كيف تكشف بيانات Ethena على السلسلة عن نموها في عام 2025؟

11-4-2025, 12:25:12 PM

Altcoins

Blockchain

DeFi

Ethereum

العملة المستقرة

تقييم المقالة : 3.8

عدد التقييمات: 0

اكتشف كيف تكشف بيانات Ethena على السلسلة عن نموها المتسارع في عام 2025، حيث سجلت العناوين النشطة ارتفاعاً بنسبة 215%، وبلغ حجم المعاملات 1.7 مليار دولار، مع توسع كبير في اعتماد USDe. تعمق في تحليلات البلوكشين، وركز على انتقال Ethena نحو حلول التمويل اللامركزي. هذا المحتوى مثالي للمختصين في مجال البلوكشين ومستثمري العملات الرقمية الذين يسعون للحصول على رؤى معمقة حول الاتجاهات الجديدة وتأثير المؤسسات في ظل تغيرات تركيز الحيتان.

كيف تكشف بيانات Ethena على السلسلة عن نموها في عام 2025؟

العناوين النشطة ترتفع بنسبة 215% في الربع الثالث 2025

حقق نظام Ethena البيئي نموًا استثنائيًا في الربع الثالث من عام 2025، إذ ارتفعت العناوين النشطة بمعدل 215% مقارنة بالربع السابق. تزامنت هذه القفزة مع توسع حصة Ethereum في السوق وتسارع ترقيات البروتوكول الرئيسية مثل ترقية Pectra. ويعكس هذا النمو تزايد اعتماد Ethena كبروتوكول دولار اصطناعي يقدم حلولًا أصلية للعملات الرقمية بدون الاعتماد على البنية المصرفية التقليدية.

يرتبط ازدياد مشاركة المستخدمين النشطين بشكل مباشر بالارتفاع الملحوظ في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لدى Ethena، والتي بلغت 12.76 مليار دولار خلال الفترة نفسها. وتظهر العلاقة بين نشاط المستخدم والسيولة بوضوح في مؤشرات أداء المنصة:

المؤشر	الربع الثاني 2025	الربع الثالث 2025	التغير
العناوين النشطة	-	-	+215%
إجمالي القيمة المقفلة (TVL)	5.93 مليار دولار	12.76 مليار دولار	+115%
الارتباط بين السعر وTVL	0.68	0.84	+23.5%
الملكية المؤسسية	21%	30%	+42.9%

يعكس الانفصال الواضح عن تحركات Bitcoin (انخفاض ارتباط BTC-altcoin بنسبة 70%) نضج ENA كأداة مالية مستقلة. وقد أدى تدفق السيولة المؤسسية إلى رفع الملكية المؤسسية إلى 30% من إجمالي المعروض. هذا الاهتمام من المؤسسات غير اتجاه ديناميكيات السيولة في ENA، وأصبحت تتأثر بشكل أكبر بتبني Ethereum المؤسسي بدلًا من دورات Bitcoin الاقتصادية، ما يجعل Ethena مؤشرًا قياديًا لزخم العملات البديلة في قطاع DeFi المتطور.

حجم المعاملات يصل إلى 1.7 مليار دولار بنمو 43%

عزز مسار النمو اللافت لـEthena مكانتها كبروتوكول ريادي في منظومة DeFi. ففي عام 2025، حققت المنصة إنجازًا ملحوظًا بوصول حجم المعاملات إلى 1.7 مليار دولار، ما يمثل ارتفاعًا سنويًا بنسبة 43% مقارنة بـ2024. تزامن هذا النمو السريع مع تفعيل آلية fee switch التي اقترحها صانع السوق Wintermute وأقرتها مؤسسة Ethena في نهاية عام 2024.

أدى تفعيل fee switch إلى تغيير جوهري في نموذج الإيرادات لدى Ethena، وأتاح تقاسم عائدات البروتوكول مع حاملي رموز ENA المرهونة (sENA). تأتي غالبية هذه الإيرادات من رسوم سك USDe، وهو الدولار الاصطناعي لـEthena والذي تتجاوز قيمته السوقية 6 مليارات دولار.

تظهر بيانات الأداء السوقي أثر هذا التغير:

المؤشر	قبل تفعيل fee switch	بعد تفعيل fee switch	التغير
الحجم اليومي	750 مليون دولار	1.1 مليار دولار+	+46.7%
القيمة السوقية	3.35 مليار دولار	4.88 مليار دولار	+45.7%
المستخدمون النشطون	79,000+	190,000+	+140.5%

تم تفعيل الآلية عقب تحقيق البروتوكول لمعايير محددة تشمل توفر كمية كافية من USDe المتداول، وتحقيق إيرادات تراكمية مناسبة، ومستوى احتياطي كافٍ. ويؤكد نمو حجم المعاملات تزايد التبني المؤسسي لمفهوم "سند الإنترنت" الذي تقدمه Ethena كأداة ادخار بالدولار متاحة عالميًا ضمن النظام الرقمي، وتعمل باستقلال عن النظام المصرفي التقليدي.

انخفاض تركّز الحيتان مع توسع اعتماد USDe

يخضع نظام Ethena البيئي لتحول هيكلي واضح في 2025 مع تراجع تركّز الحيتان في رموز ENA، بالتوازي مع انتشار أوسع لعملة USDe المستقرة. تظهر بيانات السلسلة أن عناوين الحيتان قللت من حصتها بنسبة 30.19% مقارنة بالفترات السابقة، ما يعكس نمطًا توزيعًا أكثر توازنًا عبر الشبكة.

تواكب هذه التغيرات نموًا قويًا في انتشار USDe بالسوق:

المؤشر	قيمة 2024	قيمة 2025	النمو
القيمة السوقية لـUSDe	5.8 مليار دولار	11.7 مليار دولار	+102%
توزيع رموز ENA	30% مملوكة للحيتان	أقل من 20% مملوكة للحيتان	-33%
تدفقات الخروج من المنصات	40 مليون رمز	140 مليون رمز	+250%

لا يشير انخفاض تركّز الحيتان بالضرورة إلى اتجاه سلبي. فعلى العكس، أسهم برنامج إعادة الشراء بقيمة 260 مليون دولار في إزالة 3.48% من إجمالي المعروض، بينما يواصل التبني المؤسسي النمو من خلال منتجات مثل العملة المستقرة USDtb المدعومة من BlackRock. ويعزز هذا الاهتمام المؤسسي استقرار السعر عادة، في مواجهة التقلب المرتبط بارتفاع نسبة الحيتان.

رغم أن ENA يتداول حاليًا عند 0.3251 دولار، متراجعًا عن ذروته عند 1.52 دولار، إلا أن الأساسيات تبقى متينة مع تمركز USDe من Ethena كحل أصيل للأموال الرقمية لا يعتمد على بنية البنوك التقليدية. ويدعم هذا التبني الهيكلي استقرار القيمة على المدى الطويل بشكل أفضل من تحركات الحيتان قصيرة الأجل.

الأسئلة الشائعة

ما هي ENA؟

ENA هو رمز الحوكمة لنظام Ethena، وهو بروتوكول عملة مستقرة لامركزي على Ethereum. يتيح لحامليه المشاركة في اتخاذ قرارات النظام البيئي لـEthena.

من هو مالك ENA؟

ENA مملوكة لغاي يونغ، مؤسس Ethena.

ما هي عملة إيلون ماسك الرقمية؟

يرتبط اسم إيلون ماسك ارتباطًا وثيقًا بعملة Dogecoin، وهي عملة مشفرة مستوحاة من الميمات، وقد دعمها وروّج لها بشكل بارز عبر وسائل التواصل الاجتماعي والتصريحات العامة.

هل ENA للشراء أم البيع؟

وفقًا لاتجاهات السوق الحالية، تبدو ENA خيارًا للبيع. وتشير المؤشرات الفنية إلى زخم هبوطي. مع ذلك، احرص دائمًا على إجراء بحوثك الخاصة قبل اتخاذ قرارات استثمارية.

* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .

المحتوى

العناوين النشطة ترتفع بنسبة 215% في الربع الثالث 2025

حجم المعاملات يصل إلى 1.7 مليار دولار بنمو 43%

انخفاض تركّز الحيتان مع توسع اعتماد USDe

الأسئلة الشائعة

كيفية شراء العملة الرقمية

العملات الرقمية الرائجة

المقالات ذات الصلة

ما هو USUAL: التعرف على أنظمة مراقبة استخدام البرمجيات وتسجيل النشاطات

اكتشف USUAL، الجهة اللامركزية لإصدار العملات المستقرة المدعومة بالعملات النقدية التقليدية والتي تحدث تحولاً في مجال العملات الرقمية. تعرف على أهميته في منظومة التمويل اللامركزي (DeFi)، تقلبات الأسعار، وآفاقه المستقبلية. تعرّف إلى خصائص اقتصاديات الرمز، آليات البلوكشين، وأداءه في السوق.

9-30-2025, 8:21:17 AM

ما هو SNX: رمز الأصول الاصطناعية الذي يقود الابتكار في مجال التمويل اللامركزي

تعرّف على بروتوكول Synthetix (SNX) اللامركزي الرائد الذي أحدث نقلة نوعية في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) عبر إصدار الأصول الاصطناعية. اكتشف مسيرته، بنيته التقنية، وأدائه البارز في السوق مع قيمة مقفلة تفوق 250 مليون دولار. اطّلع على إمكانياته المستقبلية ومساهمات المجتمع، بما في ذلك الشراكات الاستراتيجية وتطور النظام البيئي. اشترِ SNX عبر Gate، خزّنه بأمان، وشارك في حوكمة Synthetix. استكشف قوة Synthetix التحويلية التي تكرّس مكانته في مستقبل التمويل اللامركزي.

11-15-2025, 1:42:51 PM

فهم Velodrome Finance: دليل متكامل لحلول الأصول الرقمية

اكتشف المزايا المبتكرة لمنصة Velodrome Finance، منصة AMM المتطورة على شبكة Optimism. يقدم هذا الدليل عرضاً شاملاً لسيولة المنصة العالية، ورسوم التداول المنخفضة، ونظام الحوكمة المجتمعي veVELO. تعرف كيف تعيد Velodrome Finance تشكيل قطاع DeFi من خلال Optimism Superchain، وتفتح آفاقاً واعدة للمتداولين ومزودي السيولة. استعرض فوائد Velodrome، وقارنها مع بروتوكولات أخرى، وتعرّف على خطوات الانطلاق للمبتدئين. اكتشف إمكانيات رمز VELO والتطورات الفريدة في النظام البيئي. الدليل الأمثل لهواة العملات الرقمية ومستثمري DeFi الساعين للحصول على رؤى معمقة ومتكاملة.

11-11-2025, 9:39:31 AM

تحليل اتجاه سعر USDT في عام 2025: توقعات سوق عملة Tether الثابتة

في مايو 2025، يستقر سعر تيثر USDT عند دولار واحد، مما يظهر مكانته المهيمنة في سوق العملات المستقرة. تشير توقعات القيمة المستقبلية ل USDT إلى أن وضعه كالعملة المشفرة المفضلة للتداول سيستمر في التعزيز. يغوص هذا المقال في سوق عملة تيثر المستقرة، ويناقش العوامل التي تسهم في استقرار أسعار USDT، ويقيم آفاق اعتماد USDT في نظام الويب3 في ضوء اتجاهات سوق العملات المشفرة الحالية.

5-25-2025, 1:20:50 PM

Cardano 2025: تطوير نظام ADA البيئي والحالة الحالية للعقد الذكي

تتعمق هذه المقالة في تطوير نظام Cardano البيئي في عام 2025 والحالة الحالية للعقود الذكية، مع التركيز على اتجاه سعر ADA ومشهدها التنافسي مع Ethereum. توفر تحليلًا مفصلاً للزيادة في عدد مشاريع Cardano، والابتكارات التكنولوجية، والشراكات الاستراتيجية التي تدفع النظام البيئي، موضحة الابتكارات في تكنولوجيا العقود الذكية وتطبيقاتها عبر مجالات مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، تقدم المقالة تفسيرًا متعدد الجوانب للقوى الدافعة وراء ارتفاع أسعار ADA وتقارن بين مزايا وعيوب Cardano وEthereum من خلال مؤشرات رئيسية، مما يوفر للمستثمرين وهواة blockchain رؤى شاملة حول السوق.

6-3-2025, 10:13:08 AM

إثيريوم 2025 دليل المبتدئين: مبادئ العمل، العقود الذكية، واستراتيجيات الاستثمار

يغوص هذا المقال في حالة تطوير إثيريوم في عام 2025، بما في ذلك مبادئ عمله، وتطبيقات العقود الذكية، واستراتيجيات الاستثمار. يقدم المقال تحليلًا مفصلًا للترقيات التكنولوجية لإثيريوم، والمقارنة مع بيتكوين، وأساليب الاستثمار المتنوعة. إنه مناسب لمستثمري العملات المشفرة، ومطوري البلوكشين، وعشاق Web3 لقراءته. يغطي المحتوى المعرفة الأساسية حول إثيريوم، وتأثير ترقية Pectra، ونظام الديفي، وسوق NFT، مما يوفر للقراء دليلًا شاملاً للمبتدئين عن إثيريوم.

5-26-2025, 7:36:28 AM

موصى به لك

استكشاف دور السجلات في تكنولوجيا البلوكشين اللامركزية

تستعرض هذه المقالة الأهمية الجوهرية للسجلات في أنظمة البلوك تشين اللامركزية، مسلطة الضوء على الوظائف الرئيسية مثل توثيق المعاملات وتأمين البيانات. تعرف على فوائد تقنية السجل الموزع للاستثمار في العملات الرقمية وتطوير حلول البلوك تشين. تم تصميم المحتوى ليلبي احتياجات المبتدئين والمتخصصين في تقنية المعلومات وتداول العملات الرقمية.

12-20-2025, 4:06:01 PM

فهم آليات عمل منصات إقراض العملات الرقمية

اكتشف كيف تعمل منصات إقراض العملات الرقمية في قطاع التمويل اللامركزي. تعرف على آلية عمل بروتوكولات الإقراض، ومزاياها، ومخاطرها، وكيف تختلف عن الإقراض التقليدي. اطلع على أنواع القروض، وإجراءات الحصول على قرض بالعملات الرقمية، والفرق بين الإقراض والتخزين (staking) في منظومة Web3. يناسب هذا الدليل المستثمرين في العملات الرقمية، ومطوري البلوك تشين، ومحبي DeFi. تابع أحدث التطورات وانطلق نحو مستقبل التمويل اللامركزي من خلال دليلنا المتكامل.

12-20-2025, 3:55:43 PM

فهم العملات المستقرة: دليل متكامل إلى Circle Crypto

تعرّف على العملات المستقرة من خلال "فهم العملات المستقرة: دليل شامل لعملة Circle Crypto". يُعد هذا الدليل المرجع الأمثل للمبتدئين والمستثمرين في مجال Web3، إذ يوضح ماهية USDC، وآلية عملها، واستخداماتها المتنوعة. يمكنك اكتشاف كيف تساهم Circle Crypto في تعزيز الشفافية، وتوفير حلول للتحوط من التضخم، ودعم تطبيقات DeFi. كما يمكنك مقارنة USDC مع USDT، والتعرف على المزايا والعيوب المحتملة، مع إبراز النقاط الفارقة التي تميز Circle Crypto في منظومة العملات المستقرة. يُعتبر هذا الدليل الخيار المثالي لمن يبحث عن الاستقرار في أسواق العملات الرقمية وفهم أعمق لتقنية البلوكشين.

12-20-2025, 3:51:32 PM

فهم آليات عمل منصات الإقراض اللامركزي للعملات المشفرة

تعرّف على آلية عمل بروتوكولات الإقراض بالعملات الرقمية وكيف تعيد تشكيل القطاع المالي عبر منصات لامركزية مثل Gate. يوضح هذا الدليل كيفية تحسين العوائد من الزراعة الرقمية، وفهم آليات الاقتراض والإقراض، بالإضافة إلى إرشادات التنقل الآمن في مخاطر التمويل اللامركزي (DeFi). يُعد هذا الدليل مثالياً للمستثمرين والمتداولين الذين يسعون إلى حلول مبتكرة ضمن أفضل بروتوكولات الإقراض لعام 2024.

12-20-2025, 3:44:44 PM

ما هو RBNT: دليل متكامل لريبونوكليوزيد ثلاثي الفوسفات ودوره في علم بيولوجيا الخلية

اكتشف Redbelly Network (RBNT)، أول سلسلة كتل تم التحقق منها رسميًا في العالم، والتي طورتها جامعة سيدني بالتعاون مع CSIRO والوكالة الأسترالية الوطنية للعلوم، والمتخصصة في توكننة المؤسسات وسجلات الأصول الرقمية. تعرّف على نهج RBNT المبتكر في تكنولوجيا البلوكشين، المدعوم ببحوث أكاديمية رصينة، بالإضافة إلى أدائها في السوق وشراكاتها الاستراتيجية. استكشف مزايا المنصة الفريدة، والتحديات التي تواجهها، واعتبارات الاستثمار. اكتشف خيارات تداول RBNT على Gate. وتعرّف على كيف ترسي Redbelly معايير جديدة في مجال التحقق من الأصول والسيولة النقية ضمن قطاع سجلات الأصول الرقمية.

12-20-2025, 3:42:37 PM

ما هو EGL1: دليل متكامل لفهم تركيبه ووظيفته ودوره في عملية الاستماتة الخلوية

اكتشف Eagles Landing EGL1، أول عملة ميم للأبطال الخارقين على شبكة Binance Smart Chain، التي تعكس الروح الأمريكية بروح قصص Marvel المصورة. استعرض أداء العملة في السوق، واقتصاديات الرمز (Tokenomics)، والمجتمع عبر Gate، مع تداول جميع الرموز ووجود حركة تداول قوية. انطلق في قطاع عملات الميم من خلال تحليل معمّق، وتعرّف على الأبعاد الثقافية لـ EGL1 وأساسها القائم على البلوكشين. تفضل بزيارة [eagles.land](https://eagles.land/) للحصول على رؤى متخصصة والتواصل مع المجتمع على منصات التداول.

12-20-2025, 3:42:16 PM