم منذ يوليو.

هذا النوع من سلوك الشراء عبر المجموعات نادر للغاية وله دلالات كبيرة. عادةً في قاع السوق، ستتفاعل مجموعات المستثمرين المختلفة بحالات زمنية مختلفة. غالبًا ما يبيع المستثمرون الأفراد في حالة من الذعر، بينما يحتفظ حاملو العملات المتوسطة بموقفهم، ولا يشتري في القاع إلا الحوت الأكثر رؤية. ومع ذلك، فإن الحالة الحالية هي أن جميع المجموعات تقريبًا تتحول إلى الشراء في نفس الوقت، مما يُظهر أن مستوى السعر 80,000 دولار قد حظي بقبول واسع في السوق.

حالة تراكم مجموعات المحتفظين

الحوت الضخم (>10,000 BTC) : سجل اتجاه التراكم 0.8، لأول مرة منذ أغسطس يتحول إلى شراء قوي

الحوت الثانوي (1,000-10,000 BTC): تحول لأول مرة منذ سبتمبر إلى القيمة الإيجابية، وانضم إلى صفوف المشترين.

الحيتان (100-1,000 BTC): استمرت في التجميع بنشاط منذ أكتوبر، ولم تتوقف عن الشراء طوال فترة التصحيح.

المستثمرون الأفراد (<1 BTC): تظهر أقوى تراكم منذ يوليو، مما يدل على عودة الثقة في البيع بالتجزئة

تستمر مجموعة محتفظي 100 إلى 1,000 BTC في التزايد، وهو أمر يستحق الملاحظة بشكل خاص. لم يتوقفوا عن الشراء طوال فترة التصحيح، مما يدل على أن هؤلاء المستثمرين من المتوسطين والكبار لديهم إيمان راسخ بقيمة بيتكوين على المدى الطويل. وقد أثبتت هذه الاستراتيجية “شراء عند الهبوط” أنها حكيمة بعد فوات الأوان، حيث ارتفعت بيتكوين بسرعة من أدنى مستوياتها.

أظهر محتفظو الأفراد أقوى تراكم لهم منذ يوليو، وهو إشارة تأكيد قاع أخرى مهمة. يُنظر عادةً إلى المستثمرين الأفراد على أنهم “آخر من يدخل” و"أول من يغادر"، وغالبًا ما تكون سلوكياتهم مؤشرات عكسية. ومع ذلك، عندما يبدأ الأفراد في الشراء بنشاط بعد أن انخفضت الأسعار بشكل كبير، فإن ذلك يعني غالبًا أن الذعر في السوق قد بلغ ذروته، وأن القاع يتشكل.

80,000 دولار مستوى الدعم وأهمية التكلفة الأساسية للـ ETF

المبلغ المتراكم باستمرار يتوافق مع سعر التكلفة الأساسي لبيتكوين ETF الفوري في الولايات المتحدة البالغ 82,000 دولار، مما يدل على أن السوق تعتبر نطاق 80,000 دولار قيمة معقولة. تلعب هذه الظاهرة لتثبيت الأسعار دورًا مهمًا في سوق بيتكوين. عندما ينخفض السعر إلى أو بالقرب من متوسط تكلفة المستثمرين المؤسسيين الكبار، يميل هؤلاء المستثمرون إلى اختيار زيادة حصصهم بدلاً من البيع، لأنهم يعتقدون أن القيمة طويلة الأجل أعلى من السعر الحالي.

أصبح صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أحد أهم المشاركين في سوق البيتكوين منذ إطلاقه في أوائل عام 2024. تدير هذه الصناديق أصولًا تقدر بمليارات الدولارات، حيث يمثل سعر التكلفة الأساسي نقطة دخول كبيرة لرأس المال المؤسسي. يعني سعر التكلفة الأساسي البالغ 82,000 دولار أنه عندما ينخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 80,000 دولار، فإن حيازة الصناديق قد تقترب من حالة خسارة أو ربح ضئيل. في هذه الحالة، يكون لدى مديري الصناديق وعملائهم المؤسسيين حافز أكبر لزيادة التخصيص بدلاً من تقليص المراكز.

مستوى الدعم في مايو يقع في نطاق سعر منخفض قدره 80,000 دولار، هذه الذاكرة السعرية التاريخية تعزز من مكانة 80,000 دولار كمستوى دعم مهم. هناك مبدأ مهم في التحليل الفني: غالبًا ما تؤدي مستويات الدعم أو المقاومة السابقة دورًا في المستقبل. كان 80,000 دولار هو مستوى الدعم في مايو، وعندما تعود الأسعار مرة أخرى إلى هذا المستوى، سيتذكر المشاركون في السوق هذا السعر التاريخي وسيتخذون مواقف بالقرب من هذا المستوى.

تشير البيانات إلى أن السوق قد حدد القيمة في منطقة 80,000 دولار، وقد ارتفع بيتكوين بسرعة إلى 90,000 دولار. هذه الانتعاشة السريعة هي سمة نموذجية لتشكيل القاع. عندما يصل السعر إلى مستوى الدعم الحقيقي، غالبًا ما يحدث “انعكاس على شكل V”، حيث يبقى السعر في القاع لفترة قصيرة جدًا ثم يرتفع بسرعة. وهذا يختلف عن “القاع على شكل U” أو “القاع المقوس”، حيث يتطلب الأخير فترة أطول من عملية بناء القاع. ارتفع بيتكوين من 80,000 دولار بسرعة إلى 90,000 دولار، مما يدل على أن قوة الشراء قوية للغاية، وقد تم تحرير ضغط البيع بشكل كامل.

من توزيع 100000 دولار إلى 80000 دولار دورة التحويل المتراكمة

بعد هبوطه بنسبة 35% من ذروته في أكتوبر، وصلت البيتكوين حاليًا إلى قاع حوالي 80,000 دولار. في الأسبوع الماضي، تحولت الاتجاهات من التوزيع إلى التراكم. يُعتبر هذا التحول من التوزيع إلى التراكم أحد أهم نقاط التحول في دورة السوق. تحدث مرحلة التوزيع عادةً عند ارتفاع الأسعار، حيث يختار المحتفظون جني الأرباح ويقومون بتوزيع الأسهم على المشترين الجدد. بينما تحدث مرحلة التراكم عند انخفاض الأسعار، حيث يبدأ المال الذكي في شراء الأسهم الرخيصة.

في عام 2025، وخاصة منذ أغسطس، خفض المحتفظون بشكل كبير حصصهم، مستفيدين من ارتفاع الأسعار إلى ما يزيد عن 100,000 دولار. هذه الاستراتيجية في توزيع الحصص عند المستويات المرتفعة هي سلوك نموذجي للمستثمرين الناجحين. عندما تجاوز سعر البيتكوين 100,000 دولار واستمر في الارتفاع، اختار هؤلاء الحيتان تقليل الحصص تدريجياً، لتحقيق الأرباح. هذا السلوك ليس ناتجًا عن انعدام الثقة، بل هو خيار عقلاني لإدارة المخاطر وتثبيت الأرباح.

إن انخفاض بنسبة 35% ليس بالأمر النادر في سوق البيتكوين، لكنه لا يزال تجربة مؤلمة للعديد من المستثمرين. من ارتفاع يقارب 125,000 دولار إلى انخفاض إلى 80,000 دولار، كانت هذه النسبة كافية لإزالة العديد من مراكز الرفع المالي والمحتفظين غير الثابتين. ومع ذلك، فإن هذا التعديل العميق هو ما خلق الظروف لجولة جديدة من الارتفاع. عندما يتم إخراج الضعفاء من اللعبة، وإعادة توزيع الرهانات على المحتفظين على المدى الطويل، تصبح هيكل السوق أكثر صحة.

اتجاه الأسبوع الماضي تحول من التوزيع إلى التراكم، وسرعة هذا التحول مثيرة للإعجاب. وهذا يدل على أن السوق لديه توافق قوي حول مستوى السعر 80,000 دولار. عندما يصل السعر إلى هذا المستوى، تتدفق طلبات الشراء بسرعة، مما يدفع السعر للارتفاع بنسبة 12.5% في وقت قصير (من 80,000 دولار إلى 90,000 دولار). هذه التحولات السريعة في المشاعر هي إشارة مهمة لاستعادة السوق الصاعدة.